熱錢來中國賭人民幣升值,進入股市、房地產(chǎn)領(lǐng)域進行投機,最終目標(biāo)是獲取超額利潤的,而不是來學(xué)雷鋒的。一旦達到了他們的暴利目標(biāo),就會毫不留情、毫不手軟地了結(jié)離場。這就給中國資本市場、房地產(chǎn)市場以及人民幣匯率帶來巨大風(fēng)險,特別是給中國的中小投資者以及社?;鸬葯C構(gòu)投資者帶來風(fēng)險。
5、人民幣是否會成為美元的犧牲品
美國不會輕易放棄對新興市場國家,特別是對中國進行“剪羊毛”的機會。
“剪羊毛”的最佳對象無疑是以中國為首,日本和南美因為過去剪得太過分了,至今經(jīng)濟元氣大傷。而中國經(jīng)改革開放三十年的持續(xù)發(fā)展,已是羽翼漸滿,正是羊毛豐厚。而若在中國得手,則印度、巴西、俄羅斯、東南亞等國和地區(qū)必望風(fēng)披靡。
實現(xiàn)這一目標(biāo)要有幾個條件:一、目標(biāo)國實施浮動匯率制度,資本項目兌換基本自由;二、主導(dǎo)國貨幣非常強勢,足以控制全球熱錢大進大出節(jié)奏;三、主導(dǎo)國經(jīng)濟無后顧之憂;四、目標(biāo)國危機對主導(dǎo)國有好處或害處不大。如當(dāng)年美元對日元“剪羊毛”時,這四個條件完全具備。
如今,美元試圖剪人民幣的“羊毛”,這四個條件均殘缺不全:一、當(dāng)今人民幣仍屬有管理的小區(qū)間浮動匯率制度,資本項目仍大部分不可兌換;二、美元一統(tǒng)天下的時代已經(jīng)結(jié)束,美元政策已無法獨力操控世界資金流;三、美國次貸危機正日見蔓延,正處于金融大動蕩的前奏期;四、中美經(jīng)濟高度互補,血肉相連,其緊密程度在大國中前所未有,已成一榮俱榮、一損俱損格局。
更為奇特的是,在現(xiàn)實條件下,倘若美國國內(nèi)某種勢力一意孤行,其將未受其利,先受其害。其機制是,在美國次貸危機嚴(yán)重緊縮美國國內(nèi)流動性的情況下,通過美元貶值并逼迫人民幣大幅升值,盡管可以變相減免一部分中國持有的美元債務(wù),但必然導(dǎo)致更多的流動性流出美元金融系統(tǒng),會令已非常脆弱的美國金融資金鏈雪上加霜,甚至提前崩斷。同時,由于“中國制造”的利潤已經(jīng)被逼到極限,人民幣的大幅升值,勞動力、土地、原材料等價格上漲,必導(dǎo)致中國出口美國商品價格上漲,加速美國國內(nèi)的通貨膨脹。簡言之,它將變成一場生死時速的“豪賭”,看誰的危機爆發(fā)在前,即使撐到后面,也必將因?qū)Ψ降慕鹑谖C和經(jīng)濟衰退深受其害,損人不利己,并將演繹中美“鷸蚌相爭”,歐元“漁翁得利”的結(jié)局。
美元以犧牲自身流動性而向人民幣轉(zhuǎn)嫁危機已經(jīng)來不及了。美元全面危機爆發(fā)的信號彈是,美元基準(zhǔn)利率不斷向下降,而美國通脹率節(jié)節(jié)上升,兩者迎頭相撞的時候,即美元成為“負(fù)利率”貨幣的時候,世人就會對其失去作為國際儲備貨幣的保值信心,也就是美元“泰坦尼克號”撞上冰山的時候了。最近一次美元降息后,美元基準(zhǔn)利率已經(jīng)下降到2%,而2008年5月,美國通貨膨脹率同比已經(jīng)上升到4.3%。這一全面危機觸發(fā)的導(dǎo)火索實際已經(jīng)點燃。