大陰線通常指跌幅在5%以上的K線。一般表示空頭以壓倒性優(yōu)勢(shì)擊敗多頭。大陰線是市場(chǎng)的不祥之兆，預(yù)示著市場(chǎng)已經(jīng)為空頭主宰，后市繼續(xù)下跌是大概率事件。投資者看到大陰線如同看到洪水猛獸，只能落荒而逃。大陰線作為投資者出逃的常用信號(hào)，其準(zhǔn)確率還是相當(dāng)高。

案例

如圖1-5所示，中關(guān)村前期大幅上漲，然后在高位橫盤(pán)。此后股價(jià)突破前高，可很奇怪的是股價(jià)并沒(méi)有繼續(xù)上漲，反而在2009年7月29日巨幅下跌。這說(shuō)明前面的拉升過(guò)前高很可能是誘多陷阱，大陰線宣告主力出逃得差不多了，就用剩余的籌碼砸盤(pán)。此后該股小幅反彈，然后開(kāi)始了暴跌之旅?？梢?jiàn)大陰線在高位往往成為股價(jià)走勢(shì)反轉(zhuǎn)的標(biāo)志，后市可能大幅下跌，投資者見(jiàn)此信號(hào)可以立刻出逃，避免后市更大跌幅。

圖1-5 中關(guān)村 000931

不過(guò)并不是所有的大陰線都是股價(jià)反轉(zhuǎn)向下的標(biāo)志。大陰線是空頭肆虐的表現(xiàn)這一點(diǎn)不假，但也不是一成不變?？疹^發(fā)揮到極致也就是其消亡的時(shí)候，古話說(shuō)柳暗花明又一村，說(shuō)明窮困到極點(diǎn)也就可能否極泰來(lái)，好運(yùn)不期而至。當(dāng)一只股票大幅下跌后，反轉(zhuǎn)也就隨時(shí)可能來(lái)臨。因此我們經(jīng)?？吹降臀坏拇箨幘€成為最后一擊，反轉(zhuǎn)隨后來(lái)臨。如果你還是抱著大陰線出局的思想，不定就是割肉割在地板上，掉入主力的誘空陷阱中。這說(shuō)明大陰線也不都是壞事。所謂不破不立，有時(shí)候反而成為介入的好時(shí)機(jī)，這需要我們具體情況具體分析。

案例

如圖1-6所示，新和成前期大幅下跌，股價(jià)嚴(yán)重縮水。2008年11月該股終于止跌反彈，成交量溫和放大，顯示主力逐步建倉(cāng)?？墒遣痪帽阃Ｖ股蠞q腳步，2008年11月18日，該股突然放量收出大陰線，好像60日均線附近有巨大壓力，股價(jià)可能重新回歸跌勢(shì)。很多投資者見(jiàn)此情形紛紛出逃。但第二天的走勢(shì)估計(jì)讓很多人都懊悔，該股又快速反彈，收出大陽(yáng)線。雖然沒(méi)有收復(fù)昨日失地，但已經(jīng)暴露了主力的意圖。主力并不是真正做空，他們甚至不愿意大幅打壓股價(jià)，前日的巨量大陰線只不過(guò)洗盤(pán)，量完全可以通過(guò)對(duì)倒做出來(lái)。該股此后橫盤(pán)幾日后便開(kāi)始快速拉升，漲幅甚大?？梢?jiàn)大陰線的陷阱也是隨處可見(jiàn)。

圖1-6 新和成 002001

識(shí)別要點(diǎn)

要識(shí)別大陰線是陷阱還是出局的標(biāo)志，同樣首先要看股價(jià)整體位置。如果大陰線出現(xiàn)在上升趨勢(shì)的末端，即前期漲幅已經(jīng)很大，這毫無(wú)疑問(wèn)說(shuō)明空頭瘋狂出擊，后市繼續(xù)下跌的概率當(dāng)然很大。但如果本來(lái)已經(jīng)下跌了很多，則有可能是最后一擊，我們要防范主力在設(shè)置誘空陷阱，一旦后市股價(jià)反轉(zhuǎn)則可積極介入。在上升途中，我們也經(jīng)?？吹酱箨幘€，只要股價(jià)漲幅還不大，則可能是洗盤(pán)行為，我們需要關(guān)注洗盤(pán)結(jié)束。

其次要看成交量。高位放量的大陰線是主力出逃是毫無(wú)疑問(wèn)的，但是下跌往往不需要多大的量。反而很多股票洗盤(pán)的時(shí)候爆出巨量，這個(gè)只有主力對(duì)倒就可以把量做大。因此看量也要結(jié)合股價(jià)位置來(lái)看，單純看量往往陷入主力設(shè)置的量的陷阱中。

最后還是要看后市走勢(shì)。洗盤(pán)的大陰線后不久即可能止跌，我們可以伺機(jī)介入。如果高位大陰線后繼續(xù)下跌，則不能再幻想反彈，等股價(jià)高點(diǎn)再賣，要果斷出局。

另外均線系統(tǒng)也是我們參考的對(duì)象，市場(chǎng)中流傳的“一陰穿多線”就是很好的賣出時(shí)機(jī)。如果是中期均線剛剛走好，這樣的大陰線則可能是誘空陷阱。

案例

如圖1-7所示，永新股份觸底后有兩波拉升，但整體漲幅并不大。成交量溫和放大，說(shuō)明主力逐步介入。同時(shí)短期平均線開(kāi)始上移，成多頭排列，60日均線也開(kāi)始走平，一切信號(hào)都顯示股價(jià)走勢(shì)逐漸走好。2008年11月23日股價(jià)欲沖擊新高，可是股價(jià)高開(kāi)后一路下挫，最后收出大陰線，令人大失所望，甚至有點(diǎn)莫名其妙。難道股價(jià)已到盡頭？其實(shí)仔細(xì)觀察我們還是可以看出不少疑點(diǎn)。一是股價(jià)前期漲幅并不大，60日均線才剛剛走平，形勢(shì)一切轉(zhuǎn)好，主力沒(méi)可能放棄這么好的形勢(shì)。二是大陰線當(dāng)日的成交量明顯萎縮，說(shuō)明主力根本沒(méi)有出逃。我們可以繼續(xù)觀察。次日該股止跌小幅上漲，此后維持橫盤(pán)走勢(shì)，這說(shuō)明主力并無(wú)意大幅打壓股價(jià)，前面的大陰線很可能是洗盤(pán)行為。后市股價(jià)走勢(shì)一旦反轉(zhuǎn)向上，投資者可積極介入。

圖1-7 永新股份 002014

案例

如圖1-8所示，海鷗衛(wèi)浴2008年跟隨大盤(pán)暴跌，股價(jià)嚴(yán)重縮水。10月該股一路陰跌，成交量相當(dāng)?shù)兔浴?0月29日，該股高開(kāi)低走，走出大陰線，好像跌勢(shì)沒(méi)完沒(méi)了。不過(guò)當(dāng)日雖然股價(jià)大跌，但成交量卻更加萎縮，這表明股價(jià)是無(wú)量空跌，有很大的慣性成分，并非出貨導(dǎo)致的真正下跌。次日該股高開(kāi)高走，至收盤(pán)已經(jīng)站在前日開(kāi)盤(pán)價(jià)之上。多頭反擊態(tài)勢(shì)明顯，且已經(jīng)完全占據(jù)優(yōu)勢(shì)，投資者可適當(dāng)介入。如果上漲有成交量支持則更可靠。

圖1-8 海鷗衛(wèi)浴 002084