當聯(lián)屬公司間相互持有股票時，相互持股的情況就產(chǎn)生了。從合并的角度來講，該股票并未流通在外，因而需要在合并報表中加以抵消 。相互持股分兩種情況：一是相互持有母公司股票（即子公司反過來持有其母公司的股票），二是子公司間相互持股（即母公司控股下的子公司間相互持股）。第一種情形下，可以通過庫藏股法和傳統(tǒng)法進行合并抵消。庫藏股法視母公司被子公司所持的股票為合并主體的庫藏股，從合并股東權(quán)益中減去成本基礎(chǔ)下的對母公司的長期股權(quán)投資；傳統(tǒng)法視母公司被子公司所持的股票為推定贖回，并按通常方式從母公司的股東權(quán)益賬戶中抵消子公司的“長期股權(quán)投資”賬戶。在第二種情形下，因為僅有母公司的股本及相關(guān)的股東權(quán)益項目列示在合并財務(wù)報表中，所以不適用庫藏股法；在傳統(tǒng)法下，使用聯(lián)立方程在相互持股的公司間分配凈利潤和股東權(quán)益。

通常，這種相互持股主要是基于護盤的考慮，但各國《證券法》一般會對此種行為有一定的限制。

比如，珠江公司持有其子公司S公司80%的股權(quán)，而S公司又反過來持有其母公司珠江公司10%的股權(quán)，在合并實務(wù)中，則要將相互投資的80%和10%的股權(quán)從合并報表中予以抵消。1 子公司持有母公司股票

在這種情形下，庫藏股法和傳統(tǒng)法都適用，但有一點要注意，這兩種方法所編制的合并報表有差異，主要體現(xiàn)在合并未分配利潤和少數(shù)股權(quán)數(shù)額上。下面舉例來說明這兩種方法的運用。

先討論庫藏股法的運用。

例1 15：珠江公司于2005年1月1日以1 080 000元購買了S公司90%的股權(quán)，當時S公司的股本為800 000元，未分配利潤為400 000元；S公司于2005年1月5日以280 000元購買珠江公司10%的股權(quán)，當時珠江公司的股本為2 000 000元，未分配利潤為800 000元。2005年12月31日，兩家公司登記投資收益前的試算表如表1 16所示。

表1 16珠江公司與S公司投資收益前的試算表（2005年12月31日）（單位：元）

項目珠江公司S公司借項流動資產(chǎn)1 920 0001 040 000珠江公司對S公司投資1 080 000S公司對珠江公司投資280 000其他長期資產(chǎn)2 000 0001 000 000主營業(yè)務(wù)成本及其他費用1 280 000700 000合計6 280 0003 020 000(續(xù)）項目珠江公司S公司貸項負債2 000 0001 000 000股本2 000 000800 000未分配利潤800 000400 000主營業(yè)務(wù)收入1 480 000820 000合計6 280 0003 020 000

2006年，兩家公司的經(jīng)營利潤（不含投資收益）和支付的股利如表1 17所示。

表1 17兩家公司的經(jīng)營利潤（不含投資收益）和支付的股利（單位：元）

珠江公司S公司經(jīng)營利潤240 000160 000股利120 00080 000

2005年的合并處理如下：

采用庫藏股法，由于珠江公司當年未分配股利，因此，S公司的賬面不反映投資收益（S公司按成本法核算對珠江公司的長期股權(quán)投資）。

珠江公司按權(quán)益法登記對S公司的長期股權(quán)投資的會計處理如下：

借：珠江公司對S公司長期股權(quán)投資108 000（表1 16：820 000－700 000）

貸：投資收益108 000（120 000×90%）

合并抵消分錄如下：

a 借：投資收益108 000

貸：珠江公司對S公司長期股權(quán)投資108 000

b 借：未分配利潤400 000

股本800 000

貸：珠江公司對S公司長期股權(quán)投資1 080 000

少數(shù)股東權(quán)益120 000（1 200 000×10%）

c 借：庫藏股280 000（2 800 000×10%）

貸：S公司對珠江公司長期股權(quán)投資280 000

d 借：少數(shù)股東收益12 000

貸：少數(shù)股東權(quán)益12 000（120 000×10%）

2005年合并工作底稿如表1 18所示。

表1 18珠江聯(lián)屬集團合并工作底稿（2005年12月31日）（單位：元）

珠江公司S公司調(diào)整和抵消合并數(shù)利潤表主營業(yè)務(wù)收入1 480 000820 0002 300 000來自S公司的收益108 000a 108 000（續(xù)）珠江公司S公司調(diào)整和抵消合并數(shù)主營業(yè)務(wù)成本和費用（1 280 000）（700 000）（1 980 000）少數(shù)股東收益d 12 000（12 000）凈利潤308 000120 000308 000利潤分配表未分配利潤——珠江公司800 000800 000未分配利潤——S公司400 000b 400 000凈利潤308 000120 000308 000未分配利潤（期末）1 108 000520 0001 108 000資產(chǎn)負債表流動資產(chǎn)1 920 0001 040 0002 960 000珠江公司對S公司長期股權(quán)投資1 188 000a 108 000

b 1 080 000S公司對珠江公司長期股權(quán)投資280 000c 280 000其他長期資產(chǎn)2 000 0001 000 000 3 000 000合計5 108 0002 320 0005 960 000負債2 000 0001 000 0003 000 000股本——珠江公司2 000 0002 000 000股本——S公司800 000b 800 000未分配利潤1 108 000520 0001 108 000合計5 108 0002 320 000庫藏股c 280 000（280 000）少數(shù)股東權(quán)益b 120 000

d 12 000

132 000合計5 960 000

2006年的合并處理如下：

S公司對珠江公司的長期股權(quán)投資的會計處理如下：

借：現(xiàn)金12 000

貸：投資收益12 000（120 000×10%）

由于S公司對珠江公司的長期股權(quán)投資采用成本法（只有10%的股權(quán)），因此，只有當珠江公司分配股利時才能進行登記。