美國已經(jīng)給了我們教訓(xùn)。在這次美國金融危機中，房地產(chǎn)不僅沒有保值，其價格反而掉得慘不忍睹。自2006年7月房市突然下跌以來的4年多時間里，盡管政府出臺了一個又一個救市措施，樓市至今“跌跌不休”，2000多萬屋主因此痛失家園。截至2011年1月份，美國仍有180萬“影子庫存”房屋尚未銷售?！坝白訋齑妗笔侵赴ㄍ锨返盅嘿J款超過90天、進(jìn)入“法拍”程序或者已經(jīng)被銀行擁有的房屋。受此影響，房價還將繼續(xù)下跌，預(yù)計可能跌回至1998年甚至1996年的價位。

樓市有險，股市更是高危地。迄今為止，中國股市還不是一個有效市場。近20年來，中國股市宛若屠宰場。由于信息不對稱等原因，平均每個散戶虧損估算達(dá)5萬元人民幣。在熊市中，許多炒股的人是“寶馬進(jìn)去，單車出來”。而號稱最保值的黃金，在20世紀(jì)80年代曾一度高達(dá)每盎司850美元，相當(dāng)于現(xiàn)在的2000美元。后來一個金融浪頭襲來，金價被打落到每盎司200多美元。

用“中醫(yī)療法”治經(jīng)濟(jì)之毒

看到這里，你也許坐不住了。不投入這三個“市”，難道眼睜睜地看著手中的錢變得越來越不值錢？真是進(jìn)退兩難。說穿了，通脹是對辛苦耕耘、勤儉節(jié)約的人們的懲罰，絕對不符天道！那么還有什么是我們可以做的？

首先，應(yīng)該摒棄盲目跟從的心理。切忌失了方寸隨風(fēng)而倒，不要一有人說黃金能保值，大家就都買黃金；一有人說白銀好，又都去買白銀。現(xiàn)在全球經(jīng)濟(jì)一體化程度越來越高，在大宗商品市場，金融霸權(quán)早就在低位進(jìn)場做好了局，就等著最后的傻瓜來接棒。對付金字塔上端之人的最好辦法，就是不參與、不進(jìn)場投機，千萬要捂住自己的錢袋子。謹(jǐn)慎的做法是，你可以把錢投入傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品，比如投入國債，或購買通過銀行或其他金融機構(gòu)發(fā)行的保本低回報的金融產(chǎn)品，即便不增值，也比被金融海嘯卷走要強。因為通脹的時候，就是金融霸權(quán)忽悠百姓購買資產(chǎn)的最佳時機。當(dāng)指望靠投資（說投機更為確切）來保值的盲從大眾都被忽悠進(jìn)場，做局的霸權(quán)資本就開始拋盤了。等到眾人醒悟過來，為時已晚，資產(chǎn)跌去一半稀松平常。

大家特別要謹(jǐn)記一點，通脹不該也不會是常態(tài)。老百姓在這種時候就只有指望政府出手，相信中國政府為了維護(hù)安定團(tuán)結(jié)的社會局面，吸取歷史上惡性通脹的悲慘教訓(xùn)，也肯定會出手。只要政府出手控制，緊縮貨幣政策，通脹的情形至多一年，最多兩年便有望得到逆轉(zhuǎn)。

如今，大多數(shù)主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家都鐘情于穩(wěn)步的低通脹率。他們認(rèn)為低（相對于零或負(fù)）通脹能減少勞動力市場的低迷，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時能更快速地調(diào)整經(jīng)濟(jì)，以防貨幣政策給穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)帶來流動性陷阱的風(fēng)險，也就是新凱恩斯學(xué)派之說。保持低通脹是各國央行的職責(zé)，可以通過控制貨幣發(fā)行量來調(diào)節(jié)，所采用的手段有：存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率和公開市場操作。

然而，按照傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)理論，通脹根本不該是常態(tài)。隨著生產(chǎn)力的大發(fā)展，特別是近100年來，隨著科技進(jìn)步一日千里，勞動生產(chǎn)率飛速提高，商品價格本該越來越便宜。過去的裁縫靠手工縫紉，每天只能生產(chǎn)一件衣服，現(xiàn)在靠縫紉機生產(chǎn)，一天能生產(chǎn)幾百件衣服，價格應(yīng)該下跌才正常。應(yīng)該像家用電器、電腦和手機那樣，不但款式不斷更新，性能越來越提高，功能也越來越多，而且價格應(yīng)不斷下跌。

但是這幾十年來，由于凱恩斯學(xué)派占了上風(fēng)，所以通脹變成了常態(tài)。凱恩斯主義之所以受青睞，是拜美國20世紀(jì)30年代的大蕭條所賜。當(dāng)初采用他的方法猶如給蕭條的經(jīng)濟(jì)打了強心劑，原本是沒有辦法的辦法，權(quán)宜之計而已。不料，大蕭條結(jié)束之后，人們以為是凱恩斯學(xué)說解救了大蕭條，并將其學(xué)說演變成新凱恩斯主義，把他的方法當(dāng)做了常用的“補品”。于是，通脹變成了常態(tài)，金融海嘯也就一個接著一個不斷向人們襲來。

這樣的戲碼，幾十年來在世界各地上演了無數(shù)次。從20世紀(jì)70年代的南美、80年代末90年代初的日本、90年代的東南亞，到這幾年的美國金融危機、歐洲債務(wù)危機，一波接著一波，從不太平。那么多次的金融危機都證明了：每一次虛假繁榮過后，大多數(shù)人的資產(chǎn)都將被洗劫一空。

說得通俗一點，通脹就好似人發(fā)了高燒，偶然發(fā)一發(fā)，說不定還可增加抵抗力?？梢坏╅L期發(fā)高燒，大腦是要燒壞的；而通縮就是退燒，是恢復(fù)健康必需的過程。當(dāng)然，正常體溫（即不通脹也不通縮）才應(yīng)該是最佳常態(tài)。只有保持正常體溫，經(jīng)濟(jì)才能真正地健康發(fā)展。

不管如何人為地去調(diào)控，通脹之后肯定會通縮，就好似月圓月缺這么自然。日本快速增長了30年，隨后通縮了20年，其特征是今年的100塊，等值于去年的103塊，相當(dāng)于每年3%的通縮率。日本如此通縮了20年，放松貨幣的“靈丹”不靈了。采用零利率，甚至負(fù)利率都不起作用。為何靈丹妙藥不靈了？因為之前的窟窿捅得太大了，再增加發(fā)行新貨幣也只是填補舊的窟窿而已。大家之前所花的錢，那都是明天并不存在的錢。

這次金融危機號稱百年不遇，其實是這幾十年來寬松貨幣鼓勵信貸的毒癮大爆發(fā)，懲罰也只是剛開始而已。而目前繼續(xù)寬松信貸，只能是加重毒癮，于事無補。俗話說，病來如山倒，病去如抽絲。想要完全根治這一經(jīng)濟(jì)的病毒，就只能采用中醫(yī)療法慢慢地戒毒，也就是適度通縮，去杠桿化，漸漸把窟窿補上。雖然過程緩慢且非常痛苦，可能會持續(xù)10來年，但這是恢復(fù)健康的必經(jīng)之路。假如持續(xù)服毒，迎接我們的就是徹底垮掉！