高利貸在中國的社會中從來沒有脫離過“妖魔”的形象，從封建社會的賣兒賣女到近代中國的家破人亡，凡是和高利貸沾上邊的人幾乎都沒有好下場。

不過，如果我們將中國商業(yè)的進(jìn)程與高利貸的發(fā)展做一個交叉對比，就可以更加明晰地理解我之前所說的那句話：貨幣政策和民間借貸有著緊密的關(guān)系。政策緊了，借貸就瘋了；適當(dāng)放松政策，民間借貸也不至于這么瘋狂。

一個非常典型的例子是晚清時期的民間信貸。

晚清著名滬商徐潤一度破產(chǎn)。他在1886年試圖恢復(fù)茶葉經(jīng)營，開始在湖南、湖北境內(nèi)大量收購茶葉。當(dāng)時他所用的錢是從上海幾家錢莊借來的，數(shù)額高達(dá)20萬兩。

需要說明的是，晚清沿海地區(qū)的信貸交易在期限、數(shù)量、變動性和過渡擴(kuò)展等方面，明顯發(fā)育不足，這可能是晚清市場經(jīng)濟(jì)沒有深入發(fā)展的主要原因之一。

那時，外國人給中國商人的貸款，大部分是短期貸款。通常情況下，外國人都是在中國商人售出茶葉和生絲之后就要求歸還貸款。17世紀(jì)六七十年代，怡和洋行的放貸期限是6~8周。如此短的貸款期限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能大面積促進(jìn)剛剛發(fā)育的市場經(jīng)濟(jì)。

來自外國商人的貸款數(shù)量也十分有限。晚清政府顯然不明白政府舉債和私人舉債的差異，因此本來就很少的政府貸款，也用在了非經(jīng)濟(jì)型的項目上。而且，這種民間信貸基本只限于沿海地區(qū)，這導(dǎo)致晚清并沒有建立起常態(tài)的民間金融市場。信貸規(guī)模如此有限，使得信貸的發(fā)展跟不上商業(yè)交換的發(fā)展。

最后一個問題是，由于晚清政府并沒有意識到一個全方位金融競爭格局的重要性，這導(dǎo)致了管理的缺席，以及帶來的高額金融風(fēng)險。

對于晚清的商人來說，借高利貸可能是他們唯一的選擇，而對于現(xiàn)代商人來說，高利貸則是最后的選擇。雖然是在溫州這樣高利貸盛行的地方生存，但是溫州的民營企業(yè)主們還是盡可能地與高利貸劃清界限，因為他們自己也明白：高利貸不好惹。

從古至今，溫州的民間信貸都非常發(fā)達(dá)，蘇杭地區(qū)也是中國最早出現(xiàn)票號的地區(qū)之一。雖然溫州的高利貸占據(jù)了民間信貸市場的半壁江山，但是這并不意味著溫州全部的民間信貸都屬于高利貸之列。

中國法律中規(guī)定的高利貸的利息額度是當(dāng)期銀行利率的4倍以上，也就是說，如果換算下來，一年期綜合利率不超過30%的民間借貸都算不上是高利貸。原本的溫州民間借貸，一兩分利并算不上是高利貸行為。

在過去的溫州，民間信貸分為長、短期兩種，長期信貸一般利息都不會超過兩分，基本還處于可以接受的范圍，而短期的拆借貸款則多為五分以上，是典型的高利貸行為。

葉建樂的悲哀在于：當(dāng)他需要資本支持的時候，溫州的市場上已經(jīng)找不到原來那種溫和的民間資本了。

葉建樂最初借貸的目的也只是為了還上銀行的貸款后重新借貸，然后讓企業(yè)資金進(jìn)入正常循環(huán)狀態(tài)。

不過當(dāng)他拿著300萬元高利貸還上銀行貸款之后，銀行卻拒絕再貸款給他了。更為不幸的是，一直滿心期待著的江西省政府允許江西基地開工的批文也最終沒有批下來。

每天追債的高利貸債主讓葉建樂不得不再次尋求其他高利貸的幫助。于是拆了東墻補(bǔ)西墻，不知不覺中，葉建樂的借款已經(jīng)高達(dá)數(shù)億元了，僅每天要還的利息就已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了最初借來的300萬元。

葉建樂的“雪球”滾大了，而當(dāng)他終于意識到自己根本不可能還得起這些高利貸的時候，跑路也就在所難免了。