想要對(duì)全球金融市場進(jìn)行更加整體的監(jiān)控，建立一個(gè)基于生態(tài)系統(tǒng)的漁業(yè)管理一樣的模型，第一步要做的就是搜集更多的相關(guān)數(shù)據(jù)。霍爾丹說：“現(xiàn)在，金融系統(tǒng)中的風(fēng)險(xiǎn)控制呈現(xiàn)原子化的趨勢，如果把每個(gè)金融機(jī)構(gòu)比作一個(gè)節(jié)點(diǎn)的話，那么可以說每個(gè)節(jié)點(diǎn)都是在自己管自己。但是出現(xiàn)系統(tǒng)性挫敗之后，不論是政策制定者還是受到影響的每一個(gè)人都會(huì)云里霧里，不知道該何去何從?！?/p>

想要找出前進(jìn)的方向，政府和監(jiān)管層必須看到全部的數(shù)據(jù)和市場規(guī)模，一眼就分辨清楚各個(gè)金融機(jī)構(gòu)和市場之間的各種聯(lián)系、資金流向和相互依存關(guān)系。聯(lián)邦儲(chǔ)備電信系統(tǒng)的研究非常好，所以應(yīng)該在金融市場中建立金融觀測臺(tái)，像聯(lián)邦儲(chǔ)備電信系統(tǒng)一樣對(duì)市場動(dòng)向?qū)崟r(shí)監(jiān)控。而理想中的監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)應(yīng)該更大，涵蓋更全面，反應(yīng)更加及時(shí)，同時(shí)更加國際化。

想要達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，就需要在全球金融體系中安裝分布廣泛的傳感器系統(tǒng)，讓許多之前避人耳目的私底下交易公之于眾。而現(xiàn)在，這方面的努力已經(jīng)逐漸變成了現(xiàn)實(shí)。比如在美國，2008年金融海嘯之后的一攬子金融改革方案已經(jīng)正式立法，要求信用違約互換之類的金融衍生品必須通過特定機(jī)制結(jié)算，而這種特定機(jī)制就是專門用來控制對(duì)家風(fēng)險(xiǎn)問題的。人們稱這些機(jī)制為中央對(duì)家結(jié)算中心（centralized counterparty clearing-houses），簡稱CCP。

在金融海嘯之前，每家銀行單獨(dú)跟自己的對(duì)家直接交易。當(dāng)危機(jī)降臨，沒有哪家銀行搞得清楚自己的對(duì)家是否交易得太多，以至于資不抵債。結(jié)算中心的建立就能夠克服這種不透明交易環(huán)境的局限。結(jié)算中心居于每筆交易的中心位置，對(duì)于每一個(gè)賣家來說它都是最直接的買家，對(duì)于每一個(gè)買家來說都是最直接的賣家。如果交易中某一方倒閉，那么結(jié)算中心就會(huì)承擔(dān)倒閉一方的合約責(zé)任。

從理論上講，這種制度設(shè)計(jì)能夠起到一石數(shù)鳥的作用。首先，想要搞清楚各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之前錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系非常難，但是有了這種機(jī)制，就輕松多了。因?yàn)榻Y(jié)算中心非常清楚每筆交易中的賣家和買家?；魻柕ふf：“之前的金融合約義務(wù)就像是一張多維度的復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)，但是現(xiàn)在，以結(jié)算中心作為最核心的交易對(duì)家，整張網(wǎng)絡(luò)變成了一段段可控的雙邊關(guān)系。現(xiàn)在新的結(jié)構(gòu)就像是從一個(gè)中心向四周輻射。之前無限延伸的合約鏈條變成了一個(gè)相對(duì)清晰的連接結(jié)構(gòu)?！彼匀绻俅纬霈F(xiàn)金融危機(jī)的話，銀行不必再擔(dān)心對(duì)家到底跟誰交易過，因?yàn)楝F(xiàn)在每一家銀行最主要的對(duì)家都是結(jié)算中心。霍爾丹補(bǔ)充說：“只要每一筆雙邊交易沒有問題，這種對(duì)家?guī)淼牟淮_定性實(shí)際上完全消除了。而結(jié)算中心作為交易核心，它的恢復(fù)力是毋庸置疑的?！?/p>

此外，結(jié)算中心還將交易各方之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系大大簡化了。比如，有第一全國銀行和第二全國銀行兩家機(jī)構(gòu)，其中第一銀行在好幾筆衍生品交易中欠了第二銀行5 000萬美元。而在另外幾筆交易中，第二銀行欠了第一銀行差不多同樣數(shù)額的款項(xiàng)。這個(gè)時(shí)候，結(jié)算中心就可以通過一種叫作凈額結(jié)算的程序?qū)㈦p方債務(wù)相互抵消。（在2008年金融海嘯發(fā)生之后，為了結(jié)算信用違約互換市場的這類三角債，人們?cè)?jīng)利用類似辦法人工抵消這些合約義務(wù)，將各類合約簡化了超過75%?，F(xiàn)在這種中央結(jié)算機(jī)構(gòu)的設(shè)置能夠讓這個(gè)抵消過程自動(dòng)完成。）