第一章 上市公司基本面分析

七、長線投資中應(yīng)注意的問題

波動(dòng)博弈理論長線投資策略 作者:周佛郎


  ● 前面建議的選股方向,僅代表我個(gè)人的觀點(diǎn)。入市時(shí),仍然要堅(jiān)持使用B段A點(diǎn)入市法。

  ● 從1996年1月到2001年6月,中國深滬兩地股票市場(chǎng)上大約有1 060多只股票在進(jìn)行流通和交易。絕大部分股票都有兩輪上升行情,少部分有三輪上升行情。在6年的時(shí)間里,中國股市擴(kuò)容近一倍多。

  ● 股指和股票價(jià)格波動(dòng)幅度很大,價(jià)格上升速度過快,卻不能持久。如1996年4月8日,兩地股指從底部啟動(dòng),僅一年時(shí)間(1997年5月12日)兩地股指見頂回落。在這一年時(shí)間里,深股指上漲近7倍,上海股指上漲近4倍。

  ● 兩地股指從1997年5月12日回落后,一直持續(xù)兩年的時(shí)間。兩年后(1999年5月17日),兩地股指從底部再次啟動(dòng),一直延續(xù)到2001年6月。股指在第二次啟動(dòng)時(shí),并不是所有股票都同步啟動(dòng)。深滬兩地的績優(yōu)股、國企大盤股、兩地龍頭股深發(fā)展和四川長虹以及一些老股并沒有啟動(dòng)。首先啟動(dòng)的都是一些新股、次新股、ST股票、網(wǎng)絡(luò)股和科技股。這充分說明股市的資金面不能支持股市全面啟動(dòng)。當(dāng)一些股票啟動(dòng)后,其他股票因沒有資金的支持而處在盤整階段。

  ● 總的來說,中國的股票市場(chǎng)目前還不很成熟,仍然是一個(gè)投機(jī)壟斷的市場(chǎng),這對(duì)長線投資是不利的。因此,大部分的股票僅適合短線投資,長線投資將給投資者帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。

  ● 根據(jù)中國股市的特點(diǎn),我認(rèn)為,長線投資的資金停留在股市的時(shí)間不能超過一年半(一個(gè)B段)。設(shè)想一下,如果長線投資者在1996年把資金投入到深發(fā)展股票上,那么五年后的收益基本上是零。

  ● 長線投資的資金最好投資到還沒有啟動(dòng)的新股和次新股上,一旦這只股票有一輪上升行情后,應(yīng)賣出遠(yuǎn)離。

  ● 投資者在進(jìn)行長線投資時(shí),不是任何時(shí)間和任一只股票都可以進(jìn)入的,最好按照本書介紹的方法進(jìn)行,準(zhǔn)確找出最佳入市時(shí)間和入市點(diǎn)。否則,長線投資時(shí)將有很大的風(fēng)險(xiǎn)。

  ● 當(dāng)您選中股票后,應(yīng)該在該股票股價(jià)的底部入市。當(dāng)大盤從熊市變?yōu)榕J?,股票從底部啟?dòng)時(shí),長線投資者就要用上面提到的標(biāo)準(zhǔn)首選大盤成份指數(shù)板塊股票。因?yàn)檫@些成份指數(shù)股票首先啟動(dòng),并以"三段三階理論"指導(dǎo),在A段和B段的連接點(diǎn)A處入市,買進(jìn)您選中的股票。

  ● 在用趨勢(shì)線作圖尋找B段A點(diǎn)時(shí),成交量放大是一個(gè)重要的條件。謹(jǐn)防假象,提前入市。如果發(fā)生提前入市錯(cuò)誤,一定要止損出局,準(zhǔn)備下次再進(jìn)入股市。

  ● 如果大盤已經(jīng)從底部升起一段時(shí)間,就要用前面提到的標(biāo)準(zhǔn)選擇在底部盤整多時(shí)的股票。指數(shù)板塊股啟動(dòng)后,將有其他板塊跟進(jìn)輪流啟動(dòng)。用"三段三階理論"指導(dǎo),在A段和B段的連接點(diǎn)A處入市,買進(jìn)您選中的股票。

  ● 當(dāng)大盤指數(shù)升到高位時(shí),在底部盤整的股票已經(jīng)很少,這時(shí),就要選擇新上市公司的股票。因?yàn)樾律鲜泄镜墓善痹谏鲜泻蠖紩?huì)有一輪上升行情。同樣要用"三段三階理論"指導(dǎo),在A段和B段的連接點(diǎn)A處入市,買進(jìn)您選中的新股。

  ● 永遠(yuǎn)記住這一個(gè)原則:不要為了蠅頭小利而冒巨大的風(fēng)險(xiǎn)。一定按照事先制定的投資準(zhǔn)則去投資,在最小風(fēng)險(xiǎn)段進(jìn)入股市。一旦發(fā)生錯(cuò)誤,迅速逃命,留住青山。千萬不要跟風(fēng)操作,跟風(fēng)操作正好掉進(jìn)莊家的陷阱。

  ● 從1991年9月到2002年5月共10年零8個(gè)月時(shí)間,深滬兩地股市走出了三個(gè)三段三階循環(huán)。平均3年零6個(gè)月一個(gè)三段三階循環(huán)。


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