風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估組的主要任務(wù)是配合銀行檢查的大部隊(duì)，專門做些資本市場(chǎng)交易產(chǎn)品中有關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的檢查工作。如果檢查部隊(duì)需要這方面人員，而本身資源不足的話，他們就找上門來(lái)，請(qǐng)我們?nèi)f(xié)助檢查。所以，銀行檢查大部隊(duì)算是我們的客戶，我們經(jīng)常用的口頭禪(buzzword)是客戶服務(wù)(clientservice)。

因?yàn)閺氖陆灰桩a(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理檢查，我們這個(gè)組聚集了銀行檢查隊(duì)伍中對(duì)新型的交易產(chǎn)品(tradingproducts)比較熟悉、數(shù)理統(tǒng)計(jì)知識(shí)比較扎實(shí)的檢查員。因?yàn)榻灰桩a(chǎn)品，尤其是衍生證券，對(duì)數(shù)學(xué)能力的要求頗高，否則很難理解產(chǎn)品的真諦，產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理也便無(wú)從談起；而風(fēng)險(xiǎn)本身就是一個(gè)統(tǒng)計(jì)學(xué)概率的概念，又對(duì)統(tǒng)計(jì)知識(shí)要求甚高，風(fēng)險(xiǎn)概率的精髓都概括在統(tǒng)計(jì)數(shù)字里面。

我們組加上主管，不超過(guò)五六個(gè)人，基本上都屬于精兵強(qiáng)將，獨(dú)當(dāng)一面的主兒。剛開(kāi)始的時(shí)候，除了我以外，其他幾位都是從檢查大隊(duì)中抽調(diào)過(guò)來(lái)的。他們已經(jīng)有了豐富的銀行檢查的經(jīng)驗(yàn)，都是在檢查隊(duì)伍中被公認(rèn)為聰明能干、勤奮好學(xué)，才百里挑一地被選拔到我們組里的。全體組員都是二三十歲，連主管也不超過(guò)35歲。我們組后來(lái)也從商業(yè)界招收了幾位從事過(guò)不同領(lǐng)域金融操作的人士。

這個(gè)組的流動(dòng)性非常大，大部分人都最后跳槽去了商業(yè)界，幾位留在紐約聯(lián)儲(chǔ)的，也高升去當(dāng)主管了。我自始至終都從屬于這個(gè)組。這個(gè)組是檢查大隊(duì)活力的象征，都是些朝氣蓬勃、奮發(fā)向上的年青人，個(gè)個(gè)“眼觀六路，耳聽(tīng)八方”，每每總有談不盡的話題、道不完的新聞。大家都在那里不斷學(xué)習(xí)，不斷進(jìn)取，不斷尋找機(jī)會(huì)。當(dāng)時(shí)我才從大學(xué)出山，對(duì)流動(dòng)性強(qiáng)這一點(diǎn)非常不習(xí)慣。學(xué)校的終生教授制度，使得學(xué)校的人事結(jié)構(gòu)“死水一潭”，幾年下來(lái)，進(jìn)進(jìn)出出都是老面孔，低頭不見(jiàn)抬頭見(jiàn)，漸漸地認(rèn)為世界好像就是這么運(yùn)轉(zhuǎn)的。而這里卻又是另一個(gè)極端，前幾天還彼此說(shuō)好要共同合作一個(gè)項(xiàng)目，過(guò)幾天對(duì)方就因?yàn)橛幸粋€(gè)意外的機(jī)會(huì)，而掛牌辭職了。紐約聯(lián)儲(chǔ)對(duì)他們來(lái)說(shuō)，就像是一個(gè)旋轉(zhuǎn)門，這兒進(jìn)來(lái)，那兒出去，一會(huì)兒在門內(nèi)，一會(huì)兒就在門外了。但是想來(lái)，“流水不腐，戶樞不蠹”，一個(gè)人如果能不斷升遷，不斷往高處走，這也是有能力的體現(xiàn)，是個(gè)人價(jià)值得到實(shí)現(xiàn)的標(biāo)志，應(yīng)該予以肯定和贊賞。所以，時(shí)間一長(zhǎng)，我也就慢慢習(xí)以為常，并條件反射地祝賀別人的另覓高就了。

這個(gè)組成立于20世紀(jì)90年代中期，當(dāng)時(shí)正是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)考慮如何針對(duì)銀行交易賬本上的資產(chǎn)制定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備金的要求。最后達(dá)成的共識(shí)是1996年通過(guò)的、1998年正式實(shí)施的《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充案》，允許銀行采用它內(nèi)部的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模型，來(lái)決定它交易賬本上的最低資本準(zhǔn)備金。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模型主要有兩大板塊：一是各個(gè)交易產(chǎn)品的定價(jià)模型(pricingmodel)，二是將所有產(chǎn)品集合起來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)模型(riskmodel)。定價(jià)模型對(duì)產(chǎn)品價(jià)格變化作出估算，以期描繪當(dāng)市場(chǎng)要素變動(dòng)的時(shí)候，產(chǎn)品價(jià)格會(huì)作出如何相應(yīng)的變化。定價(jià)模型需要用到很多數(shù)學(xué)知識(shí)，尤其是衍生證券，相當(dāng)精致，非常復(fù)雜。定價(jià)模型并不是一門精確的科學(xué)(exactscience)，牽扯到很多假設(shè)、變量和要素；有時(shí)候顧此失彼，模擬好了某個(gè)方面，卻在其他方面有遺憾。這種由模型的不精確所導(dǎo)致的模型與實(shí)際價(jià)格的誤差，被稱作是模型風(fēng)險(xiǎn)(modelrisk)。

而風(fēng)險(xiǎn)模型又是基于統(tǒng)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)之上，模擬市場(chǎng)變化的分布規(guī)律，引用資產(chǎn)組合理論，及加入定價(jià)模型的計(jì)算，來(lái)爭(zhēng)取最有效、最精確地計(jì)算出資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)分布。同樣，風(fēng)險(xiǎn)模型也不是門精確的科學(xué)，顯性隱性地包含有無(wú)數(shù)多的假設(shè)和估計(jì)。所以，《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充案》在允許銀行采用內(nèi)部模型的同時(shí)，也在最后加入一些乘數(shù)，成倍地?cái)U(kuò)大資本金的需要量。

當(dāng)初我們這個(gè)組也是承擔(dān)歷史重任，在《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充案》的起草、討論、磋商、協(xié)調(diào)過(guò)程中，起到了先鋒作用，率先去各大銀行收集原始數(shù)據(jù)，掌握第一手資料，并作出分析比較，然后上交巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)參考研究，工作性質(zhì)同我在第二章所述的，為巴塞爾第二協(xié)議所做的前奏工作如出一轍。所以我的工作只是沿襲了我們這個(gè)組的既有傳統(tǒng)，前赴后繼(以前的幾員干將，大都離開(kāi)紐約聯(lián)儲(chǔ)，跳槽去了商業(yè)界)。等《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充案》出籠后，我們這個(gè)組的工作性質(zhì)，變成了以檢查各大銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模型和管理為主，看看是否符合《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充案》的要求、有關(guān)模型的風(fēng)險(xiǎn)是否考慮齊全、如何采取措施減少模型風(fēng)險(xiǎn)，等等。在模型審核的基礎(chǔ)上，還要檢查圍繞模型所進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)管理、政策和步驟，有否只說(shuō)不做，或做而無(wú)效(有關(guān)銀行檢查的方針政策和程序步驟，第四章和第五章有具體介紹)。