7月20日，蔣介石與周恩來三人同一天下山，偕宋美齡去了南京。

汪精衛(wèi)留在廬山主持了第二期談話會。

在第二期談話會開幕前一天7月27日晚，汪精衛(wèi)邀請與會來賓聚餐，胡適等人當時還在廬山，應邀參加。席間，對時局問題高談闊論。胡適談到7月6日北平市長秦德純在中海的一家餐館為他餞行，陳豹隱、羅隆基等人作陪。羅隆基歐美做派，直筒子脾氣，他旗幟鮮明地嚷道，他主張華北特殊化，以避戰(zhàn)爭。他說日本既要求國民黨撤出華北，何妨就讓我們各黨各派干一下。胡適說自己當即表示“努生，你這句話說錯了，我不是國民黨員，也不贊成黨治?？墒墙裉飕F(xiàn)行的政制，國民黨撤出華北，就是中國的主權撤出華北。還有日本要求國民黨撤出華北，就是國民黨反日，國民黨因反日而撤退，以后各黨各派，除非你是漢奸，國民黨撤退了，你怎么站得住?！焙m說這番話自然是在表示他對國民黨的反日是有所認識理解了。并且講到他7月8日到天津時，宛平已不通車。北平到南京的火車，在豐臺站有日本的便衣隊。他們參加廬山談話會的幾位，都是繞道天津。天津的租界旅館，人滿為患，他和一個記者擠在一家旅館的賬房間，第二天才得以南下。戰(zhàn)亂，何等可怕的戰(zhàn)亂。接著，汪精衛(wèi)在胡適等人的要求下，宣讀1935年5月至7月9日幾次軍事諒解文件，即所謂《何梅協(xié)定》的前后文件。

這天晚上宴請，主要以上海方面的客人為主，頗具海派風情。有的一見面就討論“何梅協(xié)定”，仿佛南京政府決不會抗戰(zhàn)似的。有的一見面，就恭喜“國民大會”代表當選。此時聽胡適的憂郁，似乎更有幸戰(zhàn)爭離南方好遠。有一位到處找人研究“何梅協(xié)定”的先生，突然舉起酒杯，向大家宣布“國軍收復豐臺”，大聲慶祝勝利，人人興致勃勃，好像戰(zhàn)爭從此縮了回去。東四省不要了？日軍放下屠刀了？！當晚牯嶺街，到處一片鞭炮聲。胡適等于7月28日晨下山。

第二期談話會于7月28日上午9時在廬山圖書館開幕。人數(shù)比第一期縮少近四分之三，僅四十余人，仍由汪精衛(wèi)致詞。汪精衛(wèi)的這次講話與7月16日講話大有不同，將多年的妥協(xié)說成是為和平的忍耐，將人們對親日派的批評，說成是挑撥離間。將全民抗戰(zhàn)，預測為永劫不復的深淵。汪精衛(wèi)說：“自從九?一八以來，我們政府及人民，受不能受的痛苦，忍不能忍的屈辱。所祈求的，只是欲得一些和平的時間，以完成建設現(xiàn)代國家的工作，不但是中國本身的需要，并且是國際共同希望。我們相信這工作的完成，于日本正是有益無損的。因為共存共榮，是人類之共同利益，我們因此之故，數(shù)年以來，不惜以最大之忍耐，期待中日兩國，有真誠攜手之一日。然至于今日，實已瀕于最后關頭了。過此一步，國家民族的命運，便將處于永劫不復的深淵。所以我們不能不以一致決心，殉此最后關頭?！弊詈?，汪精衛(wèi)說“當此最后關頭，我們是弱國國民，我們百無所恃，唯持這一點以身殉國之精誠，以之自勉，要知我們?nèi)绻麄€個都愿以身殉國，則是最后的勝利，必在我們。因為侵略者之所勇于侵略，無非想占領我們的土地，奴隸我們的人們，使人民為之服役，土地供其利用。如果侵略的結果，所得的只是滿地尸首，一片瓦礫，那么侵略有何用處。人人如此，處處如此，侵略者便終于不能不回頭了。”

上午跟隨發(fā)言的有任啟珊、吳康、許仕廉、王蕓生、章益、吳南軒、洪深等。下午3時至4時，分經(jīng)濟、財政、教育各組談話。

7月29日上午9時，第二期談話會繼續(xù)開大會。陳立夫、張群、曾仲鳴續(xù)到。張群向大會報告北方時局。上午11點50分談話會結束，在圖書館舉行宴會。并于會議名義，發(fā)電宋哲元及二十九軍全體將士：“同仁等不敏，竭心力以從諸公之后，中國每一塊土地，皆滿布每一個國民之血跡，寧使人地都成灰燼，決不任敵人從容踐踏而過?！?/p>