前言

高枕無憂：當(dāng)下投資者的生活方式

大多數(shù)投資者并不習(xí)慣管理風(fēng)險(xiǎn)。那些和金錢打交道的資金經(jīng)理與經(jīng)紀(jì)人告訴我們只需投入更多的錢，一直做長(zhǎng)線投資，如果能做到這些，就能不斷地賺錢。在過去的10 年間，我們發(fā)現(xiàn)這些建議是很不可靠的。實(shí)際上，在10 年為周期的時(shí)間段里，所有主要的平均指數(shù)都呈現(xiàn)下跌的趨勢(shì)。做長(zhǎng)線的投資者已經(jīng)是一無所獲，被行情甩在了后面。不僅是這種長(zhǎng)線策略已經(jīng)失敗，而且鑒于當(dāng)前和未來的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境，這種情況有可能會(huì)持續(xù)很多年?，F(xiàn)在看來，長(zhǎng)線策略已經(jīng)走進(jìn)了死胡同。

本書會(huì)用到需求面分析來詳細(xì)為你剖析當(dāng)前與未來的世界經(jīng)濟(jì)，這是我獨(dú)創(chuàng)的研究。雖然這揭示的是市場(chǎng)循環(huán)性的趨勢(shì)，它也因此成為對(duì)付那些有爭(zhēng)議政策的必要手段，但是大多數(shù)投資者都會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)放之四海而皆準(zhǔn)的真理，那就是必須嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)疲軟的窘境遠(yuǎn)未結(jié)束。

專業(yè)的交易員和投資者每天都會(huì)做這件事。他們的專長(zhǎng)就是風(fēng)險(xiǎn)控制。使用基于規(guī)則的交易策略，他們可以做到控制損失，將收益最大化，而不受市場(chǎng)行情或者經(jīng)濟(jì)情況的影響。

可惜的是，大多數(shù)普通投資者無法做到這一點(diǎn)。他們大多數(shù)人沒有這個(gè)時(shí)間，而是依賴那些在操作中一直收取各類費(fèi)用并進(jìn)行長(zhǎng)線投資的經(jīng)理們。這種過時(shí)的做法不僅引起了利益上的沖突，而且在最近幾年已經(jīng)讓普通投資者們?cè)馐芰藬?shù)萬億美元的損失。

控制風(fēng)險(xiǎn)不是一種選擇，而是一種要求

所有人都需要控制風(fēng)險(xiǎn)，但這在普通投資者中引發(fā)了一些明顯的問題。在清楚地意識(shí)到普通投資者存在的局限性之后，我設(shè)計(jì)了一種策略，任何人都可以用它來讓自己獲得機(jī)構(gòu)投資者所沒有的優(yōu)勢(shì)。我會(huì)揭示一些基于規(guī)則的策略，你可以用它們來幫助自己管理風(fēng)險(xiǎn)、抓住機(jī)會(huì)，而不用犧牲你的時(shí)間或生活方式。普通投資者們不受他們的共同基金經(jīng)理或者資金經(jīng)理指揮，忍受來自市場(chǎng)一波接一波的沖擊。利用非機(jī)構(gòu)投資者靈活反應(yīng)的特性，我已經(jīng)設(shè)計(jì)出了一種可以讓普通投資者獲得優(yōu)勢(shì)的策略。市場(chǎng)的情況已經(jīng)發(fā)生了變化，從這里開始，中小投資者將占據(jù)有利地位。