創(chuàng)新與轉(zhuǎn)變

為了獲得穩(wěn)定且收益預(yù)期相對較低的資金來源，Lending Club開拓了多個(gè)新領(lǐng)域。第一，引入個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，直接投資其發(fā)行的憑證，養(yǎng)老金賬戶從此有了新的投資品種。2009年5月，Lending Club宣布IRA（個(gè)人退休）賬戶可以用于投資其公司旗下的信貸資產(chǎn)。持有人可以用自己的IRA賬戶構(gòu)建Lending Club信貸資產(chǎn)的投資組合，而且該賬戶具有免稅或遞延稅功能。

第二，為上市公司提供給其潛在客戶融資的平臺(tái)。2011年5月，Lending Club宣布納斯達(dá)克上市公司Pool Corporation將會(huì)通過平臺(tái)投資200萬美元于其個(gè)人貸款的信貸資產(chǎn)。Pool Corporation是全球最大的游泳池和相關(guān)庭院用品的批發(fā)分銷商，近年來家居市場的持續(xù)低迷使得這類公司舉步維艱，而信貸規(guī)模的萎縮也使很多家庭不得不擱置其購買家居設(shè)備的計(jì)劃，而Pool Corporation通過P2P借貸平臺(tái)為這類個(gè)人貸款進(jìn)行融資，在幫助他們成功融資的同時(shí)挖掘了潛在的銷售額。

投資者向機(jī)構(gòu)化方向發(fā)展是Lending Club的另一個(gè)很重要的轉(zhuǎn)變。美國的社區(qū)銀行等小型銀行有比較穩(wěn)定的資金來源，但是缺乏對項(xiàng)目的審核能力，在小額貸款項(xiàng)目上過多的投入又會(huì)使其無利可圖，通過與Lending Club合作可以簡化其小額貸款業(yè)務(wù)。2013年6月，Lending Club與兩家社區(qū)銀行——得克薩斯州的泰坦銀行（Titan Bank）和馬里蘭州的國會(huì)銀行（Congressional Bank）——實(shí)現(xiàn)了合作。目前，在Lending Club平臺(tái)的投資者中，機(jī)構(gòu)占比達(dá)70%，個(gè)人僅占30%。由于美國證交會(huì)對保護(hù)個(gè)人投資者實(shí)施嚴(yán)格監(jiān)管，Lending Club計(jì)劃將來把出借人全部轉(zhuǎn)為機(jī)構(gòu)。

縱觀Lending Club的發(fā)展，在2007年的起步階段，Lending Club的月度復(fù)合增長率超過100%，半年時(shí)間即把業(yè)務(wù)拓展至全美50個(gè)州；2008年獲得美國證交會(huì)的資格認(rèn)定，可以稱為規(guī)范階段，但其業(yè)務(wù)依然保持高速增長；2009年之后是高速發(fā)展階段。這家公司的發(fā)展歷程具有非常明顯的幾個(gè)特點(diǎn)：（1）業(yè)務(wù)模式清晰，權(quán)責(zé)關(guān)系明確，恪守做平臺(tái)的業(yè)務(wù)原則；（2）主動(dòng)尋求規(guī)范，積極應(yīng)對監(jiān)管；（3）風(fēng)險(xiǎn)把關(guān)嚴(yán)格，融資、發(fā)起貸款額以及對投資者穩(wěn)定的高回報(bào)率等方面都卓有成效；（4）投資者機(jī)構(gòu)化；（5）信息透明度高，在網(wǎng)站上可以找到公司自成立以來的所有信息。