1927年4月4日，楊度去北京太平湖飯店，參加其老朋友熊希齡（曾任袁世凱政權(quán)國務(wù)總理）女兒的婚禮。在同前北洋政府外交總長(zhǎng)汪大燮的交談中，得知已經(jīng)獲得北京政權(quán)的張作霖已派人與北京東郊民巷的外國使團(tuán)交涉，要求允許派兵到蘇聯(lián)使館的兵營(yíng)里搜捕共產(chǎn)黨人，并請(qǐng)求外國使團(tuán)官員不要干涉阻擋。楊度聽之后非常緊張，坐立不安，直冒驚汗。因?yàn)樗缇椭雷詮鸟T玉祥的國民軍撤出京城，東北軍閥張作霖率兵進(jìn)駐北京后，李大釗等在北京的共產(chǎn)黨人躲進(jìn)蘇聯(lián)使館的兵營(yíng)里繼續(xù)從事革命斗爭(zhēng)。于是楊度借口有事中途退席，回到家中派長(zhǎng)子楊公庶，速去李大釗的密友章士釗公館，要章速速轉(zhuǎn)告李大釗離開蘇聯(lián)使館，另找安全地方。按理說，楊度的得到情報(bào)非常及時(shí)。從4月4日當(dāng)晚送到消息，到4月6日下午軍警闖入使館抓人，李大釗他們應(yīng)該有足夠的時(shí)間轉(zhuǎn)移?？墒抢畲筢摰热寺楸源笠?，認(rèn)為歷屆北洋政府頭目對(duì)外國使團(tuán)都敬而遠(yuǎn)之，不可能光天化日在外國使團(tuán)抓人，因此，沒把這件事情放在心上，只有4個(gè)人轉(zhuǎn)移別處隱蔽，李大釗等人堅(jiān)持留下來。

1927年4月6日清晨，東北軍閥張作霖冒天下之大不韙，派兵從蘇聯(lián)使館兵營(yíng)里將李大釗、謝伯俞等共產(chǎn)黨員和國民黨左派鄧文輝、張挹蘭等36人先后抓捕帶走，關(guān)押在軍事監(jiān)獄。楊度得知后不顧個(gè)人安危，組織開展?fàn)I救。4月9日，他以張作霖所聘的“政治討論會(huì)專職委員”身份前往出席會(huì)議，并與人議決將“李大釗黨案”移交法庭審理以避免被軍法濫判。10日，與司法總長(zhǎng)等人前往安國軍總司令部面見張作霖，向張作霖鄭重提出應(yīng)將李大釗等人移交地方法院審理的理由，意在阻止軍事法庭短期內(nèi)處死李大釗等人，為下一步營(yíng)救贏得時(shí)間。后來，楊度還兩次派兒子楊公庶前去京師警察廳看守所看望李大釗等人，并轉(zhuǎn)送相關(guān)情報(bào)，通告社會(huì)各界對(duì)此案的關(guān)切情況，共產(chǎn)黨人正在組織力量營(yíng)救他們，讓他們隨時(shí)做好戰(zhàn)斗的準(zhǔn)備。與此同時(shí)，楊度斷然賣掉他在北京的“悅廬”公館，換得4500銀元，全部用來賄賂買通審案官員，全力營(yíng)救李大釗出獄。在楊度的奔走呼號(hào)下，很多社會(huì)名流與進(jìn)步人士都積極加入營(yíng)救李大釗等人的行動(dòng)中來，然而遺憾的是一切努力都付諸東流。

1927年4月28日，李大釗等20位革命同志被兇橫狡詐的張作霖施以絞刑。對(duì)于李大釗的犧牲，楊度萬分悲痛，也讓楊度徹底認(rèn)清了軍閥罪惡的本性，同時(shí)共產(chǎn)黨人堅(jiān)持真理、視死如歸、為革命獻(xiàn)身的偉大精神，也深深地感染著他。楊度在營(yíng)救活動(dòng)中得知北方鐵路工人計(jì)劃劫獄，他表示支持。但李大釗堅(jiān)決反對(duì)：“我個(gè)人為革命為黨犧牲是光榮而又應(yīng)當(dāng)，但已是黨的損失。我不能再要同志們冒險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)保存力量不使革命再受損失?！边@些共產(chǎn)黨人的語言使楊度的思想境界向新的高度發(fā)展。李大釗在生命最后時(shí)刻寫的一段話：“釗自束發(fā)受書即矢志于民族解放之事業(yè)。實(shí)踐其所信、勵(lì)行其所知，為功為罪，所不敢計(jì)。”更是喚醒了他的靈魂。從此，他的思想有了徹底的改變，下決心不為反動(dòng)勢(shì)力做事。

隨后，楊度同妻子徐粲楞商量，賣掉家里的值錢首飾，還將青島的一處房產(chǎn)變賣了，所得金錢全部用來救濟(jì)死難者家屬，還將妻子和女兒送往蘇州，投親租房住下來。1928年，北伐軍勝利了，蔣介石趁機(jī)竊取政權(quán)，定都南京，成立了國民政府。全國的政治中心南移，楊度也移居上海。正好其長(zhǎng)子楊公庶的一個(gè)留德同學(xué)黃伯樵有一處大洋房在上海法租界貝蒂鏖路（今成都南路一帶）正空著，黃伯樵就請(qǐng)楊度一家去住，楊度一家就借居這里，以賣字和為人撰寫碑文及墓志銘為生。因楊度以漢隸和魏碑書法見長(zhǎng)，文才也相當(dāng)出眾，總有一些人慕名前來，請(qǐng)其代書壽誕文或撰寫墓志，酬金極為豐厚。除了生活所需花銷，所余下的錢，楊度都捐獻(xiàn)給了上海的“中國自由運(yùn)動(dòng)大同盟”和“中國革命互濟(jì)會(huì)”。期間與方表、王紹先、黃伯樵、章士釗等進(jìn)步人士有密切來往。