第四章點石成金的神秘法術(shù)

華爾街是一個創(chuàng)造奇跡的地方，那些與生俱來就有創(chuàng)造性、善于抓住機會的人在這里上演著一幕幕的悲喜劇。在主導華爾街的人群中，曾經(jīng)不乏石油大亨、汽車大王、投資銀行家的影子。但這一切在一個新的時代產(chǎn)生了巨大的變化。

江山代有才人出，各領(lǐng)風騷數(shù)百年。20世紀90年代后，有限合伙投機公司占據(jù)著美國金融市場的主流，而且法律限制極少。在高額利潤回報的誘惑之下，投機經(jīng)理們絞盡腦汁的四處尋找獵機。馬太效應(yīng)催生了新一輪的財富洗牌，投機經(jīng)理們成了投資商的寵兒，個個賺到了數(shù)量驚人的利潤，《華爾街季刊》（WallStreetQuarterly）稱他們?yōu)椤叭A爾街的新貴俱樂部”。在這些新貴里，最著名的便是喬治·索羅斯和他的量子基金。

用《商務(wù)周刊》（BusinessWatchMagazine）的話說，他們是投資領(lǐng)域的歹徒，無限制，放任自流，但作為投資者則遠好于他們過去的同行。那么，在金融投機這一領(lǐng)域，索羅斯又有著怎樣的神秘法術(shù)，使得他那樣與眾不同呢？

一、永遠做好準備

索羅斯從不借他人之手，他總是親自了解金融市場而不是道聽途說。索羅斯喜歡從宏觀的角度思考問題，挖掘金融體系和社會制度的漏洞。

投資不像其他領(lǐng)域：在這里不確定性是根深蒂固的，大多數(shù)的勝利都屬于烏龜，而非兔子。

——杰克·伯恩斯坦（JakeBernstein）：《投資的核心》

作為世界上最偉大的投機家，索羅斯就像一只鷹，大部分的時候都蹲在高高的山崖上靜靜地看著股市的起落沉浮，只有到了他認為最適合的時機，才發(fā)出最致命的一擊。為了實現(xiàn)突如其來的閃擊，索羅斯顯得那樣的與眾不同。

作為投機家，索羅斯深知大撈一筆比跟著動蕩的、混亂的市場亦步亦趨要劃算得多。在索羅斯的個人哲學里，金融市場的假設(shè)只能在大部分時候起作用，但到了關(guān)鍵時刻，就變得狗屁不通了。而索羅斯要做的就是在絕少的1%的時間里找到機會大撈一把。

為了在僅有的1%的時間里實現(xiàn)投機，索羅斯從來不敢大意。

在了解金融市場上，索羅斯從不會讓人去代勞，他總是親自了解而不是道聽途說。和普通的投機家不同，索羅斯喜歡在宏觀上思考問題，他愿意發(fā)現(xiàn)金融體系和社會制度的漏洞而不僅僅是企業(yè)績效的起落。

在索羅斯和羅杰斯一起創(chuàng)業(yè)之初，索羅斯每天都花費很多時間耐心搜集數(shù)據(jù)。他們至少訂閱了30種商業(yè)報刊，內(nèi)容更是包羅萬象，從《華爾街日報》（TheWallStreetJournal）到法國的《紡織周報》（Cotlook），從英國的《金融時報》FinancialTimes再到《化肥浴解》，一般人感興趣的報刊雜志都是他的熟讀對象。索羅斯基金董事會不僅與數(shù)百家公司建立了聯(lián)系，與國內(nèi)外1500家公司發(fā)生著各種業(yè)務(wù)往來，合伙人羅杰斯更是每天都要細心研究20～30份年度報告。在浩瀚如海的信息中，他們搜集著感興趣的公司的材料，尋找著可能有社會價值或文化價值的內(nèi)容。索羅斯總是在一堆混雜的信息里搜尋著市場的漏洞，一旦發(fā)現(xiàn)了一個可行的切入點，他便會開始組合自己的投資策略。