證券工作方面的建言

劉紅宇：制定中華人民共和國投資者權益保護法

中國證券市場在逐步發(fā)育、成熟的同時，也存在著虛假上市、內(nèi)幕交易、偽造利潤、操縱股價等形形色色侵害投資者利益的現(xiàn)象。要保護投資者權益，給投資者安全感和信心，建立公開、透明、健康的證券市場。美國早在1970年即有證券投資者保護法，專項立法保護證券投資者。英國1986年的金融服務法案、日本1998年的證券交易法、德國1998年的存款保護和投資者賠償法，都對投資者保護進行了明確規(guī)定。我國證券法第134條規(guī)定：國家設立證券投資者保護基金。證券投資者保護基金由證券公司繳納的資金及其他依法籌集的資金組成，其籌集、管理和使用的具體辦法由國務院規(guī)定。如何落實這一要求，十一屆全國政協(xié)委員、北京市金誠同達律師事務所律師劉紅宇建議，制定中華人民共和國投資者權益保護法，進一步發(fā)展、完善、細化有關投資者保護的法律制度。

參考文獻：劉紅宇《關于盡快進行投資者權益保護方面的專項立法的提案》，中國政協(xié)網(wǎng)，2008年3月21日。

歐陽澤華：制定中華人民共和國證券無紙化法

十一屆全國人大代表、中國證監(jiān)會市場監(jiān)管部副主任歐陽澤華建議，加強對股市資金流動情況監(jiān)控，加快制定中華人民共和國證券無紙化法，對中國股市的資金流動情況建立更有效的監(jiān)控機制，在適當時機推出跨部門的合作平臺進行聯(lián)合監(jiān)控，及時、準確掌握境內(nèi)外“熱錢”和銀行、保險等資金進出股市的情況。利用央行的個人及企業(yè)征信系統(tǒng)，更全面地掌握各上市公司、中介機構、保險公司、商業(yè)銀行等以及其高管、大股東、實際控制人的信用狀況和資金流動情況，配合公檢法部門打擊非法經(jīng)營、金融詐騙、洗錢、操縱市場等有關金融犯罪行為。

參考文獻：歐陽澤華《關于盡快進行投資者權益保護方面的專項立法的提案》，中國政協(xié)網(wǎng)，2008年3月21日。

馬蔚華：修訂中華人民共和國證券投資基金法，規(guī)范基金業(yè)

隨著基金行業(yè)的迅速發(fā)展，2004年頒布實施的《中華人民共和國證券投資基金法》第59條對基金投資關聯(lián)交易的限制條款遭遇了現(xiàn)實的問題：許多作為基金托管人的商業(yè)銀行和作為基金管理公司股東的證券公司也紛紛上市，此時仍完全禁止基金投資托管銀行發(fā)行的股票、債券顯得不盡合理，反而在一定程度上阻礙基金投資組合的優(yōu)化配置，最終將損害基金持有人的權益。與此同時，基金在選擇托管銀行時，也不得不考慮上述關聯(lián)交易的限制而重新考慮托管人的選擇，這種情況很不利于銀行拓展基金托管業(yè)務，參與市場公平競爭。十一屆全國政協(xié)委員、招商銀行行長馬蔚華建議，及時修訂《中華人民共和國證券投資基金法》。

參考文獻：徐思佳《馬蔚華委員攜十項提案上會》，《中華工商時報》，2008年3月3日；徐思佳《招行行長馬蔚華提案建議及時修訂證券投資基金法》，騰訊網(wǎng)，2008年2月29日。

黃有根：修訂中華人民共和國證券投資基金法，擴大范圍

我國資本市場和基金業(yè)迅速發(fā)展，基民隊伍越來越龐大?，F(xiàn)行基金法調(diào)整范圍窄，沒有明確基金從業(yè)人員違反受托義務應承擔的責任，對基金公司及其股東的監(jiān)管措施滯后，部分規(guī)定已不適應基金監(jiān)管和市場發(fā)展的要求，迫切需要予以修改。十一屆全國人大代表、中國證監(jiān)會湖北監(jiān)管局局長黃有根建議，修訂中華人民共和國基金法，將其適用范圍擴大到所有公開發(fā)售的投資于證券市場的理財產(chǎn)品。

參考文獻：李柯勇《證監(jiān)會湖北監(jiān)管局局長剖析基金業(yè)三大法律漏洞》，中國人大網(wǎng)，2008年3月10日；石仁坪《修訂基金法放寬對基金運作的限制》，《第一財經(jīng)日報》，2008年3月7日。

馬志偉：改革新股發(fā)行辦法

我國目前的新股發(fā)行制度不僅對機構投資者進行網(wǎng)下配售，而且在網(wǎng)上發(fā)行過程中實行資金申購，讓機構投資者充分發(fā)揮資金量大的優(yōu)勢，形成機構投資者對新股發(fā)行份額的壟斷，中小投資者很難從新股發(fā)行中獲利，不僅進一步加劇了財產(chǎn)性收入不均等，而且還加劇了普通投資者的投資風險。十一屆全國政協(xié)常委、民革省政協(xié)副主席馬志偉建議，新股發(fā)行采取市值配售加資金搖號的方法。即新股發(fā)行時，先將新股發(fā)行量的絕大部分預留下來作為市值配售。同時在一級市場申購新股環(huán)節(jié)引入搖號機制，只有在資金賬號中簽的情況下，才有資格按市值進行配售，并對配售數(shù)量設置上限。

參考文獻：馬志偉《關于新股發(fā)行制度改革的提案》，中國政協(xié)網(wǎng)，2008年3月21日。

賀  強：引進外國公司到中國股市上市

中央財經(jīng)大學證券期貨研究所所長賀強建議，在滬深兩家交易所建立國際板，解決B股遺留問題。這樣，現(xiàn)有的B股上市公司、供外國戰(zhàn)略投資者認購的存托憑證及美國通用、可口可樂這種大型的國際企業(yè)，這三類公司都可以在國際板上市，既可以解決B股問題，同時也可以將這些國際知名企業(yè)吸引到中國上市，讓中國投資者分享這些巨頭所創(chuàng)造的收益

參考文獻：王京《著名經(jīng)濟學家賀強建議中國應適時推出國際板》，新華網(wǎng)，2008年3月10日；張靖《股市應引進做空但不能盲目試點》，《中國經(jīng)濟時報》，2005年10月19日。

郭廣昌：推進Ｈ股公司股份全流通

目前在港上市的H股公司絕大部分未全流通。內(nèi)資股大部分為國家持有，如果不流通，只能是有價無市；而一旦全流通，則有助于H股市場的重新估值，國家減持、H股公司增發(fā)新股或采用其他金融方式可以更加便利。香港證券市場原本就是一個全流通的市場，目前H股公司的發(fā)起人股不能流通，并非受制于香港證券市場的法律規(guī)定；只是因為國內(nèi)首家H股公司在香港上市時，延續(xù)了國內(nèi)A股市場的做法，法人股、國有股暫不上市，從而形成慣例，一直延續(xù)至今。十一屆全國人大代表、上海復星集團董事長郭廣昌建議，積極推進H股公司的股份全流通，促進我國證券市場發(fā)展。

參考文獻：鐘欣《郭廣昌建議積極推進Ｈ股公司股份全流通》，中國人大網(wǎng)，2008年3月13日；鐘欣《郭廣昌代表建議推進H股公司全流通》，《中國證券報》，2007年3月14日。

歐陽澤華：建立集中統(tǒng)一債市監(jiān)管體制

我國債券市場監(jiān)管體制存在多頭共管，高度分散的問題。在債券一級市場監(jiān)管方面，財政部負責國債發(fā)行監(jiān)管、人民銀行負責金融債、金融企業(yè)次級債、信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、短期融資券、央行票據(jù)和國際金融開發(fā)機構債券的發(fā)行監(jiān)管，證監(jiān)會負責公司債券(目前限于上市公司發(fā)行的公司債、可轉(zhuǎn)債等)的發(fā)行監(jiān)管、國家發(fā)展和改革委員會負責企業(yè)債的發(fā)行監(jiān)管、銀監(jiān)會除會同人民銀行參與商業(yè)銀行金融債等債券的發(fā)行監(jiān)管外，還負責商業(yè)銀行資本混合債券的發(fā)行監(jiān)管。在債券二級市場監(jiān)管方面，我國目前共有兩個主要的債券交易市場：銀行間市場和交易所市場。目前，人民銀行負責銀行間債券市場的監(jiān)管，證監(jiān)會負責交易所債券市場的監(jiān)管。我國債券市場高度分散的監(jiān)管體制，在世界各國是絕無僅有的。監(jiān)管體制的分散化，導致我國債券市場監(jiān)管政出多門，債券市場發(fā)展缺乏有效監(jiān)管和統(tǒng)一規(guī)劃，債券二級市場呈現(xiàn)市場分割局面，不利于全國統(tǒng)一互聯(lián)債券市場的建立，影響了資本市場有機整體的形成和發(fā)展。十一屆全國人大代表、中國證監(jiān)會市場監(jiān)管部副主任歐陽澤華建議，國務院應直接從理順債券市場監(jiān)管體制入手，參照我國股票市場現(xiàn)行監(jiān)管體制和借鑒成熟市場國家監(jiān)管經(jīng)驗，建立全國集中統(tǒng)一的債券市場監(jiān)管體制。

參考文獻：侯捷寧《人大代表歐陽澤華建立集中統(tǒng)一債市監(jiān)管體制》，《證券日報》，2008年3月3日；王曉雁《歐陽澤華認為制定證券無紙化法迫在眉睫》，《法制日報》，2008年3月11日。