第六章 死亡風險，沒有人可以規(guī)避

人一生的指導原則就是幾率。

——西塞羅(Cicero)

衰退的經(jīng)濟與下跌的股市提醒我們，分散投資很重要。但即使做好了完善的投資規(guī)劃，仍然還有一個重要的風險需要妥善管理——死亡風險(Mortality Risk)。

死亡風險是無法用任何投資技巧來規(guī)避的，也是一般人在做投資規(guī)劃時很少注意到的風險。如果沒有先做好死亡風險的規(guī)劃，再好的投資規(guī)劃到最后都有可能白費。

死亡風險帶給我們的啟示是，一個良好的投資組合規(guī)劃中，除了傳統(tǒng)的資產(chǎn)，如現(xiàn)金、債券與股票之外，還要加上一項重要的金融商品——人壽保險(Life Insurance)。雖然人壽保險產(chǎn)品很重要，但很多時候連銀行的理財專員，都不見得真正了解人壽保險，更不要說一般的老百姓了。

死亡風險，將顯得日趨重要。所以，我們不但要了解投資報酬率，更要了解規(guī)避死亡風險的重要性。在本章中，我們就要來探討，如何做好死亡風險的規(guī)劃。

管理死亡風險——每個人都要正視的課題

現(xiàn)代投資組合理論(Modern Portfolio Theory)教導我們?nèi)绾喂芾碜C券資產(chǎn)的投資風險。但是，對于如何管理因為喪失生命而無法達成投資目標的風險，卻無能為力。事實上，除了投資本金的安全性之外，相信每個人應(yīng)該會更關(guān)心自己生命的安全，再好的投資規(guī)劃都可能因為生命的喪失而失去意義。

在沒有達成投資目標之前，生命的中止可能會造成實際狀況與目標的重大落差。比如說，原本希望幫子女在10年后累積一筆20萬元的教育資金，可是很不幸的，在目標達成的前8年，投資人因為疾病過世，這筆教育金只有累積到10萬元。

管理人生風險的技巧就是，在達成投資目標之前，最好能通過人壽保險，在投資人不幸過世時補足目標所需要的金額。以上述的例子說明，就是如果投資人不幸過世，人壽保險理賠金至少要有10萬元，如此才能完成投資目標。

保險，用時方恨少

保險產(chǎn)品是一種很特別的產(chǎn)品，當你還沒有發(fā)生理賠需求的時候，你永遠會認為保險已經(jīng)太多，以至于拒絕所有向你推銷保險的業(yè)務(wù)人員。而當你不幸發(fā)生理賠需求時，卻又后悔當初買得不夠多。

到底要買多少保險，才是真正足夠呢?

我們先想一想，保險到底是什么?我們?yōu)槭裁匆I保險?

保險是一種當被保險人發(fā)生殘廢或死亡時，保險公司會根據(jù)合約支付保險理賠金的產(chǎn)品。買保險的原因，是因為被保險人對家庭有一份責任。當被保險人無法繼續(xù)照顧家庭時，就由保險公司代替被保險人來照顧這個家庭，也就是支付保險理賠金。因此，要計算保險額度到底夠不夠，就是計算被保險人對于家庭的“責任”應(yīng)該是多少。

我們常說生命是無價的。沒有錯，生命是無價，但我們不可能購買無限多的保險。因此，我們還是應(yīng)該給生命算出一個相對合理的價錢。