安阿伯① 的束手無策

最近拉里參加了在密歇根大學退休研究中心舉辦的一個會議，參與會議的人中有15位是在退休儲蓄方面的世界頂尖級經(jīng)濟學家，他們的論文涵蓋了適當儲蓄、健康支出、退休和401（k）繳費等方面。

在會議休息期間，拉里請經(jīng)濟學家們做了一個小測試。他描述了這樣一幅情景：俄亥俄州的一對中產(chǎn)階級中年夫婦，家庭人口簡單，經(jīng)濟狀況普通，生活在一個完全確定的環(huán)境里——沒有收入、健康支出、回報率、通貨膨脹、稅收或者社會保障福利的變動。

拉里請每個經(jīng)濟學家計算這個家庭當年應該花費多少，才能使每個人都在生命周期內實現(xiàn)平穩(wěn)的生活水平，并將答案寫在一張小紙條上。（在此過程中，經(jīng)濟學家們不能相互交流。）

正確答案是87 549美元。但是，經(jīng)濟學家們給出的答案位于42 712美元到135 943美元之間，其平均值為73 211美元。離正確答案最近的也相差了12 872美元。在規(guī)定時間內，經(jīng)濟學家們不能夠使用計算器、電腦或者方程式，他們被迫利用大多數(shù)人都采用的工具——腦袋——來作出消費決策。

在如此簡單的假定條件下，每位經(jīng)濟學家表現(xiàn)得如此糟糕，這一事實不得不讓我們對自己作出高度復雜的財務決策的能力產(chǎn)生質疑。進化并沒有使得我們的頭腦能夠處理復雜的財務計算。我們實際的儲蓄和所購買的保險遠遠背離了計算機生成的經(jīng)濟上的最優(yōu)值。事實上，我們實際作出的決策和適宜的財務決策之間的統(tǒng)計相關性是趨近于0的。坦白地說，當我們僅僅用頭腦來處理財務問題時，任何一個人，包括經(jīng)濟學家，都束手無策。