假設(shè)這個(gè)商場(chǎng)賣(mài)出100 把螺絲刀，每把20 美元，若使用FIFO，商場(chǎng)的銷(xiāo)售收入為2 000 美元（100 ×20 ）；若使用LIFO ，記錄金額相同，在銷(xiāo)售收入報(bào)告方面兩種方法沒(méi)有區(qū)別。在計(jì)算商品銷(xiāo)售成本時(shí)，就能看到區(qū)別了。若使用FIFO ，商品銷(xiāo)售成本是1 000 美元，因?yàn)榭矊幇参褰鸸驹谫~戶(hù)中記錄的是先購(gòu)買(mǎi)的存貨，先購(gòu)入的存貨先發(fā)出。若使用LIFO ，產(chǎn)品銷(xiāo)售成本記錄為1 200 美元，因?yàn)檫@個(gè)金額是第二次購(gòu)買(mǎi)的存貨，后購(gòu)入，先發(fā)出。 再來(lái)看稅前收入，也就是收入扣除產(chǎn)品銷(xiāo)售成本的金額。若使用FIFO ，稅前收入為1 000 美元，使用LIFO 則相對(duì)金額較小，為800美元?，F(xiàn)在看一下支付的稅金。在FIFO 下，商場(chǎng)以稅前收入1 000 美元為基礎(chǔ)，按40% 的稅率，應(yīng)交稅金為400 美元；在LIFO 下，商場(chǎng)以800 美元的稅前收入為基礎(chǔ)，按40% 的稅率，應(yīng)交稅金為320 美元。 最后，使用FIFO 的凈收益為600 美元，而使用LIFO 僅有480 美元。使用FIFO 時(shí)，商場(chǎng)需要支付更高的稅金，同時(shí)記錄更高的凈收益。使用LIFO 則稅金較少，凈收益也較低。 正如你能想到的，財(cái)務(wù)經(jīng)理面臨著兩種方法的選擇問(wèn)題，以及在降低稅金和提高收益之間的權(quán)衡問(wèn)題。設(shè)想一下，如果在上述每個(gè)數(shù)字后加6 個(gè)零，即一家數(shù)十億美元的大公司，那這種影響就更驚人了。我們可以看到稅金的差額為8 000 萬(wàn)美元，收益的差額為億美元。一個(gè)簡(jiǎn)單的會(huì)計(jì)方法就能帶來(lái)成百上千萬(wàn)美元的節(jié)稅或者凈收益的提升。

折舊

除了不支付現(xiàn)金外，折舊與其他費(fèi)用是一樣的。折舊表示在特定時(shí)期內(nèi)，需要以特定的比率分?jǐn)偟捻?xiàng)目。在資產(chǎn)負(fù)債表中，它以累計(jì)折舊的形式列示；在利潤(rùn)表中，它以該報(bào)表期間的特定費(fèi)用列示。折舊是以資產(chǎn)的使用壽命年限為基礎(chǔ)的，因而具有一定的主觀性。經(jīng)常地，公司需要面對(duì)一些資產(chǎn)的新種類(lèi)，尤其在高技術(shù)、生物技術(shù)、制藥技術(shù)行業(yè)。對(duì)于新的資產(chǎn)種類(lèi)，尚不完全清楚其使用年限應(yīng)該是多少。正因?yàn)槿绱耍叟f的計(jì)提時(shí)間會(huì)交由公司自行判斷。

與大部分無(wú)形資產(chǎn)項(xiàng)目一樣，折舊也存在許多問(wèn)題。當(dāng)選擇加速折舊法時(shí)，公司在早期幾年計(jì)提更多的折舊，這也意味著它在最近年份會(huì)減少一大塊兒稅金支出。然而，投資者也會(huì)看到較低的凈收益，從他們的角度來(lái)看，這是一個(gè)不利的消息。進(jìn)一步講，不同資產(chǎn)類(lèi)別 有不同的折舊時(shí)間，新的資產(chǎn)類(lèi)別沒(méi)有可供參考的基數(shù)。因此，財(cái)務(wù)經(jīng)理在決定資產(chǎn)的折舊計(jì)提時(shí)有很大的自由。

盈余發(fā)布 每個(gè)季度，華爾街的分析師和投資者都像圣誕節(jié)早上滿(mǎn)懷渴望的孩子們一樣，這主要因?yàn)樗麄兿Ｍ蠖鄶?shù)上市公司發(fā)布的季度盈余報(bào)告能給他們帶來(lái)驚喜。這個(gè)報(bào)告以利潤(rùn)表的簡(jiǎn)化形式提供，為公司的狀況提供了一個(gè)報(bào)告卡。這個(gè)報(bào)告卡中最重要的一項(xiàng)是每股盈余，它表示公司每股發(fā)行在外的普通股所包括的凈收益。將這個(gè)數(shù)字與華爾街分析師預(yù)測(cè)的數(shù)字進(jìn)行比較，如果高于預(yù)測(cè)，會(huì)引起股票價(jià)格的上升；如果低于預(yù)期，就會(huì)引起股票價(jià)格的下跌。當(dāng)然，類(lèi)似于財(cái)務(wù)報(bào)告中的其他項(xiàng)目，這個(gè)盈余數(shù)字也可能被操縱（參見(jiàn)第5 章“舞弊和操縱”）。 每股盈余數(shù)字在評(píng)價(jià)公司整體業(yè)績(jī)上非常重要，它能使投資者計(jì)算其投資盈利多少，即每股股票可以取得多少凈收益。每股盈余以?xún)羰找娉匀堪l(fā)行在外的普通股計(jì)算得到。 例如，一個(gè)公司報(bào)告的凈收益是200 萬(wàn)美元，如果公司有50 萬(wàn)股已發(fā)行股票，則其每股盈余為多少？答案是4 美元（200/50 ）。這是所有上市公司都要披露的數(shù)字，會(huì)對(duì)其市場(chǎng)價(jià)值帶來(lái)影響。這個(gè)指標(biāo)往往成為投資者評(píng)價(jià)公司業(yè)績(jī)的方式之一，進(jìn)而成為對(duì)公司進(jìn)行估值時(shí)的主要參照。 1997 年，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB ）發(fā)布了一項(xiàng)規(guī)定，要求公司以?xún)煞N方式報(bào)告每股盈余：基本每股盈余和稀釋每股盈余?；久抗捎嗍且?xún)羰找婵鄢齼?yōu)先股股利后，除以已發(fā)行股份計(jì)算得到的；稀釋每股盈余要考慮報(bào)告的期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證、優(yōu)先股以及可轉(zhuǎn)換債券如果轉(zhuǎn)換所帶來(lái)的影響，因?yàn)檫@些都可能轉(zhuǎn)化為普通股。股票期權(quán)作為一種報(bào)酬支付方式，在20世紀(jì)90年代達(dá)到了前所未有的水平，因此，這些金融工具是否執(zhí)行、什么時(shí)候執(zhí)行引起人們的關(guān)注，因?yàn)樗鼈儗⑾♂尙F(xiàn)有股東的股權(quán)。由于這個(gè)原因，F(xiàn)ASB 發(fā)布了這項(xiàng)規(guī)定，即盈余必須以基本和稀釋兩個(gè)基礎(chǔ)分別報(bào)告，因?yàn)榘l(fā)行在外普通股數(shù)量的增加會(huì)對(duì)每股盈余產(chǎn)生實(shí)際的影響。