次貸危機(jī)引發(fā)了全球各個市場金融風(fēng)險(xiǎn)的共振。由于投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的同時變化，使得市場流動性急劇喪失，不僅涉及到與CDO和CDS直接有關(guān)的債券市場，也涉及到受投資者調(diào)整資產(chǎn)組合影響的股票市場，使得全球股市不斷下跌。次貸危機(jī)也加速了美元的貶值速度，在國際商品市場上，油價、糧價一路上漲，屢創(chuàng)歷史新高。這種原材料價格上升引發(fā)的通貨膨脹也傳到了世界各國，尤其是金磚四國通貨膨脹問題尤為嚴(yán)重，使各國經(jīng)濟(jì)均面臨經(jīng)濟(jì)增長停滯、通貨膨脹并存的“滯漲”風(fēng)險(xiǎn)（如圖0-1所示）。

圖0-1 次貸危機(jī)肆虐全球

美國房價下跌理應(yīng)是房地產(chǎn)業(yè)自然周期調(diào)整的普遍現(xiàn)象，為何能在全球引發(fā)如此強(qiáng)烈的金融風(fēng)暴？華爾街又如何玩火自焚？資產(chǎn)證券化和金融衍生品的不斷創(chuàng)新究竟是否有利于金融和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展？本書在第四章將對這些問題一一進(jìn)行探討。

美國政府在次貸危機(jī)爆發(fā)后，迅速開展了各項(xiàng)救助行動，如降息、注資、國有化等各種政策。有些政策完全違背了古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的宗旨，所以這些政策在出臺過程中充滿了爭議。期間還鬧出了AIG高薪風(fēng)波，使得華爾街徹底名譽(yù)掃地。在次貸危機(jī)向全球的蔓延過程中，各國央行開展了史上最大規(guī)模的聯(lián)合救援行動，以求最大程度地降低次貸危機(jī)對經(jīng)濟(jì)的破壞力。在救援的過程中，各國政府為了爭取在未來重建的金融新秩序中謀得一個有利位置而展開了新一輪的博弈。本書對這些救市行動和期間發(fā)生的故事進(jìn)行了一個簡單的介紹。

這次席卷全球的金融危機(jī)似乎是為了給那些忘記歷史的人一次當(dāng)頭棒喝，在人類剛邁進(jìn)新世紀(jì)的第一個十年就讓全人類承受了一次“百年一遇”的折磨。是執(zhí)迷不悟，還是痛定思痛，人類面臨著黑暗與光明的抉擇。

同戰(zhàn)爭一樣，金融危機(jī)屬于人類自己給自己制造的災(zāi)難。雖然戰(zhàn)爭不是總會催生新的制度，但新制度、新社會大多都是要經(jīng)過戰(zhàn)爭的洗禮才能夠產(chǎn)生。金融危機(jī)雖然也不總是為新的貨幣金融制度開路，但新的貨幣金融體系的誕生還是要通過金融危機(jī)替它蕩滌舊有的藩籬。

1939年9月，納粹第三帝國閃擊波蘭，英法對德宣戰(zhàn)，標(biāo)志著人類正式進(jìn)入了第二次世界大戰(zhàn)。也許當(dāng)時人們并不會料到，這次戰(zhàn)爭會成為人類歷史上迄今為止規(guī)模最大、傷亡最多、損失最慘重的災(zāi)難性事件，更不會料到，整個歐洲都會在這次戰(zhàn)爭中承受血與火的洗禮并傷筋動骨、元?dú)獯髠灾劣诓坏貌唤邮苊绹脑拍芏蛇^戰(zhàn)后危機(jī)。歐洲大陸的沒落和大英帝國的衰落成就了新一代的世界霸主——美國。

在戰(zhàn)爭中靠出口軍火和軍需品大發(fā)其財(cái)?shù)拿绹?，在?zhàn)爭即將結(jié)束時仍然不忘為日后的橫征暴斂打基礎(chǔ)——以布雷頓森林體系取代金本位制作為新的國際貨幣體系。美元與黃金直接掛鉤的布雷頓森林體系讓美元理所當(dāng)然成了全世界唯一的“霸權(quán)貨幣”。石油、金屬、礦產(chǎn)、糧食等在內(nèi)的全世界大多數(shù)貿(mào)易產(chǎn)品在交易時都用美元計(jì)價并結(jié)算，再加上與黃金的直系關(guān)系，美元成了“美金”，美元成了全世界的基礎(chǔ)貨幣和儲備貨幣。

布雷頓森林體系瓦解后，美元徹底擺脫了黃金的束縛，成了真正意義上的具有掠奪性質(zhì)的霸權(quán)貨幣。在新的以美元本位為基礎(chǔ)的國際貨幣體系下，全世界的資源都成了被掠奪的對象，勞動力資源、不可再生的自然資源以及其他一切能以貨幣標(biāo)價的資源都在美元本位的陰影下，悄無聲息地被深不可測的資本集團(tuán)所吞噬。