第二節(jié)

城市居民適合長期保值的投資方法

如何才能適應通脹中的生活，將成為我們必須面對的問題。

我們中國人必須明白，中國的通脹是全球最惡劣的通脹。

而在中國周邊國家，日本盡管遭遇了百年不遇的大地震，當時為了挽救瀕于崩潰的日元和股市，日本政府投放了很多貨幣。許多經(jīng)濟學家，包括我本人，也認為日本地震后將會爆發(fā)大通脹。然而，在日本政府的努力下，日本非但沒有發(fā)生大通脹，反而把國民的精神提振起來，投入到新的經(jīng)濟建設之中，使GDP開始穩(wěn)步增長。

東南亞的通脹主要反映在越南，但是越南政府全力遏制通脹，僅僅用三個月的時間，就加息125個基點，通脹很快得到了遏制。

蒙古2010年是全球經(jīng)濟表現(xiàn)最好的國家之一，通脹發(fā)生后，蒙古政府給所有公民補貼1000美元，以拉動消費，保證了經(jīng)濟的平穩(wěn)運行。

中國澳門政府每年給市民補貼5000元水果費，通脹苗頭剛一顯現(xiàn)，馬上給所有市民再補貼3000元通脹補損，鼓勵大家消費。

中國香港政府發(fā)現(xiàn)通脹苗頭后，立馬建立通脹補損基金，鼓勵市民購買。虧了，由港府財政按照當年通脹率進行年收益補損；賺了，市民享受分紅收益。

在這種情況下，在與周邊國家接壤、離特區(qū)很近的地方，人們紛紛出境、出關購買日常生活用品，以節(jié)省日常生活支出。這種現(xiàn)象最普遍的是深圳，我在深圳的鄰居羅太，就喜歡出關購買日常生活用品，每周兩次去香港，每月大約節(jié)省生活費用900多元，一年省下10000多元。

在家庭理財中，最忌諱的是跟風炒。比方說，看見房子漲價，就一窩蜂去買房子，不管什么價位，只要是房子就去買；大家說黃金會漲價，儲存黃金可以抵御通脹，專家說黃金會漲到5000美元，就去搶購黃金。什么漲價去買什么，最后發(fā)展到連食鹽這樣遍地都是的食品都被哄搶一空。這不是很可笑的事嗎？其實，家庭理財，應該回避資本正在炒作的東西，這些東西能夠被資本炒起來，總有一天價格會大幅下跌。

就我本人來說，在細微處發(fā)現(xiàn)價值，有很多奇妙之處。

生活中，很多東西都有可能跑過M2，只是我們沒有用心發(fā)現(xiàn)而已。很多普普通通的商品蘊藏著升值的大能量，只是有賴我們?nèi)グl(fā)現(xiàn)。

未來十年，最具投資空間的品種當屬名貴中藥材

2010年西南五省干旱，中國的一味中藥材——田七絕收，因為田七的主產(chǎn)區(qū)是廣西和云南。我得到這個消息后，馬上在上市公司中尋找，看哪一家可靠的公司主要生產(chǎn)與田七有關的藥材。功夫不負有心人，終于被我找到一家，那是廣東的一家藥業(yè)上市公司。

我有個習慣，如果我對哪家上市公司產(chǎn)生興趣，我絕不只是對這家公司的財報感興趣，因為財報具有滯后效應，往往會誤導投資。所以，我一般都會去那家上市公司看看，親眼看看它的運作情況：生產(chǎn)情況、員工的精神狀態(tài)、管理水平等。我最早去上市公司考察時，首先是打電話，然后自報家門，說明來意。

但是，這一次我發(fā)覺不妙。因為我走進這家公司大堂后，看到正對面的電子顯示牌上出現(xiàn)一行滾動的紅字：熱烈歡迎著名財經(jīng)評論家牛刀先生來我公司考察。

不好，這不把我當領導了？

我平生最怕當領導，那種前呼后擁，一遇下雨還要被打傘，那滋味可不好受。我喜歡找到熟悉公司未來發(fā)展方向的人，能和我談談公司如何發(fā)展的人，尤其是能談談目前市場情況、資金情況、管理新方法等等的人。自此后，我每一次去上市公司，都是悄悄地去，從不事先打招呼，到了目標公司后，逮住一個能回答我問題的人就行了。

這家藥業(yè)公司在廣東揭陽，而我在上海，去一趟要準備至少兩天時間。恰在那時，我在網(wǎng)上發(fā)起向云南受災地區(qū)小朋友捐贈的活動，每轉(zhuǎn)一條我的捐贈微博，我捐出2元，短短一天，就有2160名網(wǎng)友轉(zhuǎn)發(fā)了我的微博，這個活動的意義不在于最終捐出多少，而在于發(fā)動了大家參與，共同賑災。在參與轉(zhuǎn)發(fā)微博的網(wǎng)友中，有一位正是揭陽人，她告訴我三個信息：一是這家藥業(yè)公司在當?shù)乜诒诲e；二是它連續(xù)幾年業(yè)績都不錯；三是它正在籌建中藥城，田七是它主力銷售的藥材。

有了這些了解，加上對年報和技術形態(tài)的分析，我們開始投資這家藥業(yè)公司。不到半年時間，這家藥業(yè)公司的股價翻了一倍。

這一次的嘗試引發(fā)了我對中藥材的興趣。于是，我開始尋訪中國著名中醫(yī)，了解中國中藥材的出產(chǎn)和市場需求情況，以及未來的發(fā)展前景。有哪些名貴藥材？在將來有哪些投資價值？在M2持續(xù)高增長的情況下，名貴中藥材未來價值幾何？

結(jié)果發(fā)現(xiàn)：

一、在同等療效的藥物中，中藥價格比西藥至少被低估5倍，有的甚至被低估10倍。

二、中藥材的稀缺性，堪比西藥的科技性。

三、通脹在未來只是中國現(xiàn)象，只要中國的通脹不被遏制，以人民幣定價的中藥將會暴漲。

我們可以想一想，在這一輪貨幣貶值引起的商品價格暴漲中，還有什么沒有暴漲？只有中藥材。從房產(chǎn)、黃金、白銀、字畫、玉石、珠寶、鎳鋅錫鍺釩鈦銻等所有貴金屬、原油、煤炭、生姜、大蒜、辣椒、豬肉、糧食，什么沒有暴漲？只要是現(xiàn)行政策持續(xù)，M2的增長就無法降低到GDP增長的水平，價格上漲的趨勢就無法逆轉(zhuǎn)，只是漲勢平緩而已。而真正能在十年以上看得見的值得大幅上漲的商品已然不多。從我對中藥材的研究經(jīng)驗來看，很多品種面臨著絕跡，而未來的需求并沒有減少，未來價格上漲的空間十分巨大。而正是這些名貴的中藥材，可以救命的效能巨大。大家想想，是救命重要，還是黃金、房產(chǎn)重要？

名貴中藥材還有一大好處，那就是十分便于普通城鄉(xiāng)居民儲藏。而且因為目前游資不是很清楚中藥材的價值點，加上游資的短期行為，根本就不明白中期投資趨勢的最大潮流在哪里，有的名貴中藥材的價格還處在十年前的水平，價值處在洼地。未來十年，最具投資空間的品種當屬名貴中藥材。

當然，名貴中藥材不一定是短線投資品種，卻是通脹年月的護家之寶，未來會遠比黃金貴重。

股市有四大主流投資品種

中國A股奇詭怪異，讀懂M2，就很容易知道怎么抓住主流投資品種。

只要經(jīng)濟體系沒有崩潰，股市在宏觀經(jīng)濟上的地位就不可撼動，就一定還要運轉(zhuǎn)。中國的經(jīng)濟危機即使爆發(fā)，目前跡象也還不明顯，因此，股市還會有一定的機會。如果從做空中國的國際投機基金的動向來看，他們的目標不一定是股市，而是中國的外匯儲備。股市會受影響，但是，取決于這一輪底部在何處。如果股市的底部在2500點，那么，投機資金進入明顯，會將股指拉到3200點上下，700點的空間，大盤的總市值將從18萬億人民幣增加到24萬億人民幣，有6萬億人民幣，約合9000億美元左右的增加。

這個判斷基于中國外匯的流動性會增加到9000億美元的預測。股市和外匯這兩個數(shù)據(jù)是吻合的。

股市上做空基金能賺多少很難說，因為中國股民比較成熟，有一部分會順利出逃，有一部分會被套牢。但是，整個中國外匯儲備的流動部分，將被做空基金搜掠一空，只剩下1.16萬億美國債券，6000億美元的有毒資產(chǎn)和高盛控制的7000億美元的資產(chǎn)。

作為投資人，首先要明了這些市場傳達出來的信息，作出理性的判斷。

不過，目前股市還沒有見底，投資人應該謹慎。到滬市資金成交量放大到1200億～1500億元再考慮入市操作，現(xiàn)在即便有套牢的也別輕易放棄籌碼。

中國股市才20年歷史，當然不能和華爾街200多年的歷史相比，但是，有比沒有好，只要法制健全，認真規(guī)范好，就能真正走向價值投資，也許路途漫漫，也許只是要跨過一步之遙。這一步將極為慘烈，也將極為悲壯。廣大中小投資人，應該盡可能地回避這一步，讓機構(gòu)去玩，讓管理層來收拾這個爛攤子，你們需要耐心等待，一直到股市規(guī)范為止。

實在想做股票的朋友，在大盤走穩(wěn)的時候，可以從四個方面展開投資：

一是關注人民幣的通脹和升值。這條主線將貫穿全年，主導未來短線，一些價值潛力較大而未來價格上漲預期強烈的食品、釀酒、豬肉、糧食、羊絨、旅游、酒店等股票，值得進行短線投資；而人民幣繼續(xù)升值的動力依然很大，紙業(yè)、航空、航油、運輸類股票將因此而受益。

二是煤炭和醫(yī)藥類股票值得關注。作為能源的替代品和補充，煤炭行業(yè)在未來空間巨大，如果國際原油繼續(xù)飆漲，煤炭股票的上漲就會越強烈；醫(yī)藥類股票在藥材資源上占有優(yōu)勢，未來中藥材會更加稀缺，而因為環(huán)境和氣候的變化、污染更加嚴重和老齡化社會的到來，醫(yī)藥股值得關注。

三是成長性產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)股有重估潛質(zhì)。農(nóng)業(yè)方面政府正在加大投入力度，但是，天不助我，2012年還將出現(xiàn)歷史上罕見的災難，所以，農(nóng)業(yè)不得不投入重金。至于成長型股票，是中國股市的常青樹，對新材料、新技術和尖端科技類股票需高度挖掘，重估一切價值。

四是關于有色金屬類股票。這些股票這兩年讓中國股民收益不菲，不妨重點關注稀土和鍺鋅銻釩鈦。

白酒的故事：價格上漲幾千倍

通脹是一場災難，抵御通脹，實際上是對財富的一次避險。大家想想，在電影、小說里，我們的老祖宗在這方面表現(xiàn)出了最可貴的理財智慧。在亂世之中，最后挽救一個家族的絕不是房子，因為房子是最沒有用的東西，不僅不會變現(xiàn)，還會是拖累。

林語堂說：“你要一天不得安生，就請客；你要一年不得安生，就蓋房子；你要一輩子不得安生，就娶太太。”現(xiàn)在也是一樣，如果遇到經(jīng)濟危機，房子也將會拖累一家人。所以，在小說中、電影里和各個家族的傳奇里，往往是大太太拿出一些金銀細軟，名貴字畫，或祖?zhèn)髅胤?，拯救了一個家族。

有一次，我邀請在上海的朋友去我老家聚聚。中午，我老家朋友做東，吃的是家鄉(xiāng)野菜，當時，東道主拿出一瓶酒，我們其中的一位上海朋友當場叫了起來：“哇，還有這個酒??？最少值一萬啊！”

事實的確如此。1980年的玻璃瓶裝的老家名酒，當時是5毛錢一瓶，現(xiàn)在在拍賣會上居然有人出價4999元。同樣的酒，1991年的也賣到2800元；當時的仿茅臺酒包裝的瓷瓶裝的酒，主要是權(quán)貴階層專享，當時價格8元，現(xiàn)在有人出價18888元。那個時候，中國的大米是農(nóng)民自己種植，水全部取自地下礦泉水，沒有污染；那個時候釀的酒沒有造假，那個時候的酒沒有勾兌酒精。那個時候的酒不僅醇香，而且留香持久，綿久悠長，延年益壽。

當時的酒，酒窖沒到時間絕不開壇，釀造工藝皆為手工，現(xiàn)在已經(jīng)沒法生產(chǎn)了。

要知道，很多家庭盡管有心，卻并沒有刻意為了增值而存酒，只是為了豐富家庭生活，培養(yǎng)一種純粹的愛好而進行收藏。沒想到的是，幾十年過去，居然成為一筆巨大的財富。盡管收藏酒需要一定的條件，比方說需要一個家用酒窖——也有的用恒溫冰箱代替，但是，很多藏品不需要復雜的環(huán)境，很多朋友都有條件做到，所以，一定不要忽視生活中的收藏。十多年后，很多東西都有價值翻上上百倍的可能。翻上幾十倍的收藏品，則比比皆是。

真應驗了一句古話：有心栽花花不發(fā)，無心插柳柳成蔭。