高利貸在中國(guó)的社會(huì)中從來(lái)沒(méi)有脫離過(guò)“妖魔”的形象，從封建社會(huì)的賣兒賣女到近代中國(guó)的家破人亡，凡是和高利貸沾上邊的人幾乎都沒(méi)有好下場(chǎng)。

不過(guò)，如果我們將中國(guó)商業(yè)的進(jìn)程與高利貸的發(fā)展做一個(gè)交叉對(duì)比，就可以更加明晰地理解我之前所說(shuō)的那句話：貨幣政策和民間借貸有著緊密的關(guān)系。政策緊了，借貸就瘋了；適當(dāng)放松政策，民間借貸也不至于這么瘋狂。

一個(gè)非常典型的例子是晚清時(shí)期的民間信貸。

晚清著名滬商徐潤(rùn)一度破產(chǎn)。他在1886年試圖恢復(fù)茶葉經(jīng)營(yíng)，開始在湖南、湖北境內(nèi)大量收購(gòu)茶葉。當(dāng)時(shí)他所用的錢是從上海幾家錢莊借來(lái)的，數(shù)額高達(dá)20萬(wàn)兩。

需要說(shuō)明的是，晚清沿海地區(qū)的信貸交易在期限、數(shù)量、變動(dòng)性和過(guò)渡擴(kuò)展等方面，明顯發(fā)育不足，這可能是晚清市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)沒(méi)有深入發(fā)展的主要原因之一。

那時(shí)，外國(guó)人給中國(guó)商人的貸款，大部分是短期貸款。通常情況下，外國(guó)人都是在中國(guó)商人售出茶葉和生絲之后就要求歸還貸款。17世紀(jì)六七十年代，怡和洋行的放貸期限是6~8周。如此短的貸款期限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能大面積促進(jìn)剛剛發(fā)育的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。

來(lái)自外國(guó)商人的貸款數(shù)量也十分有限。晚清政府顯然不明白政府舉債和私人舉債的差異，因此本來(lái)就很少的政府貸款，也用在了非經(jīng)濟(jì)型的項(xiàng)目上。而且，這種民間信貸基本只限于沿海地區(qū)，這導(dǎo)致晚清并沒(méi)有建立起常態(tài)的民間金融市場(chǎng)。信貸規(guī)模如此有限，使得信貸的發(fā)展跟不上商業(yè)交換的發(fā)展。

最后一個(gè)問(wèn)題是，由于晚清政府并沒(méi)有意識(shí)到一個(gè)全方位金融競(jìng)爭(zhēng)格局的重要性，這導(dǎo)致了管理的缺席，以及帶來(lái)的高額金融風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于晚清的商人來(lái)說(shuō)，借高利貸可能是他們唯一的選擇，而對(duì)于現(xiàn)代商人來(lái)說(shuō)，高利貸則是最后的選擇。雖然是在溫州這樣高利貸盛行的地方生存，但是溫州的民營(yíng)企業(yè)主們還是盡可能地與高利貸劃清界限，因?yàn)樗麄冏约阂裁靼祝焊呃J不好惹。

從古至今，溫州的民間信貸都非常發(fā)達(dá)，蘇杭地區(qū)也是中國(guó)最早出現(xiàn)票號(hào)的地區(qū)之一。雖然溫州的高利貸占據(jù)了民間信貸市場(chǎng)的半壁江山，但是這并不意味著溫州全部的民間信貸都屬于高利貸之列。

中國(guó)法律中規(guī)定的高利貸的利息額度是當(dāng)期銀行利率的4倍以上，也就是說(shuō)，如果換算下來(lái)，一年期綜合利率不超過(guò)30%的民間借貸都算不上是高利貸。原本的溫州民間借貸，一兩分利并算不上是高利貸行為。

在過(guò)去的溫州，民間信貸分為長(zhǎng)、短期兩種，長(zhǎng)期信貸一般利息都不會(huì)超過(guò)兩分，基本還處于可以接受的范圍，而短期的拆借貸款則多為五分以上，是典型的高利貸行為。

葉建樂(lè)的悲哀在于：當(dāng)他需要資本支持的時(shí)候，溫州的市場(chǎng)上已經(jīng)找不到原來(lái)那種溫和的民間資本了。

葉建樂(lè)最初借貸的目的也只是為了還上銀行的貸款后重新借貸，然后讓企業(yè)資金進(jìn)入正常循環(huán)狀態(tài)。

不過(guò)當(dāng)他拿著300萬(wàn)元高利貸還上銀行貸款之后，銀行卻拒絕再貸款給他了。更為不幸的是，一直滿心期待著的江西省政府允許江西基地開工的批文也最終沒(méi)有批下來(lái)。

每天追債的高利貸債主讓葉建樂(lè)不得不再次尋求其他高利貸的幫助。于是拆了東墻補(bǔ)西墻，不知不覺(jué)中，葉建樂(lè)的借款已經(jīng)高達(dá)數(shù)億元了，僅每天要還的利息就已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了最初借來(lái)的300萬(wàn)元。

葉建樂(lè)的“雪球”滾大了，而當(dāng)他終于意識(shí)到自己根本不可能還得起這些高利貸的時(shí)候，跑路也就在所難免了。