價格波動像波浪一樣以“一波三折”的形式推進。波浪理論中的一組上升浪是由三波向上的推動浪和兩波向下的調(diào)整浪組成，每一波上升浪的波峰逐個抬高，每一波調(diào)整浪的波谷也逐個抬高，這樣，價格的平均水平一直是呈上漲趨勢。

投資者可以想象一下，在一組上升浪的操作中，可以從1浪的起點低位買進，之后隨著價格上漲一路持有，直到5浪頂端的高位賣出，我們現(xiàn)在是假設(shè)可以準確地判斷這一組上漲浪的相對低位與高位，那么，這一單就吃到了整個大波段。另外的一種操作方法是，把這一組上升推動浪再進行細分，同樣假設(shè)能通過技術(shù)手段判斷出更小一級別的相對低位與高位，那么這一組上升浪可以分為3個小波段來做，就是如圖1-11所講的“曲線拉直”的效果。

我們可以把第一種方法叫做“吃大波段”的方法，把第二種方法叫做“微分化”的波段方法。前者的優(yōu)勢為：不必浪費太多精力關(guān)注走勢，容易抓住大波段行情，避免踏空。前者的劣勢為：可能需要忍受較長時間的調(diào)整行情，同時要容忍在高位失去很大一截浮動利潤。后者的優(yōu)勢為：只做主要的上漲行情，利潤兌現(xiàn)迅速，不必忍受回調(diào)的煎熬。后者的劣勢為：要花較多的精力關(guān)注走勢，可能把一個大波段做得零亂而錯失一部分利潤。

我們已經(jīng)知道，趨勢的級別是相對的，“吃大波段”方法所操作的趨勢也是在一個更大級別的趨勢之內(nèi)。我們這里說的“大波段”是相對適合做中長線的趨勢級別，一般指可以持續(xù)數(shù)周或數(shù)月的上漲行情?！拔⒎只钡牟ǘ问窍啾取按蟛ǘ巍钡鸵粋€級別的趨勢，一般指可以持續(xù)數(shù)天或數(shù)周的上漲行情。

圖1-15 明星電力（600101）大波段與小波段操作

圖1-15顯示的是個股明星電力（600101）在2010年9月到2011年6月期間的K線圖。我們一起來分析一下如何在該股中進行波段操作。

該股前期處于小幅橫盤整理之中，直到圖中用A標出的位置處，該股于9月30日突破前期高位，當(dāng)天收盤在MA10均線之上并且放量突破，可作為買點，當(dāng)日收盤價為8.11元。買入之后，該股以連續(xù)的陽線走出緊湊的上漲行情。直到圖中的B位置處，該股確認收盤跌破MA10均線，這里可作為短線小波段的賣點，當(dāng)日11月16日收盤價為13.52元。到此，從A到B完成了一次小波段操作，計算盈利幅度為66.71%。

在B點之后，該股進入了箱體震蕩行情，很長一段時間內(nèi)，向下沒能有效跌破B點之后的回調(diào)低位，即圖中箱體下沿所處的較低水平線的位置；向上也沒能有效突破前期高位，即圖中箱體上沿所處的較高水平線的位置。這時的中長線波段操作還可以繼續(xù)持股，因為沒有明顯跡象表明中長線趨勢反轉(zhuǎn)。

該股在箱體中震蕩了接近三個多月之后，終于在2月24日這一天突破了箱體的上沿，創(chuàng)出階段新高，當(dāng)天收盤價是15.69元，此處又可作為一波短線操作的買點。買入后，該股的震蕩明顯比第一波要加劇，一波三折地不斷創(chuàng)出新高。最后在4月25日這一天再次創(chuàng)出最高價22.52元，但是，當(dāng)天收了一個“倒錘頭”并且是“刺透形態(tài)”，如圖中E所示，帶有長上影的大陰線，同時放出巨大成交量，如圖中H所示，這明顯是一個賣點，當(dāng)天收盤價為19.90元。到此，從D到E又完成了一次小波段操作，盈利幅度為22.83%。

在E點之后，該股再也沒能創(chuàng)出新高并在5月26日形成了向下推動浪，跌破了前期回調(diào)的低點，當(dāng)天收盤價為17.25元，這是中長線的合理賣點。到此，從A到E完成了一次大波段操作，盈利幅度達112.7%。雖然從幅度上來看，這次大波段的盈利高于兩次小波段的盈利之和，但是并不能就此得出結(jié)論，認為大波段操作一定優(yōu)于小波段操作。我們再來看一個例子如下圖1-15所示。

圖1-16 鳳凰股份（600716）波段操作

圖1-16顯示的是個股鳳凰股份（600716）在2010年1月到7月期間的K線圖。我們按照一個統(tǒng)一的波段操作方法來判斷買賣信號操作。具體的方法是，短線當(dāng)股票在MA10均線上回調(diào)并放量突破前高時買進；當(dāng)其在MA10均線下反彈并跌破前低時賣出。依據(jù)此方法，我們可以在圖中進行從A到B和從C到D的兩次短線波段操作，分別對應(yīng)E、F兩次放量過程。每個波段的持股時間大約在15個交易日左右，其中放量的K線大概在8根左右，上漲放量與下跌縮量基本對稱。

從圖中可以看出，這兩次波段屬于小波段操作，其間沒有明顯的回調(diào)再創(chuàng)新高的過程，基本是直線上漲，在判斷轉(zhuǎn)勢的位置賣出。這里提醒一下，有些投資者可能習(xí)慣在高位止盈，也就是高拋的左側(cè)交易，而不習(xí)慣在轉(zhuǎn)勢之后的右側(cè)交易。在這里，我們?yōu)榱吮阌谡f明，統(tǒng)一用的短線右側(cè)交易方法，雖然在第二次波段操作中錯過了很大一截高位利潤，但這增加了我們方法的穩(wěn)定性。

投資者可以試想一下，如果在操作該股時沒有依據(jù)技術(shù)信號進行波段操作，而是堅持長期價值投資或是長線波段操作的話，很難獲得利潤。圖中從最左端的K線開始到最右端的K線結(jié)束，用了將近8個月的時間，價格反復(fù)震蕩，最終還是在6.8元附近（期間包含多個小級別的漲跌循環(huán)）。從這個例子中又可以看出中短線波段操作的成績有時會高于中長線波段操作。這是因為在大的箱體震蕩區(qū)間中，小波段的操作方法可以“微分化”大波段，把回調(diào)過深的大震蕩行情分成幾波次一級別的小波段。通過大小波段的討論，投資者應(yīng)該更能理解“大級別的震蕩行情中包含著較小級別的趨勢行情”這句話。

波段操作注意要點：

(1)選擇好交易品種。最好選擇那些歷史行情走勢較為平滑有較好趨勢性，并且流通盤大小適中的股票進行操作。要注意有些個股是注定很難進行波段操作的。如果不想耗費精力在選股上，可以直接操作ETF指數(shù)基金，中級以上的行情都不會錯過。

(2)以K線發(fā)出的交易信號為準。一切以價格為準，信號由價格觸發(fā)。猜測的目標位是主觀的，長期來看，這樣做很容易錯過大行情，或者把一波完整的行情做得散亂，而使利潤減少。

(3)保持方法盡量簡單。常用的技術(shù)分析有：蠟燭圖、K線形態(tài)、均線、MACD指標、支撐位與阻力位、成交量等等。找到精通的一兩種方法，總結(jié)出盡量簡單、明確的交易原則。

(4)合理使用止損。注意是合理使用止損，不合理的止損只會越止越損。具體的止損方法在后面的小節(jié)中還會陸續(xù)提及。

(5)堅決執(zhí)行，嚴守紀律。我們建議投資者做一名系統(tǒng)化的交易者，把自己的方法形成一個固定明確的交易系統(tǒng)。有了系統(tǒng)之后，再進行復(fù)盤或是執(zhí)行會相對容易一些。交易如作戰(zhàn)，紀律再如何強調(diào)也不過分。

(6)保持耐心。在主要趨勢向下的市場中學(xué)會休息，在主要趨勢向上的市場中學(xué)會持股。常言說耐心是美德，在市場中耐心就是金錢。當(dāng)別人忙進忙出時，他們是在為你創(chuàng)造下一次出手的機會。

波段操作的最高境界應(yīng)是能吃到既定級別上漲的中段行情，每一次波段操作對應(yīng)一個級別的一波上漲行情。波段操作并不能截取100%的行情，因為波段的操作信號要等行情啟動時買進，在行情終結(jié)后賣出。所操作的點位是頂部區(qū)域和底部區(qū)域，能吃到70%左右的行情就是成功的波段操作。如果能配合其它一些技術(shù)和經(jīng)驗進行綜合判斷則有可能吃到更多的行情，但永遠不要試圖吃到100%的行情，要做到“把頭尾刺多的地方留給別人?！闭嬲龅健爸獎葜埂薄９善钡腒線是有生命的，投資者應(yīng)該盡量順應(yīng)它的“勢”，用歷史的眼光來看，“生命從來不喧嘩”，能做到自然流淌、揮灑自如的才是高手。波段操作才是王道。

盤后閱讀1：丁蟹效應(yīng)

丁蟹效應(yīng)(Ding Hai Effect，又稱秋官效應(yīng))，是股票市場的一個奇特現(xiàn)象。每當(dāng)由鄭少秋主演的電視劇播出后，股票市場便會有顯著下跌。從1992年的《大時代》到2012年播出的《心戰(zhàn)》預(yù)告片，凡是播出鄭少秋主演的電視劇，恒生指數(shù)或A股均有不同程度下跌。

1992年10月，無線電視播放由鄭少秋主演的電視劇《大時代》。該劇中由鄭少秋飾演丁蟹，他經(jīng)常在股票市場的熊市中借著做空恒生指數(shù)期貨而獲取暴利，恰巧當(dāng)時香港股市正值暴跌階段，令不少股民產(chǎn)生了嚴重虧損。此時便開始了有“丁蟹效應(yīng)”一詞，而在接下來近二十年，幾乎每當(dāng)鄭少秋主演的電視劇播放時，股票市場也會有顯著下跌。

有人統(tǒng)計過，從1992年開始，鄭少秋主演的電視劇播出之后，股市有明顯下跌表現(xiàn)的記錄多達32次。1992年10月5日，《大時代》首播，恒生指數(shù)一個月內(nèi)跌幅達20.6%。1994年10月，《笑看風(fēng)云》香港首播之后一個多月內(nèi)恒指跌幅多達1976點（20.5%）。1997年12月，《江湖奇?zhèn)b傳》一經(jīng)播出，恒指便跌破一萬點，跌幅達26.4%。2000年9月，《世界之戰(zhàn)》首播之后股市在八個交易日內(nèi)急瀉2469點（14.5%）。2004年3月，《血薦軒轅》首播之后恒指在四個交易日內(nèi)下跌843點（6.2%），一個多月內(nèi)累計跌幅更曾多達1482點（10.9%）?！岸⌒沸?yīng)”屢屢應(yīng)驗，“丁蟹一出，股市就瀉”，這句香港股民屢試不爽的規(guī)律被廣為傳播。

不光在港股市場，近年來“丁蟹效應(yīng)”也波及到歐美股票市場和A股市場。2007年8月，《大時代》在美國無線衛(wèi)星電視播放，期間道瓊斯工業(yè)指數(shù)在6個交易日狂挫1202點；2010年5月10日，《神醫(yī)大道公》在央視首播，次日滬指大跌，深成指刷新年內(nèi)新低。

令人費解的是，“丁蟹效應(yīng)”甚至可以“遺傳”，在鄭少秋女兒鄭欣宜身上同樣出現(xiàn)了有劇播映必定令香港股市下跌的“魔力”。有股民戲稱鄭欣宜是“丁蟹效應(yīng)2.0加強版”。

2012年5月5日，《心戰(zhàn)》預(yù)告片一經(jīng)播出港股便連跌五天，跌幅達10%。鄭少秋曾預(yù)測《心戰(zhàn)》首播時，恒指會下跌300點。不過在該劇播出次日，恒指不跌反升116點。網(wǎng)友們也在微博上奔走相告，“丁蟹逆襲了”，感慨“鄭少秋終于脫難”了。

“丁蟹效應(yīng)”其實是“預(yù)言自我實現(xiàn)”的一種，由于部分投資者相信這種特殊的股市現(xiàn)象，唯恐相關(guān)預(yù)期實現(xiàn)，從而令他們手中的股票造成損失。于是，部分投資者便進行非理性減倉，導(dǎo)致股票市場出現(xiàn)暴跌的情況。

從客觀經(jīng)濟環(huán)境來看，鄭少秋主演劇集的播放檔期也正巧碰上外圍投資環(huán)境走壞。如1997年的亞洲金融風(fēng)暴，2000年的科技股泡沫破裂，2007年的美國次貸危機等，加上不少劇集也是在市場成交清淡的時期播放，市場較容易受少量因素影響就產(chǎn)生大幅波動，眾多的巧合造就了“丁蟹效應(yīng)”這種奇特的市場現(xiàn)象?！岸⌒沸?yīng)”更多的是心理上的暗示作用。就像迷信中的鬼一樣，事實并不存在，但由于心里存在，恐懼由此而生。對于股市上的種種奇談怪論，投資者不妨當(dāng)作笑談，不可當(dāng)真。

股軟技巧1：自動疊加對應(yīng)的大盤

在股票軟件的個股分時圖上，點擊右鍵可以填加對應(yīng)的大盤指數(shù)線，方法為：右鍵—“疊加品種”—“自動疊加對應(yīng)的大盤”，如下圖所示。

圖1-17 疊加對應(yīng)的大盤

股軟技巧2：指標值顯示漲跌箭頭

如果在行情軟件上看不清指標線的方向，可以在指數(shù)圖中調(diào)出顯示箭頭，如下圖1-18所示.

方法：按組合快捷鍵“Ctrl+D”，在彈出的“系統(tǒng)設(shè)置”對話窗口中選擇“設(shè)置3”，再勾選“分析圖中指標值顯示漲跌箭頭”。

圖1-18 顯示漲跌箭頭