對于上市公司的股權質押，《物權法》規(guī)定：以基金份額、證券登記結算機構登記的股權出質的，質權自證券登記結算機構辦理出質登記時設立。另外《證券法》規(guī)定：股份公司上市之前必須將股東名冊統(tǒng)一托管到證券登記結算機構。這樣上市交易和托管是聯(lián)動的，由深、滬兩市的證券登記公司改組而來的中國證券登記結算有限責任公司對《公司法》規(guī)定的股東名冊制度起到了完全的替代作用。由于上市公司的股份（股票）質押登記的操作性強，運作成熟，所以因質押登記引起的相關爭議很少。

3.外商投資企業(yè)股權質押

以外商投資的公司的股權出質的，應當經(jīng)原公司設立審批機關批準后方可辦理出質登記。外商投資企業(yè)，包括中外合資企業(yè)、中外合作企業(yè)和外商獨資企業(yè)，這些企業(yè)在中國設立。外商投資企業(yè)一般采取有限責任公司形式，也有采取股份有限公司的形式。另外，以國有資產(chǎn)投資的中方投資者股權質押，實現(xiàn)質權時必須經(jīng)有關國有資產(chǎn)評估機構進行價值評估，并經(jīng)國有資產(chǎn)管理部門確認，經(jīng)確認的評估結果應作為該股權的作價依據(jù)。

三、股權質押融資的程序

（1）股權出質的企業(yè)召開董事會或者股東會并作出股權質押決議。

（2）股權質押貸款的借款人向貸款人申請質押貸款需提供下列資料：

1）股權質押貸款申請書。

2）質押貸款的借款人上一季度末的財務報表（資產(chǎn)負債表、損益表等）。

3）股權出質公司上一個會計年度的資產(chǎn)評估報告。

4）股權出質公司同意質押貸款證明。股份公司股權出質的，需提交董事會或者股東會同意質押的決議。有限責任公司股權出質的，需出具股權出質記載于股東名冊的復印件。

5）貸款人要求提供的其他材料。

（3）股權質押貸款的借款人和貸款人雙方應以書面形式簽訂貸款合同。

（4）出質人和貸款人雙方應以書面形式訂立股權質押合同；股權質押合同可以單獨訂立，也可以是貸款合同中的擔保條款。

（5）股權質押合同簽訂之日起15日內，股權質押貸款當事人須憑股權質押合同到工商管理機關登記辦理股權出質登記，并在合同約定的期限內將股權交由工商管理機關登記保管。股權出質登記事項包括：出質人和質權人的姓名或名稱；出質股權所在公司的名稱；出質股權的數(shù)額。

（6）企業(yè)應向工商管理機關申請股權出質設立登記，應當提交下列材料：

1）申請人簽字或者蓋章的《股權出質設立登記申請書》。

2）記載有出質人姓名（名稱）及其出資額的有限責任公司股東名冊復印件或者出質人持有的股份公司股票復印件（均需加蓋公司印章）。

3）質權合同。

4）出質人、質權人的主體資格證明或者自然人身份證明復印件（出質人、質權人屬于自然人的由本人簽名，屬于法人的加蓋法人印章，下同）。

5）國家工商行政管理總局要求提交的其他材料。

指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應當提交申請人指定代表或者共同委托代理人的證明。申請人應當對申請材料的真實性、質權合同的合法性和有效性、出質股權權能的完整性承擔法律責任。

（7）貸款人根據(jù)貸款合同和《股權質押登記證明書》辦理貸款。

（8）股權質押貸款的利率、期限根據(jù)中國人民銀行的有關規(guī)定確定。

四、股權質押融資案例

某省產(chǎn)權交易所除為托管企業(yè)進行股權托管服務外，還多層面地開展股權質押融資業(yè)務，為托管企業(yè)開辟新的融資渠道，促進托管企業(yè)更好、更快地發(fā)展。自2007年以來，為托管企業(yè)開展的股權質押業(yè)務，共有以下四種類型的質押方式。

（一）將公司股權質押給創(chuàng)業(yè)投資公司

案例1：A公司90%股權質押

該公司是一家注冊資金1 000萬元，以生產(chǎn)制藥添加劑為主的高科技公司。公司為了擴大生產(chǎn)規(guī)模，欲對外進行融資，但由于沒有任何高附加值的實物資產(chǎn)可用來向金融機構作實物抵押，故融資一直沒有成功。2007年2月，某省產(chǎn)權交易所與某創(chuàng)業(yè)投資有限公司合作，以該公司第一大股東的90%股權（900萬元）作為質押，成功為企業(yè)融資500萬元人民幣。

2007年9月該制藥公司主要股東發(fā)生變故，需轉換股東及法人代表，產(chǎn)權交易所配合該制藥公司完成前述股權的解除凍結，等該公司股權調整后，又重新辦理股權質押。因此，產(chǎn)權交易所開展的股權質押業(yè)務，既可促進股權流動，又可合理防范風險。

（二）將公司股權質押給商業(yè)銀行

案例2：B集團公司的股權質押

集團公司是一家資產(chǎn)規(guī)模大、頗具實力的集團公司，旗下有一家國內A股的上市公司及多家有實力的公司。公司為了盤活集團資產(chǎn)，補充流動資金，將持有的某商業(yè)銀行3 000萬股股權在某省產(chǎn)權交易所辦理了質押融資業(yè)務，將3 000萬股的股權質押給另一家銀行，成功融資2 000萬元人民幣。

（三）將公司股權質押給自然人或股東

案例3：C實業(yè)集團有限公司

該集團是一個大型集團有限公司，旗下?lián)碛幸患褹股的上市公司和多家公司。為了解決集團新項目融資問題，于2007年7月在某省產(chǎn)權交易所辦理了股權質押業(yè)務，成功地將旗下一家公司的47.5%的股權（計6 440萬元）質押給了內部職工，完成了內部融資2 692.5萬元人民幣，盤活了集團資產(chǎn)。