金融全球化與資本主義基本矛盾

金融全球化發(fā)生的背景是：發(fā)達(dá)國家遭遇了20世紀(jì)70年代初二次能源危機(jī)的沖擊，戰(zhàn)后“黃金30年”結(jié)束，主要發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“滯脹”時(shí)期，生產(chǎn)過剩，特別是制造業(yè)生產(chǎn)過剩，資本利潤率下降，資本貶值，在資本主義基本矛盾的作用下，出現(xiàn)了資本積累過剩和流動(dòng)性相對過剩的情況。資本主義為了擺脫危機(jī)，拓展生存空間，大力推進(jìn)經(jīng)濟(jì)全球化。經(jīng)濟(jì)全球化的本質(zhì)是資本的全球化，而金融全球化則是資本全球化的樞紐和杠桿。法國學(xué)者比埃爾·勒·馬森指出：“金融全球化不過是為醫(yī)治利潤率下降而使用的鎮(zhèn)痛劑。”另一位法國學(xué)者、《金融全球化》一書的作者弗朗索瓦·沙奈則闡明了金融全球化與資本主義基本矛盾的關(guān)系，他認(rèn)為：“脫離調(diào)節(jié)學(xué)派所說的‘福特主義調(diào)節(jié)方式的危機(jī)’以及馬克思主義者所描述的世界資本主義生產(chǎn)方式的經(jīng)典矛盾（這一矛盾從1950～1974年衰退以前被長期抑制）在特定歷史條件下的重新出現(xiàn)，就不能理解金融全球化這一現(xiàn)象。逐漸積累起來的大量資本作為借貸資本力圖以金融的方式增值，也只能從投資于生產(chǎn)的資本日益增長的增值困難中得到解釋?！辟Y本的過剩積累促使大量資本從生產(chǎn)領(lǐng)域流入金融領(lǐng)域，成為推動(dòng)金融全球化的強(qiáng)大動(dòng)力。由此可見，金融全球化不是憑空產(chǎn)生的，它是資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，是生產(chǎn)和資本社會化發(fā)展的產(chǎn)物。它優(yōu)化了資本資源的配置，促進(jìn)了資本主義經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變，即西方學(xué)者所說的，從福特主義增長方式向金融資產(chǎn)增長方式的轉(zhuǎn)變。它緩和了資本主義生產(chǎn)的矛盾和危機(jī)，擴(kuò)大了資本主義的生存空間。在金融全球化發(fā)展時(shí)期，美國保持了長達(dá)10年之久的經(jīng)濟(jì)增長，其股市贏利率創(chuàng)下歷史最高水平。1989～1995年，道－瓊斯工業(yè)股票指數(shù)從點(diǎn)上升到點(diǎn)。1997年飚升到點(diǎn)，1999年3月25日突破了1萬點(diǎn)大關(guān)，達(dá)到10 點(diǎn)。1990～1997年，扣除通貨膨脹因素，股市投資回報(bào)率為。某些基金，例如對沖基金的資金回報(bào)率竟高達(dá)30%。其他主要資本主義國家經(jīng)濟(jì)也出現(xiàn)了不同程度的繁榮。

金融全球化對發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家關(guān)系的影響

在金融全球化過程中，以美國為首的發(fā)達(dá)資本主義國家占主導(dǎo)地位。它們是金融全球化的始作俑者，也是金融全球化的最大受益者。它們在金融全球化中發(fā)揮了推動(dòng)、引導(dǎo)和控制的作用。這種主導(dǎo)作用主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

（1）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和金融業(yè)優(yōu)勢。在信息革命的推動(dòng)下，發(fā)達(dá)國家不斷推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，在主要發(fā)達(dá)國家，第三產(chǎn)業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的比重均達(dá)到75%以上。信息業(yè)和包括金融業(yè)在內(nèi)的服務(wù)業(yè)發(fā)展迅速，目前金融業(yè)已成為美國最大的產(chǎn)業(yè)，80%以上的國民生產(chǎn)總值均來源于以金融投資為主的服務(wù)貿(mào)易。近20年來，發(fā)達(dá)國家金融業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)也做了調(diào)整，非銀行金融機(jī)構(gòu)和直接金融所占比重加大，融資效率提高，交易成本降低，金融資本的社會資本基礎(chǔ)擴(kuò)大，加快了金融資本的積聚和集中。投資公司、養(yǎng)老基金、互助基金、保險(xiǎn)基金等共同基金成為英美等發(fā)達(dá)國家最重要的非銀行金融機(jī)構(gòu)（見表1-2和表1-3）。

表1-2 1991年和1999年經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織國家機(jī)構(gòu)投資擁有的