張宗衡旅長見狀，忙把他拉了回來，勸道：“應把部隊收容好，整頓一下再拼也不遲嘛。”

次日一早，張自忠命獨立三十九旗撤至一八○師師部樓村附近休整，戰(zhàn)斗由張宗衡部接任。

張宗衡旅長迅速調(diào)整部署，令杜清嶺的六七六團占領(lǐng)陳莊，旅部移住范莊，范紹禎之六七八團仍據(jù)守展莊。

5月1日中午，我軍陣地工事尚未筑好，日軍已向展莊發(fā)起攻擊。展莊戰(zhàn)斗打響。敵人利用麥稈隱蔽潛近展莊，我村外東西兩側(cè)守軍死傷甚重，被迫退入展莊村內(nèi)，依托房屋和院落奮勇抵抗，幾次擊退進犯的敵人。

5月2日至 3日，日軍攻勢更猛炮火更烈。我軍沉著應戰(zhàn)，待敵沖到距陣地三四十米處，方以步槍、機槍火力和手榴彈殺傷敵人，打敗了敵人一次又一次的進攻。

3日下午，張自忠騎馬赴前方視察戰(zhàn)況，途中遇見由前方撤下來的傷兵，他下馬關(guān)切地探視了傷兵，又詢問了前方的情況。突然，遠處的村莊燃起大火。他估計展莊已失守，吩咐傷兵趕快撤離，自己則帶領(lǐng)隨從飛騎直奔前方。到了范莊，方知剛才是一場虛驚，展莊仍在我軍控制之下。

張宗衡旅長向他匯報說：“這次彈藥充足，近戰(zhàn)全憑手榴彈。敵人就怕咱們的手榴彈。官兵們有信心打退敵人?！?/p>

正在說話之間，電話鈴聲急促地響了起來。是范紹禎團長從展莊打來的電話：“我軍官兵傷亡甚重，請求增援?！?/p>

張自忠親自與范團長通話，勉勵他堅守陣地。同時令張宗衡速派援兵，張旅長立即命陳莊杜清嶺團長派一營向攻擊展莊之敵右側(cè)背展開攻擊，并派旅部特務連繞到敵左側(cè)背發(fā)起進攻。

日軍在我三面夾擊之下，傷亡慘重，狼狽而逃，大量武器彈藥被我軍繳獲。其中還有騎兵在馬上使用的擲彈筒。張自忠對這些戰(zhàn)利品頗感興趣，令隨從帶走了兩門。

5月4日，日軍將數(shù)門步兵炮推進到展莊東北角約百十米處，向我軍猛烈轟擊。圍墻倒坍，村內(nèi)碉樓上層也被炸毀。敵步兵在炮火掩護下沖入村內(nèi)，我軍奮勇還擊，同日軍拚起剌刀，展開白刃戰(zhàn)。

張自忠得知展莊危急，令劉振三師長親往督戰(zhàn)。

此后我軍采取了一種新戰(zhàn)法，各營按敵占院落分配任務，先將入村之敵分別壓縮在幾個大院內(nèi)，然后向院內(nèi)猛投手榴彈，最后由挖好的墻洞突然沖進院內(nèi)，消滅敵人。這一招出敵意料。效果很好。

我軍越戰(zhàn)越勇，村內(nèi)外七個營一齊夾攻，攻入村中的日軍幾乎大半被消滅，日軍抵擋不住，殘部向馬家灣潰退。

5日拂曉，100余名日軍在炮火掩護下又一次沖入村內(nèi)，又被我殲滅大半，殘敵逃跑。日軍久攻不下，于6日拂曉，乘濃霧悄然退走。

至此，歷時五天的展莊戰(zhàn)斗勝利結(jié)束。此戰(zhàn)，我軍依托工事和村落，以較小的傷亡殲敵近600人，繳獲三八式步槍300余支、輕機槍十余挺、燒夷彈炮四門、戰(zhàn)刀十余把、擲彈筒六具、呢大衣100余件。

以上武器主要裝備了一八○師輸送營。

這次戰(zhàn)斗，祁光遠旅長由于丟失馮莊，被張自忠撤職，由特務團團長安克敏接任獨立三十六旅旅長。

展莊戰(zhàn)斗的勝利，堵住了日軍南下的通道，挫敗了日軍南下邳縣截斷我隴海路對中國軍隊實施包圍的企圖，有力地策應了湯恩伯第二十軍團的作戰(zhàn)。

展莊戰(zhàn)斗后不久，五十九軍奉命調(diào)往徐州西南臥牛山及其以南地區(qū)集結(jié)待命。展莊一帶的防務，交由樊松甫之第四十六軍接替。

四十六軍官兵接防以后，對五十九軍所構(gòu)筑的工事“極表欽佩?！?/p>

五十九軍在展莊戰(zhàn)斗獲勝后，仍未得到休整、補充，卻又一個十分嚴峻的考驗，又在等待著張自忠和五十九軍官兵們。