富蘭克林國民銀行的破產(chǎn)

在1973年年末，富蘭克林國民銀行是美國第十二大銀行，擁有大約50億美元的資產(chǎn)。1974年10月8日它被宣布破產(chǎn)，其存款被歐美銀行接手。當時它的總資產(chǎn)是36億美元，其中17億美元是通過向紐約聯(lián)邦儲備銀行借款融資取得的。

由于富蘭克林國民銀行的破產(chǎn)沒有引起恐慌，盡管1974—1975年經(jīng)濟的大幅下滑和之后沒有完全恢復都與它的破產(chǎn)有關，但美聯(lián)儲作為最終貸款人的干預還是被看做進行了良好的操作。通過實行這些操作，美聯(lián)儲使富蘭克林國民銀行償還了其海外分支機構(gòu)存款人的債務。美聯(lián)儲和聯(lián)邦儲蓄保險公司對國內(nèi)存款的保護延伸到對海外分支機構(gòu)存款的保護。

富蘭克林國民銀行實際上是在同一把傘下面的三家銀行[ 參見Brimmer, International Finance and Management of Bank Failures, 。]：長島零售銀行、紐約批發(fā)銀行和1969年在倫敦開業(yè)的海外分行。倫敦銀行的資金是通過在倫敦市場上支付一定費用借的，被用來在歐元市場上發(fā)放貸款。這些貸款通常是以高出資金成本很小的利息率發(fā)放。在1973年年末，富蘭克林國民銀行在倫敦分行擁有大約10億美元的存款，在紐約批發(fā)銀行有大約14億美元的存款，在長島零售銀行約有26億美元存款。

富蘭克林國民銀行的問題并沒有在1974年突然爆發(fā)出來。早在1972年12月檢查者就已經(jīng)從億美元的貸款組合中找出億美元歸為不符合標準的資產(chǎn)，占總貸款量的。在1974年6月，隨著對富蘭克林國民銀行擠兌的不斷發(fā)展，被查出的貸款比重增至。銀行業(yè)國內(nèi)貸款資產(chǎn)的業(yè)績不佳是導致銀行破產(chǎn)的重要原因。

富蘭克林國民銀行本已捉襟見肘的頭寸還取決于它的收益情況。即使在問題顯露出來之前，該銀行的總資產(chǎn)收益率也比較低。在1970年，它的總資產(chǎn)收益率是，當時其他大規(guī)模銀行的這一比率為。1972年之前富蘭克林國民銀行仍在盈利，但總資產(chǎn)收益率僅為，而其他規(guī)模較大的紐約銀行達到。每1美元的資產(chǎn)賺美元利潤難以彌補人為過失或利潤損失。隨著經(jīng)濟體進入兩位數(shù)通貨膨脹和利息率的區(qū)間，富蘭克林國民銀行的資產(chǎn)價值、現(xiàn)金流和流動性都逐漸減少了。在這種環(huán)境下，1974年早些時候富蘭克林國民銀行的利潤就蒸發(fā)掉了。

1972年，盧森堡的一家公司獲得了對富蘭克林國民銀行的控股權(quán)，這家公司被一位名為Michele Sindona的意大利銀行家控制。購買價格是大約4000萬美元購得富蘭克林國民銀行21%的股份。僅僅通過4000萬美元Sindona就取得了約50億美元資產(chǎn)的控制權(quán)，相當于每1美元的投資獲得125美元的資產(chǎn)。在一家管理層和董事會僅持有少量股份的銀行中(富蘭克林國民銀行即是如此)，管理層融資量與其管理的總資產(chǎn)的比率是很低的。在這種環(huán)境下，除非管理層完全忠于職守，否則有可能發(fā)生銀行資產(chǎn)被管理層收購，這將是監(jiān)管當局主要關注的問題。

導致富蘭克林國民銀行不穩(wěn)定狀況的發(fā)展歷程是有跡可尋的。在1974年5月3日，剛好在公開宣布分紅派息前夕，富蘭克林國民銀行擁有47億美元的資產(chǎn)。在其總負債中，有9億美元來自國外的借款，有13億美元來自紐約貨幣市場。此時，該銀行還沒有從美聯(lián)儲借款，并且國外的分支機構(gòu)實際上也只為總部帶來了微不足道的資金(約700萬美元)。