【保險業(yè)】

保險業(yè)從業(yè)務(wù)種類上分為人壽保險、財產(chǎn)與災(zāi)害保險兩大類，從業(yè)務(wù)層次上分為直接保險和再保險兩個層次。保險業(yè)與人們的生活息息相關(guān)，社會越進(jìn)步保險業(yè)越發(fā)達(dá)。我國的保險業(yè)起步較晚，滲透率比較低，仍有巨大的發(fā)展空間。作為金融行業(yè)的一個分支，保險業(yè)與銀行業(yè)的部分特征類似，但也有明顯的區(qū)別。從整體上看，我國的保險業(yè)是仍處于較快增長階段的行業(yè)，周期性特征更為明顯。

行業(yè)特征分析

隨著社會的進(jìn)步，各種保險（尤其是人身保險與車輛保險）與現(xiàn)代人的關(guān)系日益密切，已經(jīng)成為人們生活的一部分，因而保險公司推出的保險產(chǎn)品具有類似日常消費品的某些性質(zhì)。在成熟的市場經(jīng)濟(jì)國家，保險業(yè)是一個慢速增長的行業(yè)，但在我國則有很大的不同，我國的保險業(yè)才剛剛起步，滲透率還比較低，成長空間巨大。

保險業(yè)也是用客戶的錢賺錢的輕資產(chǎn)行業(yè)。保險公司先從客戶那里收取保費，然后利用付出前的時間差，以賺取投資及其他收益。保險公司必須把保費的一部分投資到固定收益證券上，人壽保險公司投資固定收益證券的比例要高得多。而另一部分保費則可以投到股票等風(fēng)險系數(shù)較高的證券上。而正是這部分“浮存金”的作用，使一些投資水平高的保險公司具

有較高的投資價值。

新興市場投資收益波動性大，投資收益作為保險公司收入來源的一部分具有很大的波動性，進(jìn)而影響到保險公司的業(yè)績也具有較大的波動性。與銀行股相比，保險股表現(xiàn)出更加明顯的周期性。

目前在我國的財險理賠中虛假現(xiàn)象比較多，這最終要影響到財險公司的業(yè)績，我個人的意見是，我國的財產(chǎn)保險公司一般不值得投資。而人壽保險公司則有所不同，在人的壽命上做假是困難的，因而優(yōu)秀的人壽保險公司可作為中長線投資的對象。此外，大型的、帶有一定壟斷性的再保險公司也是比較值得投資的對象。