1995年1月，時任中國人民銀行海南省分行行長的馬蔚華在接受媒體采訪時指出，組建海南發(fā)展銀行意義重大。他說，海南進入了大規(guī)模的開發(fā)和建設時期，經濟高速發(fā)展，一批大型的基礎設施建設和重點工程項目陸續(xù)開工，迫切需要增強金融服務功能，擴大資金融資渠道，提高金融服務水平。這些當然有套話的一面，事實上，海南迫切需要一家股份制商業(yè)銀行來背負重整金融、“收拾舊山河”的厚望。

是年8月18日，這顯然是個很有彩頭的日子，在一片喜慶的氛圍中，海南發(fā)展銀行創(chuàng)立大會暨第一次股東大會在?？谡匍_。注冊資本為億元，海南省政府控股億元成為最大股東。而由于海南發(fā)展銀行是個“帶病出生的孩子”，因此一誕生就背負上了諸多沉重的使命。

這是一次“弱弱聯(lián)合”的嘗試，這些信托機構的大量高成本資金被積壓在房地產上。資產不能動，財務狀況惡化，債務壓力極大，資產負債比例畸形。這家銀行一出生就背負了44億元的債務，后來又認定為50億元以上。

剛成立的那一年，海南發(fā)展銀行的日子特別艱難，因為它除了要保證正常的銀行業(yè)務運營外，還要處理一樁又一樁的債務糾紛。做完開業(yè)慶典的第二天法院的傳票就來了，要求行長出庭應訴。那樁官司是由于其中一家信托公司的債務糾紛引起的，現(xiàn)在既然已經劃到了海南發(fā)展銀行，就把帳算到海南發(fā)展銀行頭上來了。

海南發(fā)展銀行當時的大部分工作人員都是從全國各地招聘而來，都是金融業(yè)界的精英，其中一些人在金融界有著很好的人脈關系；海發(fā)行極為靈活的機制也最大限度地激發(fā)了員工的工作熱情，讓海發(fā)行迅速地成為銀行業(yè)界的后起之秀。在全行上下的全力拼搏下，海南發(fā)展銀行終于度過了最困難的時候。

靠著相關部門的支持和自身的努力，度過了最初的困難時期后，海南發(fā)展銀行逐步走出低谷，實現(xiàn)了良性運行，獲得了暫時的輝煌：截至1996年底全行資本營運規(guī)模便達到86億元，比開業(yè)前增長％，幾乎翻了一倍；各項存款比開業(yè)前增長152％，貸款比開業(yè)前增長％，成為海南省內存款最多的銀行；償還了59％的歷史債務，全年實際利潤億元。按照當時的發(fā)展勢頭，海南發(fā)展銀行應該很快就能走上健康發(fā)展的軌道。

然而，輝煌并沒有持續(xù)多久，一次大規(guī)模兼并改變了海南發(fā)展銀行的發(fā)展軌跡。當時海南有幾十家信用社資不抵債、無法兌付到期存款，導致了多起擠兌事件。它們的大量貸款用于房地產和娛樂餐飲等第三產業(yè)，無一例外采取高息攬儲的方式吸收存款，有的年利率高達25％。對于這些單位如何處置各方意見不一，但最終達成了讓海發(fā)行背起來的意見。

1997年12月，中國人民銀行海南省分行宣布保留１家信用社，關閉5家信用社，其余28家信用社全部并入海南發(fā)展銀行。海發(fā)行上至行長下至員工都明白這是個有毒的果實，但是不得不吞下去，這是銀行一開始的定位所決定的。如果讓30多家信用社逐一關門倒閉的話，這將在全國，甚至全世界要引起多大的震動！在海南發(fā)展銀行被關閉后，很多人都產生了“如果沒有兼并那些信用社……”的想法。

在有關方面的動員下，從海南大局出發(fā)，海南發(fā)展銀行最終還是接過了這副重擔。銀行向接管的各家信用社派出工作組，負責清產核資、清受欠款和兌付居民儲蓄存款工作，平息了信用社的擠兌風潮。