許多地方實行私營供水也取得了不錯的效果，但存在著兩個潛在的問題。消費者無法方便地核實他們的飲用水的質(zhì)量，這意味著供水公司是有機可乘的，它們可以在不影響銷售的前提下節(jié)省自己的成本。即使一家私營的供水公司可以確保它提供的水是清潔的，但消費者并非總是愿意或能夠為保證這種清潔處理的有利可圖而支付很高的代價。在比較富裕的經(jīng)濟環(huán)境下，這兩個問題往往并不存在，可以認為那里的人們會為了飲用水的清潔而支付較高的費用；而且一般來說，可以認為那里的供水公司會提供符合健康標準的飲用水，尤其是考慮到若非如此，它們可能會面臨訴訟的風險。但在漢密爾頓和伯爾的年代，即使非常富有的市民能夠派仆人到住宅區(qū)去購買新鮮的水，但這個市民肯定想得到，居住在較為貧困地方的人正在使用更加便宜和污濁的商業(yè)區(qū)供水。盡管他們非常謹慎，但不清潔的水仍然可能會殺死這位富翁或他的家人，因為全城性的瘟疫可能會從那些貧窮的地方開始，并通過廉價和污濁的供水傳播開來。

這就是經(jīng)濟學(xué)家們所說的外部性，即某一個人的行為未經(jīng)自愿的交易而對另外某些人的行為產(chǎn)生影響。一個多世紀以來，經(jīng)濟學(xué)家們一直認為，外部性需要某種形式的國家干預(yù)，供水也不例外。由于曼哈頓公司未能解決紐約清潔飲用水的問題，水生疾病一直在反復(fù)地出現(xiàn)。紐約市有時會因為某一年中發(fā)生的瘟疫而喪失其人口總量的0.5%以上，達到其正常年份死亡率的兩倍，比如1832年的那場霍亂。

最后，紐約市采取了費城的模式，為公用供水事業(yè)投入了數(shù)百萬美元，正如漢密爾頓所警告的一樣。耗資900萬美元（按照2010年的幣值計算，超過了1.7億美元）建成的克魯頓供水系統(tǒng)自1842年開始為紐約供水，清潔的飲用水很快發(fā)揮了作用。1860年之后，嬰兒死亡率出現(xiàn)了連續(xù)60年的驚人下降，從南北戰(zhàn)爭結(jié)束時的30‰下降到了20世紀20年代的10‰左右。