金融企業(yè)的本質(zhì)

既然低價(jià)買進(jìn)高價(jià)賣出是生意的本質(zhì)也是企業(yè)的本質(zhì)，那么，進(jìn)一步抽去買賣的介質(zhì)，從兩端看，不就是用錢在賺錢嗎？少的錢進(jìn)去，多的錢出來，這不更是生意的本質(zhì)嗎？既然這樣，我又何必那么麻煩地去買賣那個(gè)商品，更

“不必”去生產(chǎn)商品然后再拿來賣，還要用高科技、互聯(lián)網(wǎng)，那就更麻煩了，何不直接用錢來交換錢呢？少的錢進(jìn)去，多的錢出來，抽去一切中間環(huán)節(jié)，不就得了嗎？于是誕生了銀行業(yè)，它的本質(zhì)是把錢放出去，不管三七二十一要帶著更多的錢出來，否則，將價(jià)值更高的抵押物沒收，實(shí)現(xiàn)了低買高賣的生意本質(zhì)；于是誕生了證券、期貨、外匯交易市場等資本市場，它們的本質(zhì)是直接以錢炒錢，炒好了，少的錢進(jìn)去，多的錢出來，這樣賺錢是最快的，因?yàn)樗丫椭腔廴坑迷诹俗畋举|(zhì)的賺錢上，全然不用去管生產(chǎn)、運(yùn)輸、管理、研發(fā)等中間環(huán)節(jié)，巴菲特就是這樣成為世界首富的。這是金融企業(yè)的本質(zhì)，它不直接創(chuàng)造價(jià)值，卻抓住了生意的本質(zhì)，并將其抽象化了。適度的金融是經(jīng)濟(jì)的潤滑濟(jì)，是有益的；過度的金融則是經(jīng)濟(jì)的泡沫，是有害的。

國債的本質(zhì)

最大的金融買賣當(dāng)然是發(fā)行國債了。財(cái)政上只需要用紅筆寫上那么一筆赤字，國家紙幣印刷廠就可以將紙印成錢來發(fā)行，用來購買實(shí)實(shí)在在的產(chǎn)品或服務(wù)，它的成本是印刷紙幣的成本，它能購買的卻是票面的價(jià)值，它是直接用錢來賺錢的極致表現(xiàn)，但它并沒有創(chuàng)造財(cái)富，它不過是向人民舉債，而借錢是要還的。借錢還不了國家就要破產(chǎn)（如冰島）。借錢多了，通貨膨脹加劇，一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)就

要崩潰。這是國債的本質(zhì)。

經(jīng)濟(jì)危機(jī)的本質(zhì)

本次世界性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)就是由世界第一強(qiáng)國美國發(fā)行國債過度即向人民舉債過度和金融創(chuàng)新過度（如金融衍生產(chǎn)品和次級(jí)貸款無度等）引發(fā)的。過去，一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)危機(jī)往往只限于一國之內(nèi)或少數(shù)幾個(gè)經(jīng)濟(jì)依存度較高的國家；今天，地球已經(jīng)是一個(gè)村落，全球經(jīng)濟(jì)一體化，一個(gè)經(jīng)濟(jì)大國特別是像美國這樣的世界頭號(hào)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，足以演變成全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。所以亞洲金融危機(jī)是區(qū)域性的，而今天的金融危機(jī)則是全球性的。

經(jīng)濟(jì)危機(jī)的本質(zhì)是由虛擬經(jīng)濟(jì)（金融泡沫）向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的回歸，由金融泡沫吹起來的過高的房價(jià)要回落，過高的股指要下跌，一切過高的物價(jià)統(tǒng)統(tǒng)都會(huì)下跌，這本來是投資價(jià)值的理性回歸，正是迎來投資的大好時(shí)機(jī)，但由于人們（包括投資者在內(nèi)）買漲不買跌的從眾心理，使得越是下跌，人們越不買，也越不敢買，以致喪失信心，導(dǎo)致需求萎縮。其結(jié)果是：由于市場需求的萎縮導(dǎo)致銷售受阻，現(xiàn)金流吃緊，到期貸款不能償還（如次貸危機(jī)），引發(fā)金融企業(yè)的紛紛破產(chǎn)倒閉或國家的破產(chǎn)（如冰島），拉開了經(jīng)濟(jì)危機(jī)的序幕，隨后，實(shí)體企業(yè)紛紛破產(chǎn)倒閉，實(shí)體經(jīng)濟(jì)陷入全面的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。此時(shí)，往往人們（包括投資者）的信心已降到了谷底，但政府部門和精英分子卻認(rèn)為，只要將足夠多的錢（貨幣）投進(jìn)市場就能夠拉動(dòng)需求，刺激消費(fèi)和投資，于是，政府部門采取積極的財(cái)政貨幣政策，包括增發(fā)大量貨幣來救市。結(jié)果，期望中的經(jīng)濟(jì)增長并沒有如