趨勢(shì)是指價(jià)格在一段長(zhǎng)達(dá)幾星期或幾個(gè)月的時(shí)期內(nèi)保持一種變化態(tài)勢(shì)的現(xiàn)象。趨勢(shì)跟蹤的基本策略就是在一個(gè)上揚(yáng)趨勢(shì)剛剛開(kāi)始的時(shí)候買(mǎi)入，在這個(gè)趨勢(shì)即將結(jié)束之前退出。市場(chǎng)有三種容易形成的趨勢(shì)：向上趨勢(shì)、向下趨勢(shì)和水平趨勢(shì)。里奇和比爾要求海龜們?cè)谑袌?chǎng)剛剛從水平趨勢(shì)轉(zhuǎn)向向上趨勢(shì)的時(shí)候買(mǎi)入，在向下趨勢(shì)即將開(kāi)始的時(shí)候賣(mài)空，趨勢(shì)結(jié)束之后就立刻退出—所謂趨勢(shì)結(jié)束，就是指市場(chǎng)再次由向上或向下趨勢(shì)變成了水平趨勢(shì)。

有趣的是，這些年來(lái)已經(jīng)有不少人研究過(guò)海龜們的秘密法則，還有一些人靠傳授這些法則賺了大把的錢(qián)。其實(shí)，我們所使用的法則只是一個(gè)無(wú)關(guān)緊要的因素。還有其他許多有名的趨勢(shì)跟蹤方法與我們的法則同樣成功，甚至比我們的還要成功。事實(shí)上，我們所使用的方法在海龜計(jì)劃進(jìn)行的那個(gè)時(shí)候已經(jīng)是眾所周知。

你完全可以憑借那些聞名已久的理念和概念獲得成功，但前提是，你必須始終如一地堅(jiān)持這些法則。這就是交易的秘訣，也是海龜們的成功秘訣。

我們所使用的特殊方法叫作突破法，有時(shí)候也被稱(chēng)為唐奇安通道法（Donchian channels），因?yàn)槭抢聿榈隆ぬ破姘玻≧ichard Donchian）普及了這種通道突破法。這種方法的基本思路就是在市場(chǎng)超越過(guò)去特定時(shí)期內(nèi)的最高點(diǎn)時(shí)（也就是突破前期價(jià)格水平時(shí)）買(mǎi)入。我們有兩個(gè)系統(tǒng)：一個(gè)是被里奇和比爾稱(chēng)為系統(tǒng)1的中期系統(tǒng)，它根據(jù)過(guò)去20天（或者說(shuō)4個(gè)交易周）的價(jià)格來(lái)決定高點(diǎn)和低點(diǎn)；還有一個(gè)時(shí)間跨度更長(zhǎng)的系統(tǒng)，也就是系統(tǒng)2，它根據(jù)過(guò)去60天（12個(gè)交易周）內(nèi)的高點(diǎn)和低點(diǎn)來(lái)確定突破點(diǎn)。在每個(gè)交易日結(jié)束后，我們都要為這兩個(gè)系統(tǒng)重新計(jì)算高低突破點(diǎn)。一般來(lái)說(shuō)，我們要做的就是回顧一下過(guò)去的一段時(shí)間，根據(jù)價(jià)格變化的視覺(jué)特征找出那么一兩個(gè)高點(diǎn)。大多數(shù)時(shí)間里，高點(diǎn)不會(huì)變，所以我們也無(wú)事可做。每一個(gè)系統(tǒng)都有兩種退出標(biāo)準(zhǔn)。第一個(gè)是以N衡量的止損退出點(diǎn)：損失不得超過(guò)2N，也就是兩個(gè)真實(shí)波動(dòng)幅度均值。從另一個(gè)角度說(shuō)，這個(gè)跌幅恰好相當(dāng)于我們的賬戶(hù)總額的2%，因?yàn)槲覀冊(cè)诿恳粋€(gè)市場(chǎng)中決定交易量的方法也是以N為基礎(chǔ)的。

海龜培訓(xùn)課的所有內(nèi)容可以歸結(jié)為以下4個(gè)要點(diǎn)：

1. 掌握優(yōu)勢(shì)：找到一個(gè)期望值為正的交易策略，因?yàn)殚L(zhǎng)期來(lái)看它能創(chuàng)造正的回報(bào)。

2. 管理風(fēng)險(xiǎn)：控制風(fēng)險(xiǎn)，守住陣地，否則即使你有一個(gè)期望值為正的系統(tǒng)，你也等不到它創(chuàng)造成果的那一天。