159. 我國首只LOF基金是哪只基金？

　　南方積極配置基金

　　我國第一只LOF基金--南方積極配置基金(后稱南方積配)于2005在深圳證券交易所上市，這對中國證券市場具有突破性的意義。

　　博時主題行業(yè)基金也于2005年在深圳證券交易所上市交易，成為第二只上市交易的LOF。

　　截至2007年7月，共有19只可交易的LOF基金，在2007年6月13日有14只出現(xiàn)溢價，鵬華價值更是在當(dāng)天達(dá)到9.75%的溢價率。專家指出，LOF基金交易溢價化現(xiàn)象已趨向普遍。

　　160.  LOF基金場內(nèi)交易的漲跌幅限制也是10%嗎？

　　是

　　LOF基金的場內(nèi)交易價格和場外交易凈值的形成是有很大區(qū)別的。場內(nèi)申購贖回交易價格是由市場供求關(guān)系決定的，是按照時間優(yōu)先、價格優(yōu)先原則由系統(tǒng)撮合成交，深圳證券交易所對LOF交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%；投資者T日賣出基金份額后的資金T+1日即可到賬(T日也可做回轉(zhuǎn)交易)，而贖回資金至少T+2日到賬。

　　161. 購買LOF基金是不是在交易所購買更劃算一些？

　　是的

　　交易成本低流動性好與在銀行柜臺等一級市場進(jìn)行申購、贖回相比，通過交易所在二級市場買賣LOF的優(yōu)勢之一就是交易成本要低得多。

　　LOF在二級市場的交易過程中，需要支付的成本主要就是券商傭金，通常來說，買賣一個來回最多只有0.5%，而如果是在一級市場申購、贖回，需要支付的費(fèi)用則與普通開放式基金相同，約為2%(申購費(fèi)用約1%～1.5%、贖回費(fèi)用約0.5%)，整個買賣過程可省下約1.5%的交易成本。

　　可以低于凈值價格買入由于LOF的二級市場價格和封閉式基金一樣，是受供求關(guān)系影響的，所以與基金凈值并不相同，而且，其交易價格還很有可能低于基金凈值。

　　以2007年4月2日的交易情況來看，已交易的17只LOF中，除招商優(yōu)質(zhì)成長的二級市場收盤價比凈值溢價0.7%外，其余多數(shù)是折價交易，且折價率超過1%。而對于中小投資者來說，在這種情況下，從二級市場上買入LOF是更好的策略。

　　162.  LOF基金是不是既可在交易所買賣也可在銀行等網(wǎng)點(diǎn)申購呢？

　　是的

　　LOF基金，英文全稱是"ListedOpen-EndedFund"，漢語稱為"上市型開放式基金"。也就是上市型開放式基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。不過投資者如果是在指定網(wǎng)點(diǎn)申購的基金份額，想要上網(wǎng)拋出，須辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)；同樣，如果是在交易所網(wǎng)上買進(jìn)的基金份額，想要在指定網(wǎng)點(diǎn)贖回，也要辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。

　　163. 在交易所買賣LOF基金和網(wǎng)點(diǎn)申購贖回所產(chǎn)生的費(fèi)用是一樣的嗎？

　　不一樣

　　投資者通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)買賣LOF基金需向券商繳納交易傭金。券商可根據(jù)自身情況規(guī)定浮動傭金制度，設(shè)定的交易手續(xù)費(fèi)率最高不得超過基金成交金額的3‰。

　　164. 在指定網(wǎng)點(diǎn)申購的LOF基金份額，想要在交易所上網(wǎng)拋出還需要辦理一定的手續(xù)嗎？

　　是的

　　LOFs是指通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)發(fā)行并上市交易的開放式基金。上市開放式基金募集期內(nèi)，投資者除了可以通過基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)(如銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn))申購之外，還可以在具有基金代銷資格的各證券公司營業(yè)部通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)認(rèn)購。

　　上市開放式基金發(fā)行結(jié)束后，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。不過投資者如果是在指定網(wǎng)點(diǎn)申購的基金份額，想要在交易所上網(wǎng)拋出，須辦理一定的轉(zhuǎn)登記手續(xù)；同樣，如果是在交易所網(wǎng)上買進(jìn)的基金份額，想要在指定網(wǎng)點(diǎn)贖回，也要辦理一定的轉(zhuǎn)登記手續(xù)。

　　165.  LOF基金的分紅是在交易所和銷售代理機(jī)構(gòu)同時進(jìn)行的嗎？

　　是的 

　　LOF基金的分紅可在兩個市場同時進(jìn)行，交易所市場托管的基金份額利用交易所網(wǎng)絡(luò)派發(fā)，銀行間市場托管的基金份額由銷售機(jī)構(gòu)代理派發(fā)。

　　166.  LOF基金在銀行和交易所之間存在著跨市場套利機(jī)會嗎？

　　存在

　　LOF的問世為投資者帶來新的跨市場套利機(jī)會。由于在交易所上市，又可以辦理申購贖回，所以二級市場的交易價格與一級市場的申購贖回價格會產(chǎn)生背離，由此產(chǎn)生套利的可能。

　　當(dāng)LOF的網(wǎng)上交易價格高于基金份額凈值、認(rèn)購費(fèi)、網(wǎng)上交易傭金費(fèi)和轉(zhuǎn)托管費(fèi)用之和時，網(wǎng)下買入網(wǎng)上賣出的套利機(jī)會就產(chǎn)生了。同理，當(dāng)某日基金的份額凈值高于網(wǎng)上買入價格、網(wǎng)上買入傭金費(fèi)、網(wǎng)下贖回費(fèi)和轉(zhuǎn)托管費(fèi)用之和時，就產(chǎn)生了網(wǎng)上買入網(wǎng)下贖回的套利機(jī)會。

　　167. 在上證所掛牌的開放式基金的基金簡稱是由幾個漢字組成的？

　　四個

　　在上證所掛牌的開放式基金，每只基金的基金管理人、代銷機(jī)構(gòu)、基金托管人都使用和上證所相同的基金簡稱和代碼。519***標(biāo)識基金掛牌代碼和申購贖回代碼，"申購"對應(yīng)"買入"，"贖回"對應(yīng)"賣出"；基金簡稱由四個漢字組成，一般由前兩個漢字標(biāo)識基金管理人，后兩個漢字標(biāo)識基金產(chǎn)品；521***標(biāo)識是基金的認(rèn)購代碼。

　　168.  LOF基金的場內(nèi)交易手續(xù)費(fèi)最高不得超過基金成交額的多少？

　　 0.3%

　　上市開放式基金在深圳證券交易所交易的費(fèi)用收取標(biāo)準(zhǔn)比照封閉式基金的有關(guān)規(guī)定辦理。券商設(shè)定的交易手續(xù)費(fèi)率最高不得超過基金成交金額的0.3%。另外，按照有關(guān)規(guī)定，基金交易免收印花稅。

　　如果在基金公司網(wǎng)上申購：費(fèi)率為0.6%，這是一般正常申購費(fèi)率的4折到6折。

　　在銀行柜臺買的，費(fèi)用1.5％，贖回后5天到賬。

　　169. 處于發(fā)行期內(nèi)的LOF基金份額可以辦理轉(zhuǎn)托管嗎？

　　不可以

　　以下上市開放式基金份額不得辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)：

　　(1)處于發(fā)行期內(nèi)或基金封閉期內(nèi)的上市開放式基金份額；(2)權(quán)益分派前R-2日至R日(R日為權(quán)益登記日)的上市開放式基金份額；(3)處于質(zhì)押、凍結(jié)狀態(tài)的上市開放式基金份額。

　　170.  LOF基金交易方式的轉(zhuǎn)換還需要辦理轉(zhuǎn)托管嗎？

　　需要

　　投資者可以通過跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管實現(xiàn)LOF基金在深圳證券交易所交易系統(tǒng)買賣和在銀行等代銷機(jī)構(gòu)申購、贖回基金份額兩種交易方式的轉(zhuǎn)換。

　　171.  LOF主交易商是不是指一些買賣基金份額較大的投資者？

　　不是

　　所謂主交易商制度，就是指在市場出現(xiàn)一定時間內(nèi)無合理的買方報價時，由若干主交易商負(fù)責(zé)持續(xù)報價，以維護(hù)交易的穩(wěn)定運(yùn)行。主交易商制度的引入類似于國外的做市商制，不同的是做市商要不斷向公眾投資者報出某些特定證券的買賣價格，雙向報價并在該價位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行證券交易，而LOF的主交易商只是在當(dāng)市場沒有合理買盤時，充當(dāng)網(wǎng)上交易的買方對手，維持市場的流動性，這對主交易商的資金供給能力是個巨大的考驗。

　　我國的主交易商目前主要由各證券公司來承擔(dān)。