對(duì)賭條款

其實(shí)，這兩位偽資本家是因?yàn)殡娍匮芯克捻?xiàng)目失利而來(lái)的。副董事長(zhǎng)吳賢代表的是慧金投資公司，是一個(gè)規(guī)模比較大的投資公司。慧金早在四年前就投資明智科技了，那時(shí)投入了大約一千多萬(wàn)。當(dāng)初慧金投資明智科技是圖謀著上中小板股票市場(chǎng)的，但是由于業(yè)績(jī)及各種綜合因素，這件事情沒(méi)有做成。最主要原因是慧金的負(fù)責(zé)人歐陽(yáng)給了消息，說(shuō)沒(méi)必要上中小板了，創(chuàng)業(yè)板啟動(dòng)已經(jīng)有了明確的時(shí)間表。

王小利是代表忠信孟投公司，在上市前的第二輪股份制改造的時(shí)候，忠信孟投出資入股明智科技，價(jià)格肯定是溢價(jià)的。溢價(jià)就是交易價(jià)格超過(guò)證券票面價(jià)格，也就是說(shuō)，忠信孟投實(shí)際上買(mǎi)入明智科技的股份的價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了資產(chǎn)的票面價(jià)格。

忠信孟投自然不是傻瓜，王小利也是個(gè)精明人。據(jù)王小利私下透露，他用將近明智科技五倍的價(jià)格持有了明智科技股份，假若創(chuàng)業(yè)板上市成功，發(fā)行價(jià)市盈率定在三十倍，那么他持有的資產(chǎn)價(jià)格至少增長(zhǎng)五倍；如果二級(jí)市場(chǎng)的股票價(jià)格漲到發(fā)行價(jià)的兩倍，那么他持有的資產(chǎn)價(jià)格至少增長(zhǎng)十倍?？上攵?，投資明智科技，等于抱回一只下金蛋的母雞呀。當(dāng)然，前提是明智科技能夠順利上創(chuàng)業(yè)板。

還有一點(diǎn)必須說(shuō)明，明智科技上創(chuàng)業(yè)板的保薦人是忠信證券。俗話說(shuō)，"內(nèi)行人看門(mén)道，外行人看熱鬧"，忠信證券是一個(gè)比較大的券商，在證監(jiān)會(huì)的人脈極廣，由忠信證券來(lái)做保薦人，明智科技創(chuàng)業(yè)板上市應(yīng)該是板上釘釘?shù)氖虑椤?/p>

為什么在這個(gè)緊要關(guān)頭，兩位投資人提出對(duì)賭的事情呢？因?yàn)樗侥蓟鸸静皇谴壬茩C(jī)構(gòu)，他們的錢(qián)不是白投的。既然投給了你，你得承諾這筆投資的最低受益，所以李明需要向人家作出承諾。如今哪個(gè)投資經(jīng)理不是老油條，怎么會(huì)沒(méi)有對(duì)賭條款？嚴(yán)格地講，李明的公司不是沒(méi)有對(duì)賭條款，而是沒(méi)有最終簽訂對(duì)賭條款。這個(gè)問(wèn)題還是慧金投資公司造成的。

李明怎么會(huì)有這么大的本事，能夠讓慧金這樣的公司屈服？因?yàn)樗プ×嘶劢鹜顿Y公司的小辮子！

四年前，慧金投資公司投資了明智科技。那時(shí)，明智科技是中關(guān)村新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)的一個(gè)新技術(shù)企業(yè)。按照北京市發(fā)改委的政策，明智科技的產(chǎn)品屬于國(guó)家政策扶植的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目之一。恰好中關(guān)村管委會(huì)在定期舉行的投資洽談會(huì)上推薦了李明的公司，幾個(gè)投資商比較感興趣。后來(lái)，慧金投資公司接觸上明智科技。

當(dāng)時(shí)，李明的一個(gè)同學(xué)在北京市發(fā)改委工作。在這個(gè)緊要關(guān)頭，李明的同學(xué)起了比較好的作用，他表示：明智科技是發(fā)改委支持的企業(yè)，由帶有國(guó)資背景的投資公司投資比較合適。對(duì)于慧金來(lái)講，別說(shuō)幾千萬(wàn)，就是幾億都是小數(shù)目。他們進(jìn)行投資，不但照顧了北京發(fā)改委的臉面，而且明智科技能上中小板，也是發(fā)財(cái)?shù)馁I(mǎi)賣(mài)。

李明抓住了什么小辮子呢？

原來(lái)，第一輪融資的時(shí)候，投資方的投資經(jīng)理吳賢計(jì)劃將明智科技運(yùn)作到中小板上市，為此做了許多工作，比如請(qǐng)證券公司入駐進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃，請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)等，最重要的是要使銷(xiāo)售業(yè)績(jī)必須符合中小板上市企業(yè)的規(guī)定。這些事情一般都需要投資公司和券商來(lái)協(xié)助完成，如需要幾個(gè)大訂單將企業(yè)的利潤(rùn)"做"上去。但是，把利潤(rùn)"做"上去是需要交稅的。對(duì)于企業(yè)來(lái)講，吹牛B也是需要上稅的！

在那段時(shí)間里，明智科技完全按照慧金和券商的要求，規(guī)規(guī)矩矩地做報(bào)表，交稅，目標(biāo)只有一個(gè)--中小板上市！

正當(dāng)大家做得如火如荼之時(shí)，慧金的掌門(mén)人歐陽(yáng)給吳賢下了"圣旨"，暫時(shí)取消中小板上市計(jì)劃，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板的啟動(dòng)已經(jīng)有了明確的時(shí)間表。

李明險(xiǎn)些崩潰。他原以為，管它中小板還是主板，只要上市了就行，就算拋掉了一個(gè)包袱，沒(méi)想到半路生出這些變故。再折騰下去，公司肯定無(wú)法承受。再說(shuō)，要上創(chuàng)業(yè)板的話，又得兩年時(shí)間！事后，李明算計(jì)了一下，運(yùn)作中小板上市的時(shí)候，至少損失五百萬(wàn)元左右，這些損失都得攤到各個(gè)股東頭上。李明心疼花出的錢(qián)，堅(jiān)持要中小板上市，但慧金的歐陽(yáng)堅(jiān)決支持上創(chuàng)業(yè)板。