信托公司大都以股權(quán)投資的形式完成自己的直接投資行為，再通過(guò)合約所約定的投資交易的相關(guān)條款，將股權(quán)轉(zhuǎn)讓來(lái)實(shí)現(xiàn)投資的回報(bào)。

但由于信托資金的本質(zhì)并沒(méi)有改變信托公司的融資經(jīng)紀(jì)商的角色功能，所完成的投資在直接投資管理和資產(chǎn)處置方面缺乏專業(yè)化運(yùn)作，因此，目前中國(guó)的信托公司對(duì)直接投資領(lǐng)域的介入本質(zhì)上仍然是項(xiàng)目融資的方式。在未來(lái)的發(fā)展中，信托公司與專業(yè)化的投資銀行機(jī)構(gòu)合作將決定信托資金進(jìn)入直接投資領(lǐng)域的規(guī)模、質(zhì)量和效果。

5.融資租賃資金

融資租賃也是直接投資領(lǐng)域中不可忽略的力量。在許多投資實(shí)踐中，融資租賃公司實(shí)際上充當(dāng)著直接投資的角色。由于融資租賃公司在商業(yè)銀行或其他機(jī)構(gòu)通常可取得數(shù)倍、甚至數(shù)十倍的資金授信。大部分融資租賃公司的投資一般會(huì)集中在資產(chǎn)層面，如民用飛機(jī)、民用船舶、各種類型的汽車、重型機(jī)械、工業(yè)生產(chǎn)線等。在很大程度上，融資租賃是一種資產(chǎn)的直接投資行為。一般融資租賃公司很少參與股權(quán)類的投資，也有融資租賃公司通過(guò)一個(gè)對(duì)比的投資交易獲得股權(quán)，再將股權(quán)通過(guò)資產(chǎn)處置的途徑實(shí)現(xiàn)資本退出并取得回報(bào)，成為一個(gè)變相的、短期的、有特殊投資及增值策略的直接投資機(jī)構(gòu)，如優(yōu)先取得標(biāo)的公司設(shè)備和資產(chǎn)的租賃權(quán)。

中國(guó)融資租賃行業(yè)發(fā)展正處于起步階段，在未來(lái)的數(shù)年內(nèi)，融資租賃行業(yè)作為一種特殊類型，直接投資的資本力量將更具規(guī)模地出現(xiàn)在直接投資領(lǐng)域。目前，融資租賃在直接投資領(lǐng)域的資本，僅千億元，但可以斷定，在未來(lái)的3~5年內(nèi)融資租賃將獲得快速的發(fā)展。進(jìn)入直接投資領(lǐng)域的資金也會(huì)以數(shù)倍的規(guī)模增長(zhǎng)。

6.投資擔(dān)保資金

根據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料表明，中國(guó)的各種類型的投資擔(dān)保企業(yè)已達(dá)到近5000家，累計(jì)擔(dān)保額2000多億元，所存續(xù)的投資擔(dān)保資金1.8億元，已經(jīng)形成了一個(gè)不可忽視的資本類型。

投資擔(dān)保公司運(yùn)作大都是與商業(yè)銀行資金授信相關(guān)的，起到一種保證還款的擔(dān)保功能，并成為商業(yè)銀行與標(biāo)的公司在業(yè)務(wù)交易中的一個(gè)重要參與方。有些投資擔(dān)保公司也參與標(biāo)的公司的股權(quán)投資，但其用來(lái)參與標(biāo)的公司的股權(quán)投資僅僅是一種擔(dān)保策略，所獲得的股權(quán)往往是一種反擔(dān)保形式。但也有投資擔(dān)保公司開(kāi)始利用其商業(yè)銀行的授信額度進(jìn)行直接投資的運(yùn)作，這些投資擔(dān)保公司以提供擔(dān)保為條件，往往會(huì)要求無(wú)償或優(yōu)先取得標(biāo)的公司的某些股權(quán)并進(jìn)行處置以實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)的目的。在這樣的投資交易中，投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)已經(jīng)成為一個(gè)直接投資機(jī)構(gòu)。

由于投資擔(dān)保公司所具有的業(yè)務(wù)功能是擔(dān)保功能，其投資管理功能和資產(chǎn)處置功能相對(duì)較弱，而且往往局限于房地產(chǎn)業(yè)；另外，投資擔(dān)保公司也缺少對(duì)直接投資管理的專業(yè)能力，因此，投資擔(dān)保公司近期內(nèi)無(wú)法規(guī)?；剡M(jìn)入直接投資領(lǐng)域，但變相地進(jìn)入直接投資領(lǐng)域的業(yè)務(wù)方向正在加強(qiáng)。投資銀行和直接投資機(jī)構(gòu)的參與將會(huì)使更多的投資擔(dān)保公司進(jìn)入直接投資領(lǐng)域。由于投資擔(dān)保公司與商業(yè)銀行之間的杠桿性資金的運(yùn)作，一個(gè)由投資銀行和直接投資機(jī)構(gòu)共同武裝起來(lái)的投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)也將成為投資擔(dān)保行業(yè)的領(lǐng)先者，代表著行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。

7.信貸資金

盡管商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)是向標(biāo)的公司或個(gè)人提供信貸資金，但由于在信貸資金的使用方面并沒(méi)有全面而規(guī)范的限制。因此，許多機(jī)構(gòu)或個(gè)人從商業(yè)銀行取得信貸資金后實(shí)際上卻應(yīng)用于直接投資領(lǐng)域，這也成為一種常見(jiàn)的現(xiàn)象。

許多企業(yè)以貿(mào)易采購(gòu)等名義向銀行貸款卻將該項(xiàng)貸款資金投向私募股權(quán)、產(chǎn)業(yè)基金和房地產(chǎn)等領(lǐng)域。因此，商業(yè)銀行的信貸資金也有相當(dāng)一部分最終進(jìn)入了直接投資領(lǐng)域。由于近年來(lái)國(guó)家相關(guān)部門也加強(qiáng)了對(duì)房地產(chǎn)的貸款限制，因此，許多企業(yè)經(jīng)常以符合要求的用途作為貸款申請(qǐng)的理由，在獲得商業(yè)銀行貸款后再進(jìn)行直接投資。預(yù)計(jì)在未來(lái)數(shù)年時(shí)間內(nèi)，仍然會(huì)有相當(dāng)龐大的信貸資金通過(guò)企業(yè)進(jìn)入直接投資領(lǐng)域。

由于信貸資金的管理也大都處于非智能化階段，這種狀況變相地推動(dòng)和促進(jìn)了直接投資領(lǐng)域的發(fā)展。隨著直接投資領(lǐng)域的智能化發(fā)展，直接投資的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大大降低，而資本回報(bào)會(huì)大大提高，這將促進(jìn)更多的企業(yè)或個(gè)人把他們的信貸資金投向直接投資的資本市場(chǎng)。

8.民間資金

民間資金一直是直接投資領(lǐng)域中最活躍、最積極、參與意愿最強(qiáng)烈的資本類型。由于不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)文化存在差異，因此中國(guó)民間資本在運(yùn)作特點(diǎn)和類型方面也有較大差異。從地區(qū)看，有所謂的浙商資本、溫州資本、晉商資本、徽商資本等；從直接投資的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域上看，在房地產(chǎn)、能源、煤炭、農(nóng)業(yè)等方面也形成了形形色色的民間資本；再?gòu)馁Y本組織這種類型上看，包括同鄉(xiāng)、同學(xué)和其他組合類型的民間資本。在中國(guó)，各種類型的民間資本中最具品牌的是浙商資本和溫州資本，其以同鄉(xiāng)化、家族化、規(guī)?；途奂焖倩Q。浙江的民間資本在中國(guó)改革開(kāi)放的歷史舞臺(tái)上創(chuàng)造了許多輝煌的財(cái)富故事，同時(shí)也經(jīng)歷了許多失敗，但浙江的民間資本仍然前赴后繼、熱情高漲地活躍在近幾十年來(lái)中國(guó)的每一個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，活躍在幾乎每一個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。

毫無(wú)疑問(wèn)，民間資本是未來(lái)最重要的資金來(lái)源之一。但由于直接投資領(lǐng)域的智能化發(fā)展仍未完成，直接投資領(lǐng)域?qū)ν顿Y交易、資產(chǎn)的管理處置還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到專業(yè)化和智能化的程度。直接投資領(lǐng)域的一些所謂專業(yè)團(tuán)隊(duì)常常誤導(dǎo)甚至利用這些民間資本，妨礙了民間資本參與直接投資領(lǐng)域的規(guī)模和意愿。

民間資本參與直接投資領(lǐng)域的資金規(guī)模仍然難以統(tǒng)計(jì)，但民間資本進(jìn)入直接投資領(lǐng)域的規(guī)模應(yīng)當(dāng)超過(guò)投資擔(dān)保、信托投資等資本類型，也可能有數(shù)萬(wàn)億元或者十萬(wàn)億元以上。

民間資本將一如既往地成為直接投資領(lǐng)域的主要資金來(lái)源之一。隨著中國(guó)直接投資領(lǐng)域的智能化發(fā)展，將會(huì)更加激發(fā)民間資本進(jìn)入直接投資領(lǐng)域的意愿。很顯然無(wú)論是PE創(chuàng)投基金、產(chǎn)業(yè)基金、投資銀行基金還是對(duì)沖基金甚至是以國(guó)有機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)的其他類型的直接投資基金，都將民間資本作為其重要的募集及合作對(duì)象，率先達(dá)到智能化管理的機(jī)構(gòu)將在此競(jìng)爭(zhēng)者中領(lǐng)跑。