結(jié)果：美國(guó)人的尊重

“我進(jìn)大通銀行時(shí)，都念完MBA了，但是，二話不說(shuō)，首先讓你做6~9個(gè)月的基礎(chǔ)培訓(xùn)，豐富專(zhuān)業(yè)知識(shí)。”這就是華爾街的銀行，汪潮涌深有感觸。

在大通銀行，汪潮涌受到了嚴(yán)格的訓(xùn)練，加上他的勤學(xué)苦思，他的能力迅速提高。從一個(gè)初出茅廬的商學(xué)院學(xué)生很快轉(zhuǎn)變成一個(gè)真正的金融人。

汪潮涌的工作是在大通銀行紐約總部從事不動(dòng)產(chǎn)融資與金融證券化業(yè)務(wù)。資產(chǎn)證券化的金額一年至少是幾百個(gè)億。其中，房地貸款抵押證券化是其中重要的一部分。

房地貸款抵押證券化，是在發(fā)放房地抵押貸款時(shí)，為了分散金融機(jī)構(gòu)面臨的貸款風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際上通用的一種方法。所謂房地抵押貸款證券化，就是把金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的房地抵押貸款轉(zhuǎn)化為抵押貸款證券，其中主要是債券，然后在資本市場(chǎng)上把這些證券出售給市場(chǎng)投資者，以此融通資金，并使房地貸款風(fēng)險(xiǎn)分散給眾多投資者承擔(dān)。

房地抵押貸款證券實(shí)際上是一種債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，貸款發(fā)放人把對(duì)房地貸款借款人的所有權(quán)利轉(zhuǎn)讓給證券投資者。還款人每月所還的現(xiàn)金，是該證券的收益來(lái)源。房地抵押貸款對(duì)于銀行、貸款人和證券投資者三方都比較有利。

首先，房地抵押貸款證券化分散了金融機(jī)構(gòu)發(fā)放房地抵押貸款時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，減輕了金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，從而保證了銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，有利于其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展。

其次，房地抵押貸款證券化擴(kuò)大了金融機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源，為借款人提供了充足的金融支持。

再次，房地抵押貸款證券化也可推動(dòng)房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，使房地消費(fèi)成為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。另外，房地抵押貸款證券化也使證券市場(chǎng)有了新的投資渠道。由于這種債券信用等級(jí)較高、風(fēng)險(xiǎn)較小，因此受到了投資者的歡迎。

汪潮涌說(shuō)：“實(shí)際上，房地抵押貸款證券化操作起來(lái)并不容易，涉及很多問(wèn)題。例如：如何將抵押貸款集中起來(lái)，并按照貸款風(fēng)險(xiǎn)和收益大小科學(xué)進(jìn)行分類(lèi)和標(biāo)準(zhǔn)化；如何設(shè)計(jì)可以在證券市場(chǎng)上流通的、規(guī)范化的證券；如何進(jìn)行抵押貸款債券的管理；如何進(jìn)行證券的發(fā)行以及相關(guān)的法律、會(huì)計(jì)、稅收等問(wèn)題?！?/p>

汪潮涌在自己的實(shí)際工作中不斷摸索、分析、比較，這個(gè)善于發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和解決問(wèn)題的年輕人在努力思考著更好的房地貸款抵押證券化方法。

1989年，汪潮涌在大通銀行成功地進(jìn)行了房地貸款抵押證券化工作，所進(jìn)行的資產(chǎn)抵押債券獲得債信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的最高級(jí)別，大大降低了債券的利息即隔資成本。后來(lái)這一創(chuàng)新概念延伸進(jìn)美國(guó)許多金融資產(chǎn)領(lǐng)域，如企業(yè)的應(yīng)收賬款、信用卡余額等。得益于成功的資產(chǎn)證券化的操作，大通銀行找到了新的平臺(tái)，在不依賴(lài)現(xiàn)金進(jìn)入的情況下，就能將現(xiàn)有的存量資產(chǎn)激活。

房地貸款抵押證券化工作有那么多的人在做，為何獨(dú)有汪潮涌能夠發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，并將其改進(jìn)？“學(xué)而不思則罔，思而不學(xué)則殆。”正是在腳踏實(shí)地的工作中不斷思考，汪潮涌才發(fā)現(xiàn)了機(jī)會(huì)，為自己和公司爭(zhēng)得了榮譽(yù)和機(jī)會(huì)。這種習(xí)慣，讓汪潮涌一生受益。

沒(méi)有沒(méi)有出息的工作，只有沒(méi)有出息的人。汪潮涌用自己的睿智與進(jìn)取精神，贏得了那些金發(fā)碧眼的美國(guó)人的尊重，也首次宣告了自己的潛在價(jià)值。大通僅僅是他的第一個(gè)展示平臺(tái)。