風(fēng)險評估組的主要任務(wù)是配合銀行檢查的大部隊，專門做些資本市場交易產(chǎn)品中有關(guān)市場風(fēng)險管理的檢查工作。如果檢查部隊需要這方面人員，而本身資源不足的話，他們就找上門來，請我們?nèi)f(xié)助檢查。所以，銀行檢查大部隊算是我們的客戶，我們經(jīng)常用的口頭禪(buzzword)是客戶服務(wù)(clientservice)。

　　因為從事交易產(chǎn)品的風(fēng)險管理檢查，我們這個組聚集了銀行檢查隊伍中對新型的交易產(chǎn)品(tradingproducts)比較熟悉、數(shù)理統(tǒng)計知識比較扎實的檢查員。因為交易產(chǎn)品，尤其是衍生證券，對數(shù)學(xué)能力的要求頗高，否則很難理解產(chǎn)品的真諦，產(chǎn)品的風(fēng)險管理也便無從談起；而風(fēng)險本身就是一個統(tǒng)計學(xué)概率的概念，又對統(tǒng)計知識要求甚高，風(fēng)險概率的精髓都概括在統(tǒng)計數(shù)字里面。

　　我們組加上主管，不超過五六個人，基本上都屬于精兵強將，獨當一面的主兒。剛開始的時候，除了我以外，其他幾位都是從檢查大隊中抽調(diào)過來的。他們已經(jīng)有了豐富的銀行檢查的經(jīng)驗，都是在檢查隊伍中被公認為聰明能干、勤奮好學(xué)，才百里挑一地被選拔到我們組里的。全體組員都是二三十歲，連主管也不超過35歲。我們組后來也從商業(yè)界招收了幾位從事過不同領(lǐng)域金融操作的人士。

　　這個組的流動性非常大，大部分人都最后跳槽去了商業(yè)界，幾位留在紐約聯(lián)儲的，也高升去當主管了。我自始至終都從屬于這個組。這個組是檢查大隊活力的象征，都是些朝氣蓬勃、奮發(fā)向上的年青人，個個“眼觀六路，耳聽八方”，每每總有談不盡的話題、道不完的新聞。大家都在那里不斷學(xué)習(xí)，不斷進取，不斷尋找機會。當時我才從大學(xué)出山，對流動性強這一點非常不習(xí)慣。學(xué)校的終生教授制度，使得學(xué)校的人事結(jié)構(gòu)“死水一潭”，幾年下來，進進出出都是老面孔，低頭不見抬頭見，漸漸地認為世界好像就是這么運轉(zhuǎn)的。而這里卻又是另一個極端，前幾天還彼此說好要共同合作一個項目，過幾天對方就因為有一個意外的機會，而掛牌辭職了。紐約聯(lián)儲對他們來說，就像是一個旋轉(zhuǎn)門，這兒進來，那兒出去，一會兒在門內(nèi)，一會兒就在門外了。但是想來，“流水不腐，戶樞不蠹”，一個人如果能不斷升遷，不斷往高處走，這也是有能力的體現(xiàn)，是個人價值得到實現(xiàn)的標志，應(yīng)該予以肯定和贊賞。所以，時間一長，我也就慢慢習(xí)以為常，并條件反射地祝賀別人的另覓高就了。

　　這個組成立于20世紀90年代中期，當時正是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會考慮如何針對銀行交易賬本上的資產(chǎn)制定市場風(fēng)險資本準備金的要求。最后達成的共識是1996年通過的、1998年正式實施的《市場風(fēng)險補充案》，允許銀行采用它內(nèi)部的市場風(fēng)險模型，來決定它交易賬本上的最低資本準備金。

　　市場風(fēng)險模型主要有兩大板塊：一是各個交易產(chǎn)品的定價模型(pricingmodel)，二是將所有產(chǎn)品集合起來的風(fēng)險模型(riskmodel)。定價模型對產(chǎn)品價格變化作出估算，以期描繪當市場要素變動的時候，產(chǎn)品價格會作出如何相應(yīng)的變化。定價模型需要用到很多數(shù)學(xué)知識，尤其是衍生證券，相當精致，非常復(fù)雜。定價模型并不是一門精確的科學(xué)(exactscience)，牽扯到很多假設(shè)、變量和要素；有時候顧此失彼，模擬好了某個方面，卻在其他方面有遺憾。這種由模型的不精確所導(dǎo)致的模型與實際價格的誤差，被稱作是模型風(fēng)險(modelrisk)。

　　而風(fēng)險模型又是基于統(tǒng)計學(xué)基礎(chǔ)之上，模擬市場變化的分布規(guī)律，引用資產(chǎn)組合理論，及加入定價模型的計算，來爭取最有效、最精確地計算出資產(chǎn)組合的風(fēng)險分布。同樣，風(fēng)險模型也不是門精確的科學(xué)，顯性隱性地包含有無數(shù)多的假設(shè)和估計。所以，《市場風(fēng)險補充案》在允許銀行采用內(nèi)部模型的同時，也在最后加入一些乘數(shù)，成倍地擴大資本金的需要量。

　　當初我們這個組也是承擔(dān)歷史重任，在《市場風(fēng)險補充案》的起草、討論、磋商、協(xié)調(diào)過程中，起到了先鋒作用，率先去各大銀行收集原始數(shù)據(jù)，掌握第一手資料，并作出分析比較，然后上交巴塞爾銀行監(jiān)管委員會參考研究，工作性質(zhì)同我在第二章所述的，為巴塞爾第二協(xié)議所做的前奏工作如出一轍。所以我的工作只是沿襲了我們這個組的既有傳統(tǒng)，前赴后繼(以前的幾員干將，大都離開紐約聯(lián)儲，跳槽去了商業(yè)界)。等《市場風(fēng)險補充案》出籠后，我們這個組的工作性質(zhì)，變成了以檢查各大銀行的市場風(fēng)險模型和管理為主，看看是否符合《市場風(fēng)險補充案》的要求、有關(guān)模型的風(fēng)險是否考慮齊全、如何采取措施減少模型風(fēng)險，等等。在模型審核的基礎(chǔ)上，還要檢查圍繞模型所進行的風(fēng)險管理、政策和步驟，有否只說不做，或做而無效(有關(guān)銀行檢查的方針政策和程序步驟，第四章和第五章有具體介紹)。