金巖石：有一天我突然就覺得市場要跌，因?yàn)樵阢y行我等著存錢的時(shí)候，有幾個(gè)老太太在那討論是星期一買基金，還是星期三買基金好，到最后三個(gè)人的結(jié)論是星期二最好。

水皮：為什么是星期二？

金巖石：由于大家不統(tǒng)一，一個(gè)保安出來了，說星期三更好。然后她們覺得星期三也不好，星期二好。于是大家就把錢拿出去了，等星期二再來買。大家的金融知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)已經(jīng)到了幾乎沒有的程度，連保安都變成了財(cái)務(wù)顧問。2006年的市場是單邊上揚(yáng)，把整個(gè)市場變成了兩個(gè)籃子，一個(gè)籃子裝銀行，一個(gè)籃子裝雜貨。

大象登臺(tái)，猴子唱戲，但是猴戲拉不動(dòng)指數(shù)，這就是2007年的情況。在這種情況下，你必須讓猴子長大了，讓大象爬下來。在任何一個(gè)市場下，如果一個(gè)單一行業(yè)占到一個(gè)市場市值的50%以上，這就是不穩(wěn)定因素。這就是一個(gè)市場的內(nèi)在的結(jié)構(gòu)性失調(diào)，它就必然調(diào)整。

水皮：漲是不穩(wěn)定因素。跌當(dāng)然也是不穩(wěn)定因素，跌會(huì)容易造成恐慌。春節(jié)之后，第一個(gè)交易日，金融股就一直在領(lǐng)跌，無非到昨天把這種領(lǐng)跌的量放大了。

金巖石：我插你一句，進(jìn)二退一是漲的橫向。你說火箭為什么能夠升空？是因?yàn)樗虚g換了加速器。換加速器的過程當(dāng)中必然引發(fā)震蕩，也就是說會(huì)丟掉一節(jié)才能飛上去。

李南：你的意思是說，去年金融股就是被丟下去的那一節(jié)？

金巖石：當(dāng)去年金融股充當(dāng)這個(gè)助推器的時(shí)候，大家都知道，金融股不可能直線飛到火箭上去，如果金融股按過去一年的漲法再漲一倍的話，意味著什么呢？意味著我們整個(gè)股市80%的市值是金融股，那我們就不是股市了，而是行業(yè)市。

所以任何一個(gè)行業(yè)，當(dāng)它占到股市的總市值在30%以內(nèi)的情況下，就意味著這個(gè)市場有幾個(gè)助推器，就是你領(lǐng)一段，我領(lǐng)一段，他領(lǐng)一段。當(dāng)一個(gè)市場中，一個(gè)行業(yè)占了50%，甚至是超過了50%的市值，意味著什么？這個(gè)市場沒有后續(xù)，沒有加速器了，為什么呢？當(dāng)我來接棒了，但是我的市值只有5%，我翻三個(gè)跟頭，我才能把指數(shù)拉上5%，但是你跌5%就能把市場拉下來10%，在這種情況下，市場就會(huì)出現(xiàn)一種結(jié)構(gòu)性失調(diào)。

前兩天的調(diào)整，我非常高興。為什么呢？中國A股市場內(nèi)在的結(jié)構(gòu)性失調(diào)，呼吁著一個(gè)行業(yè)性的調(diào)整。行業(yè)性調(diào)整的目標(biāo)，就是在2007年讓金融股的市值占到總市值的30%以內(nèi)，同時(shí)把能夠成為第二、第三、第四個(gè)助推器的板塊從目前的3%到5%，提高到10%以上。于是這個(gè)市場才可以持續(xù)。我們希望金融市場安全、持續(xù)、穩(wěn)定，不是不要波動(dòng)，而是在波動(dòng)的過程當(dāng)中有一個(gè)相當(dāng)于我們接力棒比賽過程當(dāng)中換手的過程。

李南：就是說在市場的行為上來看的話，板塊輪動(dòng)、各領(lǐng)風(fēng)騷是一種平衡，其實(shí)市場內(nèi)部所需要的一種均衡狀態(tài)。