1.4.2 長線投資和短線炒作

1.長線投資

作為長線資金，大多尋求穩(wěn)健的投資路徑，因此，如何準(zhǔn)確地判定一個股票的底部和如何分批投入是一個重要的課題。但首先要說明，如果你想以接近最低價購支股票作長線持有的話，那是不現(xiàn)實的?，F(xiàn)試從成交量的變化去分析一個股票的底部形態(tài)，挖掘最佳買入點。底部形態(tài)大約有這幾種：

（1）打壓、下破平臺，放量見底。

這類股票大多已經(jīng)累積一定幅度跌幅了，然后再在低位橫盤相當(dāng)一段時間，之后突然放量下跌突破平臺(大多借助大市下跌)，在放出巨量后再收一陰，底部形成。

（2）標(biāo)準(zhǔn)下降信道，突然爆發(fā)性放量拉高。

這類股票大多有標(biāo)準(zhǔn)的下降信道，突然在某天放巨量收陽線，底部形成。這類股票有時還能跑出短期黑馬來；但大部分拉高后會再作調(diào)整。

（3）構(gòu)筑雙底、三底、四底。

這類股票筑底手法比較老。但有一部分資金的投資人的確是很喜歡玩這把戲，每一波浪的底部和頂部有高達(dá)50%的幅度，每年玩它3、4個浪，也不賴。因為這類股票的底部和頂部都很標(biāo)準(zhǔn)，低位跑不掉，高位套不住。

（4）在低成交量的水平下，升時放量，跌時縮量，振幅不大，橫盤走勢。

這類股票是一些比較老的吸貨手法了，也最折磨人。一般會出現(xiàn)陰陽相隔、兩陰夾一陽或兩陽夾一陰的走勢。這類股票的莊家一般實力不算太強(相對于期貨資金來說)，但控盤性很高，做莊期很長，起碼一兩年。

（5）期貨資金入主，井噴行情。

這類股票看不出底部，莊家就是底部，運氣就是底部。這類股票只適合短線資金參與。

（6）迅速拉高翻番后，向下調(diào)整近一年，價位到達(dá)黃金分割點處。

從長線投資的角度看，第（1）、第（3）和第（4）種底部是比較適合長線資金參與的。

但第（1）種需每天觀察，否則哪知道它哪天會破位？而第（3）種有一定風(fēng)險，最好在前幾浪參與，參與這類股票一定要設(shè)好止損位；第（4）種風(fēng)險最小，但時間可能很長，需很有耐心，還要說明一句，必須先看看其相對價位是高還是低。

2.短線炒作

短線炒作就要尋找高能量的股票，這類股票方能有振幅給你做短線，可參考的有幾種：

（1）一天行情，漲停買入。

這類股票大多在開市十幾分鐘即急速拉高到漲停，之后全天被封漲停，然后第二天順勢大幅高開。短線參與的價值就在于其高開的那段跳空缺口了，但每個人的目標(biāo)不同，貪婪程度不同，后果也不同。

（2）在價位不太高的前提下，連續(xù)放量拉兩條大陽線，陽線實體要足夠大。

這類股票一定要仔細(xì)留意當(dāng)天的分時走勢，一般經(jīng)驗：開盤拉高，全天橫盤的走勢預(yù)示著后市潛力不大，那些上沖下突，左穿右插的走勢才夠強。

（3）漲停、漲停、再漲停。

這類股票可謂能量最高，但敢跟的卻很少。

（4）長期成交稀疏，跌幅不大，近期成交活躍，拉幾條中陽后縮量回調(diào)2至3天，再放量拉高，而這些陰陽線的實體明顯比前期大。

這類股票最適合穩(wěn)健的短線炒手參與，成功率極高。

（5）空頭陷阱，標(biāo)準(zhǔn)上升信道被打破，稍作調(diào)整后重新拉高，而且大多能創(chuàng)出新高。

短線炒作必須要好好分析分時走勢，多留意，多總結(jié)。

1.4.3 送股、配股、增發(fā)新股

1.送股

送股是上市公司將本年的利潤留在公司里，發(fā)放股票作為紅利，從而將利潤轉(zhuǎn)化為股本。送紅股后，公司的資產(chǎn)、負(fù)債、股東權(quán)益的總額結(jié)構(gòu)并沒有發(fā)生改變，但總股本增大了，同時每股凈資產(chǎn)降低了。

2.配股

配股是上市公司按一定比例給予投資者再次投資股份的機會，這并不是一種利潤分配方式。在上市公司宣布配股后，需要股東賣出相應(yīng)的配股權(quán)證，如明天科技（600091）每10股配3股，投資者如原有100股需在除權(quán)后的繳款期賣出30股明天科技配股權(quán)證（700091），并有足夠的配股保證金，即可獲配成功。配股部分需待配股上市公告后才可交易。如2014年，廈門國貿(mào)集團(tuán)（600755）采用每10股配2.8股的辦法，配股價4.19元。配股的股權(quán)登記日是2014年 06 月 26 日。實際配股量33 363.41萬股。

配股的一般步驟如下：

（1）必須登記在冊。如廈門國貿(mào)配股，股權(quán)登記日為2014年 06 月 26 日，您必須在此下午收市時擁有一定數(shù)量的該股票，才有配股資格。

在股權(quán)登記日前持有公司股票可配股。登記日后賣出股票，仍可參加配股。但登記日后再買入股票，不能參加配股。

（2）記住配股繳款時間，一般在一個月之內(nèi)。如廈門國貿(mào)配股繳款日期為2014-06-27到 2014-07-03，過期不候。繳款可通過柜臺、電話、上網(wǎng)等方法。

（3）配股出現(xiàn)零股，深市是舍去，滬市是四舍五入。

（4）配股提示不是配股成功。上市公司決定配股時，在規(guī)定時間內(nèi)在股民賬戶中提示該股民可配股的數(shù)量。如某股民有粵美雅（000529）1 000股，該股 10配 3。股民賬戶上顯示 800529代碼，300股。這是一個提示，8 × × ×，是配股代碼，粵美雅股票代碼是000529，配股代碼是 800529。300股是告訴您可配 300股。這種配股提示，不是配股成功，您要想賣出這 300股是不可能的。因此您必須參加配股。

（5）配股成功在哪里查詢。股民在配股后，到自己的股票賬戶上查詢。如果配股還未上市，則賬戶上沒顯示您的配股余額。還是應(yīng)該以交割單為憑。因此，股東參加完配股后，應(yīng)在第二天去券商處打一份交割單核對一下。如沒有配股成功，趕緊查找原因，千萬不要錯過配股時間。以免除權(quán)造成損失。

（6）更換營業(yè)部到哪里配股。您從甲營業(yè)部轉(zhuǎn)到乙營業(yè)部，股票要進(jìn)行轉(zhuǎn)托管。如果正好在配股期間，您到哪個營業(yè)部認(rèn)購配股呢？這時您雖然從甲轉(zhuǎn)到乙，但認(rèn)購配股仍要到甲處去辦理。

（7）配股填單是填“買入”還是“賣出”。有人說，配股我拿錢買，當(dāng)然填“買入”了。這在深市配股是對的，填“買入”。但在滬市配股時，就應(yīng)填“賣出”。這個“賣出”不是“賣”配股，而是“賣”配股權(quán)，得到配股。

（8）錯過配股繳款期能否補繳款。配股繳款是有時間限制的。如廈門國貿(mào)配股繳款日期為2014-06-27到 2014-07-03。過期不候，您錯過這個時間，就不能補繳了。因此股民要記住繳款時間，錯過后，您將遭到“除權(quán)”損失。

（9）券商能代理客戶配股嗎。如果投資者沒和券商簽訂配股協(xié)議書，則券商不能擅自動用客戶的錢代理配股。

3. 增發(fā)新股

增發(fā)新股是指上市公司為了再融資而再次發(fā)行股票的行為。

定向增發(fā):是增發(fā)的一種形式。是指上市公司在增發(fā)股票時,其發(fā)行的對象是特定的投資者(不是有錢就能買)。

上市公司申請增發(fā)新股，除應(yīng)當(dāng)符合《上市公司新股發(fā)行管理辦法》的規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

（1）最近三個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于10%，且最近一個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。

（2）增發(fā)新股募集資金量不超過公司上年度末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)值。

（3）發(fā)行前最近一年及一期財務(wù)報表中的資產(chǎn)負(fù)債率不低于同行業(yè)上市公司的平均水平。

（4）前次募集資金投資項目的完工進(jìn)度不低于70%。

（5）增發(fā)新股的股份數(shù)量超過公司股份總數(shù)20%的，其增發(fā)提案還須獲得出席股東大會的流通股(社會公眾股)股東所持表決權(quán)的半數(shù)以上通過。股份總數(shù)以董事會增發(fā)提案的決議公告日的股份總數(shù)為計算依據(jù)。

（6）上市公司及其附屬公司最近12個月內(nèi)不存在資金、資產(chǎn)被實際控制上市公司的個人、法人或其他組織(以下簡稱實際控制人)及關(guān)聯(lián)人占用的情況。

（7）上市公司及其董事在最近12個月內(nèi)未受到中國證監(jiān)會公開批評或者證券交易所公開譴責(zé)。

（8）最近一年及一期財務(wù)報表不存在會計政策不穩(wěn)健(如資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計提比例過低等)、或有負(fù)債數(shù)額過大、潛在不良資產(chǎn)比例過高等情形。

（9）上市公司及其附屬公司違規(guī)為其實際控制人及關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的，整改已滿12個月。

（10）符合《關(guān)于上市公司重大購買、出售、置換資產(chǎn)若干問題的通知》(證監(jiān)公司字［2001］105號)規(guī)定的重大資產(chǎn)重組的上市公司，重組完成后首次申請增發(fā)新股的，其最近三個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%，且最近一個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率按照本通知第一條的有關(guān)規(guī)定計算；其增發(fā)新股募集資金量可不受第（2）條限制。

除此之外，向不特定對象公開募集新股，發(fā)行價格要不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前一個交易日的均價。

1.4.6 套牢和解套

通常，股市在上升或下跌一段時間后都會有一個反向運行的過程。就是說，原來上升的股市要下跌，而原來下跌的股市會上升。這樣，每次當(dāng)股票在最高點向下落時，就會有很多人手持股票而無法賣出。同樣，在股市從最底點向上升時，也會有很多人有資金卻買不到較好的股票。在股市中把前一種現(xiàn)象叫做套牢，而把后一種現(xiàn)象叫做踏空。

（1）套牢：是指進(jìn)行股票交易時所遭遇的交易風(fēng)險。例如：投資者預(yù)計股價將上漲，但在買進(jìn)后股價卻一直呈下跌趨勢，這種現(xiàn)象稱為多頭套牢。相反，投資者預(yù)計股價將下跌，將所借股票放空賣出，但股價卻一直上漲，這種現(xiàn)象稱為空頭套牢。

投資者的投資浮動損失已經(jīng)大大超過了他的可接受范圍，且可預(yù)見的時間段內(nèi)，能撈回?fù)p失的機會不大。例如：投資者可接受的浮動損失為10%，當(dāng)他認(rèn)賠后下一次抽作你能贏回來的幾率為80%，他就可以認(rèn)賠出局，套他不住。但當(dāng)投資者的損失已達(dá)15%，當(dāng)他認(rèn)賠后下一次抽作能贏回10%的幾率為80%，15%的幾率為50%，他就可能難以決定是否認(rèn)賠出局，這叫做輕度套牢。如此類推，損失20%、30%或更多時，投資者的抽作就會越來越被動，直至完全失去了抽作的動力（即完全套牢）。這個具體損失多少的標(biāo)準(zhǔn)是沒有的，完全由投資者自已判斷損失多少為吃套。

相對套牢便產(chǎn)生了一種與之對應(yīng)的情況，那就是解套。

（2）解套：就是指股價回升從而使那些在高價位買進(jìn)股票的人可以將手中的高價股票不賠本地賣出。

100元買入股票一支，結(jié)果馬上股票跌至90元，就被套住了，然后繼續(xù)跌到50元你就被套牢了，現(xiàn)在股票又漲到100元或100元以上，就解套了。

1.4.7 抬轎子和坐轎子

1.抬轎子

預(yù)計股價下跌，空倉等待。但是股價突然上升，此時趕緊追漲建倉。但是獲利空間已經(jīng)縮小，甚至股價上漲完畢。此行動就是幫別人抬了一回轎子。

2.坐轎子

預(yù)計股價上升，事先建倉，等待股價上升獲利。如：最近的2015年年后股市回溫，如果在2014年12月事先建倉，則可以順利地坐上轎子。