第二節(jié)島形反轉(zhuǎn)

一、形態(tài)認(rèn)識(shí)

前面我們學(xué)過缺口理論的知識(shí)（參考第三章第十一節(jié)），這里的島形反轉(zhuǎn)涉及兩個(gè)缺口。島形反轉(zhuǎn)是指股價(jià)在運(yùn)行中突然跳空運(yùn)行，但沒過多久，又收出了一個(gè)反方向的跳空缺口，此時(shí)兩個(gè)缺口將一段K線孤立起來，形成“孤島”。如圖4-4所示（圖中短豎線代表K線）。

二、應(yīng)對(duì)策略

島形反轉(zhuǎn)是一種重要的趨勢(shì)反轉(zhuǎn)形態(tài)，出現(xiàn)后股價(jià)往往會(huì)反向運(yùn)行，分為頂部島形反轉(zhuǎn)（如圖4-4中的圖A）和底部島形反轉(zhuǎn)（如圖4-4中的圖B）。

我們來剖析一下島形反轉(zhuǎn)形態(tài)，先看頂部島形反轉(zhuǎn)。股價(jià)不斷上升，使原來想在低位買入的投資者沒法在預(yù)定的價(jià)位吃進(jìn)，持續(xù)的升勢(shì)令這批投資者難以忍受踏空的痛苦，終于忍不住，不計(jì)價(jià)位地?fù)屓?，于是形成了一個(gè)上升的缺口，可是股價(jià)卻沒有因?yàn)檫@樣而繼續(xù)快速向上，在高位明顯出現(xiàn)放量滯漲，表示市場(chǎng)出現(xiàn)較大拋壓，經(jīng)過一段短時(shí)間的對(duì)峙后，主力和先知先覺的機(jī)構(gòu)大量出逃，股價(jià)終于沒法在高位支持，一旦下跌便引發(fā)市場(chǎng)信心崩潰，形成與前一缺口對(duì)應(yīng)的新缺口，套牢上方籌碼，股價(jià)開始漫長(zhǎng)的下跌之路。

同樣，股價(jià)在不斷地持續(xù)下跌之后，最后所形成的底部島形的市場(chǎng)含義和升勢(shì)時(shí)形成的頂部原理一樣。島形形態(tài)常常出現(xiàn)在長(zhǎng)期或中期性趨勢(shì)的頂部或底部，表示趨勢(shì)的逆轉(zhuǎn)。

所以，當(dāng)島形反轉(zhuǎn)出現(xiàn)之后，我們要迅速地作出正確的投資決策：當(dāng)頂部孤島出現(xiàn)，要先行賣出觀察；當(dāng)?shù)撞抗聧u出現(xiàn)時(shí)，不宜再割肉，空倉的投資者可以嘗試作買入操作。

三、實(shí)戰(zhàn)解析

實(shí)例1：如圖4-5所示，2009年12月7日，魯商置業(yè)（600233）收出一根大陽線，次日跳空高開高走后漲停。由于該股前期已經(jīng)過較大幅度的上漲，而且出現(xiàn)了多次跳高缺口（前面內(nèi)容學(xué)過缺口分跳高和跳低），此時(shí)再出現(xiàn)放量的跳高缺口，是一個(gè)消耗性缺口。之后股價(jià)繼續(xù)上漲，但股價(jià)漲了幾天后開始震蕩盤低。12月28日時(shí)收出與前一個(gè)缺口相同位置的跳空缺口。由于缺口在震蕩后出現(xiàn)且跌破了起漲點(diǎn)，此時(shí)的缺口是一個(gè)突破性缺口。高位出現(xiàn)的一個(gè)向上消耗性缺口再加上向下的突破性缺口，同時(shí)又與前面這一段K線形成了一個(gè)孤島。缺口理論的知識(shí)加上島形反轉(zhuǎn)的知識(shí)，此時(shí)我們應(yīng)當(dāng)知道怎么做了——自然是賣出。之后該股上漲趨勢(shì)被終結(jié)，股價(jià)一落千丈，一蹶不振。