【保險(xiǎn)業(yè)】

保險(xiǎn)業(yè)從業(yè)務(wù)種類上分為人壽保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)與災(zāi)害保險(xiǎn)兩大類，從業(yè)務(wù)層次上分為直接保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)兩個(gè)層次。保險(xiǎn)業(yè)與人們的生活息息相關(guān)，社會(huì)越進(jìn)步保險(xiǎn)業(yè)越發(fā)達(dá)。我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)起步較晚，滲透率比較低，仍有巨大的發(fā)展空間。作為金融行業(yè)的一個(gè)分支，保險(xiǎn)業(yè)與銀行業(yè)的部分特征類似，但也有明顯的區(qū)別。從整體上看，我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)是仍處于較快增長(zhǎng)階段的行業(yè)，周期性特征更為明顯。

行業(yè)特征分析

隨著社會(huì)的進(jìn)步，各種保險(xiǎn)（尤其是人身保險(xiǎn)與車輛保險(xiǎn)）與現(xiàn)代人的關(guān)系日益密切，已經(jīng)成為人們生活的一部分，因而保險(xiǎn)公司推出的保險(xiǎn)產(chǎn)品具有類似日常消費(fèi)品的某些性質(zhì)。在成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，保險(xiǎn)業(yè)是一個(gè)慢速增長(zhǎng)的行業(yè)，但在我國(guó)則有很大的不同，我國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)才剛剛起步，滲透率還比較低，成長(zhǎng)空間巨大。

保險(xiǎn)業(yè)也是用客戶的錢賺錢的輕資產(chǎn)行業(yè)。保險(xiǎn)公司先從客戶那里收取保費(fèi)，然后利用付出前的時(shí)間差，以賺取投資及其他收益。保險(xiǎn)公司必須把保費(fèi)的一部分投資到固定收益證券上，人壽保險(xiǎn)公司投資固定收益證券的比例要高得多。而另一部分保費(fèi)則可以投到股票等風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較高的證券上。而正是這部分“浮存金”的作用，使一些投資水平高的保險(xiǎn)公司具

有較高的投資價(jià)值。

新興市場(chǎng)投資收益波動(dòng)性大，投資收益作為保險(xiǎn)公司收入來源的一部分具有很大的波動(dòng)性，進(jìn)而影響到保險(xiǎn)公司的業(yè)績(jī)也具有較大的波動(dòng)性。與銀行股相比，保險(xiǎn)股表現(xiàn)出更加明顯的周期性。

目前在我國(guó)的財(cái)險(xiǎn)理賠中虛假現(xiàn)象比較多，這最終要影響到財(cái)險(xiǎn)公司的業(yè)績(jī)，我個(gè)人的意見是，我國(guó)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司一般不值得投資。而人壽保險(xiǎn)公司則有所不同，在人的壽命上做假是困難的，因而優(yōu)秀的人壽保險(xiǎn)公司可作為中長(zhǎng)線投資的對(duì)象。此外，大型的、帶有一定壟斷性的再保險(xiǎn)公司也是比較值得投資的對(duì)象。