意大利銀行迅速在全州分布開來(lái)，客戶數(shù)量在20世紀(jì)20年代居美國(guó)所有銀行之首。那么它的大舉擴(kuò)張又帶來(lái)了哪些經(jīng)濟(jì)影響呢？分行毀了社團(tuán)，讓農(nóng)民或店主破產(chǎn)了嗎？當(dāng)然沒有。在20世紀(jì)20年代末期，意大利銀行將自己明顯帶有種族色彩的名字，改成了更加愛國(guó)的“美國(guó)銀行”，它的貸款利率比圣塔克拉拉谷的小銀行還低。其他銀行不得不降低自己的利率，將更多的錢放給“市井小民”。賈尼尼在報(bào)告中宣稱，他的銀行在小城鎮(zhèn)的利率已經(jīng)降到了7%，這比當(dāng)時(shí)一般的利率要低2~5個(gè)百分點(diǎn)。在有分行之前，小城鎮(zhèn)上的壟斷金融家們擁有特權(quán)，正如弗蘭克?卡普拉電影中的波特先生一樣。如今再也沒有銀行家會(huì)像波特這般黑心，因?yàn)椴辉儆心敲簇S厚的利潤(rùn)空間。但《美好人生》也讓人們看到，如果小城鎮(zhèn)的生活沒有競(jìng)爭(zhēng)，消費(fèi)者沒有其他選擇，沒有流動(dòng)資金，生活的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)很大。在賈尼尼風(fēng)暴席卷全國(guó)之后，像波特先生這種人在數(shù)十分鐘內(nèi)就會(huì)破產(chǎn)，因?yàn)闆]人再需要從他緊鎖的保險(xiǎn)箱中去借哪怕是一分錢。

在賈尼尼開始行動(dòng)前，人們都是付大筆現(xiàn)金來(lái)買房子。如果一個(gè)家庭沒有足夠的現(xiàn)金，他們可以先借一筆期限為幾年的貸款，但金額龐大的分期付款將如期而至，其中包括所有的本金和利息。持購(gòu)回協(xié)議的人馬上就會(huì)上門。而這種商品經(jīng)濟(jì)在許多較不發(fā)達(dá)的國(guó)家仍然存在。幾年前我去了希臘的克利特島，在那看到了數(shù)百座打了一半的混凝土地基。為什么它們都停工了？我問我的向?qū)?。“哦，它們并沒有停工，如果手里有錢，他們就每年蓋一點(diǎn)。當(dāng)錢用光了，他們就等著?！庇谑腔炷恋鼗痛Ａ⒃谀抢?，等待下一筆現(xiàn)金的注入。

賈尼尼知道住房才是吸引信貸的不二法門。為什么？首先，房子是固定資產(chǎn)。除非是使用特殊手段，否則別人動(dòng)不了它、偷不走它、也無(wú)法讓它消失。即使房主跑掉，也無(wú)法將自己的住房帶走；第二，住宅可以重新布置，也就是說(shuō)，銀行可以把它賣給其他需要住房的人。相反，如果花園水管廠的廠商丟下了工廠，那要找到新買家可就沒那么容易了。

賈尼尼銀行的錢當(dāng)然沒有白投，在20世紀(jì)20年代期間，美國(guó)銀行打入了最小的村落之中，和偏愛在大城市營(yíng)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)者截然不同。銀行在人口少于1 000的城鎮(zhèn)中設(shè)立了53家分行。而它最大的三個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手又在小城鎮(zhèn)中設(shè)立了多少家分行呢？保險(xiǎn)信托、美國(guó)國(guó)家銀行、加州銀行三家加起來(lái)才一共12家。

在20世紀(jì)20年代期間，有幾乎一半的加州銀行都被其他銀行吞并。賈尼尼的分行系統(tǒng)在1929年大蕭條到來(lái)時(shí)，也遭受了嚴(yán)峻的考驗(yàn)。這幾乎和1906年的地震一樣震撼。詳細(xì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)銀行“在加州城市中開設(shè)分行，使得其他銀行熬過大蕭條的幾率也有所增加?！币簿褪钦f(shuō)，如果某家銀行能和美國(guó)銀行在同一城市分庭抗禮，那么它在大蕭條時(shí)期生存下來(lái)的幾率，要比沒有與其正面交手的銀行高一倍半。為什么會(huì)這樣呢？賈尼尼的進(jìn)入，讓小城鎮(zhèn)不得不改變當(dāng)?shù)劂y行現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)方式，提升效率。雖然有些競(jìng)爭(zhēng)者被淘汰，但存活下來(lái)的銀行學(xué)會(huì)了正確的經(jīng)營(yíng)方式，足以熬過大蕭條。像加州這樣認(rèn)可分行的諸州（以及像加拿大這樣的國(guó)家），其存活率要遠(yuǎn)高于那些保持現(xiàn)狀的銀行。當(dāng)大蕭條的打擊襲來(lái)，各大銀行才意識(shí)到，賈尼尼才是他們最為強(qiáng)勁、最有殺傷力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手——但那些存活下來(lái)的銀行都很感激他帶給他們的嚴(yán)厲考驗(yàn)。

現(xiàn)在，毫無(wú)疑問，大蕭條以及股票市場(chǎng)的崩盤，同樣也使美國(guó)銀行遭受重?fù)?。賈尼尼為企業(yè)價(jià)值的巨大波動(dòng)以及它對(duì)投資者和借貸者造成的影響感到擔(dān)心。之后，美國(guó)作家約翰?斯坦貝克在《憤怒的葡萄》一書中指責(zé)那些“殘酷的”銀行家取消了可憐小農(nóng)贖回抵押品的權(quán)利。但是美國(guó)銀行和它的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不同，它不準(zhǔn)許農(nóng)民贖回抵押品的情況比較少見，而且它比其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，那些傳統(tǒng)銀行來(lái)說(shuō)，更不愿意這樣做。