市場(chǎng)悄悄發(fā)生的一些異常情況，只要通過(guò)平時(shí)不斷積累和復(fù)盤(pán)研究，完全是可以覺(jué)察到的，退一萬(wàn)步說(shuō)，就算是杯弓蛇影，但那又有什么關(guān)系呢？因?yàn)槭袌?chǎng)的錢(qián)是永遠(yuǎn)也賺不完的，而你的錢(qián)是可以很快虧完的。如果你愛(ài)上一個(gè)高波動(dòng)的玩法，就算旗開(kāi)得勝，一時(shí)風(fēng)生水起，但那些錢(qián)只不過(guò)是市場(chǎng)先生寄存在你這里的，因?yàn)檫@種游戲的結(jié)果很容易預(yù)見(jiàn)，就是絕大多數(shù)人以失敗收?qǐng)觥?/p>

實(shí)戰(zhàn)案例

以我過(guò)去的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)來(lái)舉例，能讓讀者更加體會(huì)到及時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)的重要性了。

參考以下2008年的大盤(pán)走勢(shì)圖。當(dāng)年年初，沉浸在2006-2007年大牛市喜悅中的投資者，根本想不到下半年的市場(chǎng)是多么兇險(xiǎn)，然而市場(chǎng)氣氛的確在變化，在2008年1月短期上沖了十多天后疲態(tài)已現(xiàn)，連續(xù)出現(xiàn)了四根帶量陰線，這無(wú)疑是個(gè)值得警惕的征兆了，而后面的反彈又十分微弱無(wú)力，成交量也明顯在失去，直覺(jué)告訴我們，市場(chǎng)在向訓(xùn)練有素的投資者發(fā)出撤離信號(hào)。

此后兩天，我管理的基金開(kāi)始大規(guī)模賣出股票，一共減倉(cāng)近20億元資金，把倉(cāng)位下降到了接近基金合同下限的位置（很遺憾，即使是在熊市中，公募基金的最低倉(cāng)位也必須是60%），隨后調(diào)整結(jié)構(gòu)，拋棄了大量周期型公司換入了盈利穩(wěn)定型公司。此番果斷的調(diào)整，守住了牛市以來(lái)的盈利成果。

回頭再看后來(lái)的股票走勢(shì)真是后怕，那年有不少著名的投資管理人管理的基金折戟。如果管理的私募基金沒(méi)有及時(shí)斬倉(cāng)離開(kāi)而遭到重創(chuàng)，那么幾乎不會(huì)再有翻身的機(jī)會(huì)了。

所以在本章的最后，我們不妨在利弗莫爾的教誨聲中再回顧一遍沃倫?巴菲特總結(jié)的兩句投資真理：第一條是不要虧損，第二條是永遠(yuǎn)記住第一條。