分散投資的好處

我們可以舉一個簡單的例子，說明如何通過分散投資來降低風(fēng)險。

美國有全球規(guī)模最大的股票市場，美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)(S&P 500)是由美國500家各種產(chǎn)業(yè)的大型上市公司所組成的指數(shù)，投資該指數(shù)就等于投資美國500家最大型的上市公司，比自己去購買個股更能達(dá)到分散風(fēng)險的效果。假設(shè)1970年開始投資美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，到了2007年，平均每年可以有11.1％的投資報酬率，同時在這37年一共148個季度中，有46個季度會有負(fù)的投資報酬率。

除了投資美國的500家大型上市公司之外，我們還可以進(jìn)一步分散投資。如果我們在投資組合中加入全球第二大股票市場——日本的股票，結(jié)果會如何呢?同樣從1970年到2007年，如果投資日本股市，則投資人會有平均每年10.7％的投資報酬率，同時這段期間內(nèi)會有60個季度產(chǎn)生負(fù)的投資報酬率。但如果我們將資金的60％投資在美國標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，另外40％投資在日本股市，則這個投資組合在這段時期內(nèi)的平均年投資報酬率為11.6％，高于單獨投資美國或日本股市的報酬率，同時只有42個季度會產(chǎn)生負(fù)的投資報酬率，也低于單獨投資美國或日本股市的負(fù)報酬率季度(見圖4-2)。

很神奇吧！簡單的投資組合就能夠創(chuàng)造更好的結(jié)果，在這37年中，即使全球金融市場也發(fā)生了幾次重大事件，例如1987年美國的黑色10月，道瓊工業(yè)指數(shù)一天大跌500多點；1990年伊拉克攻打科威特，造成石油價格暴漲；2000年全球高科技市場的泡沫破滅……雖然這類重大事件層出不窮，但是這個投資組合的表現(xiàn)還是令人滿意，這就是分散投資的好處。

一個好的投資組合，并不只是創(chuàng)造高的投資報酬率，還要考慮到投資報酬率的平穩(wěn)性，因為多數(shù)人投資失敗的主因，就是無法承受投資報酬率的大幅變動?？戳松鲜龅恼f明，相信你就會很清楚地認(rèn)識到資產(chǎn)配置的重要性了。