聯(lián)儲(chǔ)偏向于銀行界是有目共睹的，在過去多年里，聯(lián)儲(chǔ)習(xí)慣于對(duì)法律法規(guī)進(jìn)行重新解釋，以便于銀行界能從事一系列證券業(yè)務(wù)。協(xié)會(huì)警告：由于這次合并規(guī)模巨大，重新解釋等同于藐視法律。必須由國會(huì)通過法案來決定這些業(yè)務(wù)是否具有合法性(所有這些反對(duì)意見，后來因?yàn)榉ò缸兏锒ヒ饬x，未見成效)。

花旗集團(tuán)的合并于1998年11月得到美聯(lián)儲(chǔ)的正式批準(zhǔn)，基本的條件是如果法案不改的話，它要?jiǎng)冸x保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。威爾于2001年任職紐約聯(lián)儲(chǔ)的董事，為期三年。

4．20世紀(jì)美國幾大銀行法及法規(guī)變遷

《格拉斯—斯蒂哥爾法》(1933年)

此法案是20世紀(jì)30年代經(jīng)濟(jì)大蕭條的產(chǎn)物。1929年美國股票市場狂跌后，金融恐慌，老百姓生怕在銀行里的存款朝不保夕，爭先恐后去銀行取款，導(dǎo)致銀行資金周轉(zhuǎn)不靈，接二連三宣告破產(chǎn)，當(dāng)時(shí)，五個(gè)銀行里就有一個(gè)倒閉。銀行擠兌(bankrun)又導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)資金匱乏，投資緊縮。連環(huán)效應(yīng)，銀行影響銀行，銀行影響產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)又反過來影響銀行，最后引爆了美國歷史上最深刻、最持久、危害最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)大危機(jī)。國民生產(chǎn)總值下降30％，失業(yè)率高達(dá)1/4。

在此之前，美國的經(jīng)濟(jì)危機(jī)也是連綿起伏，周而復(fù)始。美聯(lián)儲(chǔ)1913年的成立，也是因?yàn)槊绹敖?jīng)歷了1873年、1893年和1907年幾次銀行危機(jī)，覺得有必要建立美聯(lián)儲(chǔ)這樣最后貸款人的角色，以穩(wěn)定局面，樹立信心。1925年，美國還通過《麥克法登法》(McFaddenAct)，禁止銀行跨州經(jīng)營，意在減少競爭、減少銀行的關(guān)聯(lián)、減少銀行“多米諾骨牌”似的連鎖倒閉。但這些都不能阻擋30年代的大蕭條。美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)時(shí)非但回天乏術(shù)，還被指責(zé)政策不當(dāng)——采取了一系列提高利率等緊縮貨幣措施，導(dǎo)致雪上加霜。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、諾貝爾獎(jiǎng)獲得者米爾頓?弗里德曼(MiltonFriedman)就是如此這般指責(zé)美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)時(shí)的政策的。

20世紀(jì)30年代美國的失業(yè)人群

在尋找根源、甚至“替罪羊”的時(shí)候，當(dāng)時(shí)許多人，尤其是國會(huì)議員，認(rèn)為這是銀行間惡性競爭、在證券市場上投機(jī)作祟的結(jié)果；拿著老百姓的血汗錢，去冒險(xiǎn)賭博，肥了自己，損了民眾。這種“強(qiáng)盜”行為必須嚴(yán)加制止，以免歷史重蹈覆轍。1933年，參議員格拉斯和眾議員斯蒂哥爾(皆為民主黨)推動(dòng)了這項(xiàng)歷史性的《格拉斯—斯蒂哥爾法》，制定出很多行政上的條條框框，限制銀行的所作所為。諸如，為了限制銀行間惡性競爭，支票賬戶不能支付利息、儲(chǔ)蓄賬戶有利息上限；銀行設(shè)立分行有嚴(yán)格限制；不能將存款投資于股票市場，以免風(fēng)險(xiǎn)過高；設(shè)立聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司FDIC(FederalDepositInsuranceCorporation)，為老百姓的存款作擔(dān)保。還有重要的一條是將商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)分開，讓銀行作出選擇，兩者取一。為此，顯赫一時(shí)的摩根財(cái)團(tuán)被迫一分為二，分成從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的摩根銀行和從事投資銀行業(yè)務(wù)的摩根斯坦利銀行。

《銀行控股公司法》(1956年)及其補(bǔ)充案(1970年)

“二戰(zhàn)”后，銀行為了繞開法律對(duì)商業(yè)銀行的嚴(yán)格限制，開始通過設(shè)立控股公司的途徑來涉足其他經(jīng)營領(lǐng)域。這方面尤其突出的是通過跨地區(qū)建立或收購銀行，達(dá)到跨州經(jīng)營的目的。當(dāng)時(shí)有很多州，嚴(yán)格限制州內(nèi)銀行及其分行的數(shù)目，然而州政府很難控制跨州經(jīng)營的銀行控股公司，于是，控股公司覺得有機(jī)可乘，可以在基本上沒有什么限制的情況下，建立起坐落在不同地區(qū)的不同銀行，并建立諸多非銀行金融機(jī)構(gòu)，試圖跨州運(yùn)營諸多被禁止的活動(dòng)。一時(shí)間，銀行控股公司蓬勃發(fā)展。

1956年通過的《銀行控股公司法》，重申《麥克法登法》對(duì)跨州經(jīng)營和收購銀行的限制，重申《格拉斯—斯蒂哥爾法》對(duì)銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)的限制，規(guī)定控股公司只能從事銀行及與其緊密相關(guān)的業(yè)務(wù)，而必須脫離其他業(yè)務(wù)，這其中包括保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。歸根到底，此法案限制銀行控股公司，尤其是轄有多個(gè)銀行的控股公司從事非銀行活動(dòng)，又進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)銀行的監(jiān)控。