時間就是金錢，你用在工作之外的時間越多，損失就越大。但金錢也是時間，你用在賺錢上的時間越多，享受生活的時間就越少。

從可持續(xù)的生活水平角度看，每周工作40小時而不是45小時，休假3周而不是2周，選擇60歲退休而不是62歲，成本會有什么不同呢？

如果你不知道這些，你很可能會工作得太多或者太少。

但要知道這些也并非易事。以較早退休為例，你需要將收入的損失換算成消費的損失。在這方面，正如前面我們所說的，你需要判斷你和配偶或伴侶的最大壽命，因為你要為活那么久做好準備。

下一步需要你考慮的問題是稅收。較早退休意味著在停止工作后交納較少的稅額，但在退休前則要交納得更多。假設(shè)你今年45歲，選擇較早退休，比如是60歲退休而不是62歲，你就需要為未來做更多的儲蓄。假設(shè)通過增加一般性資產(chǎn)方式進行儲蓄，這樣你將擁有更多的應(yīng)稅一般性資產(chǎn)收入并交納較多的稅額，直到你退休。此刻，你將開始動用部分一般性資產(chǎn)來支付未來兩年的生活。在61~62歲期間，平均來講你將交納較少的稅額，因為你已沒有了勞動收入。62歲之后，你剩下的一般性資產(chǎn)會減少（記住，你正邁向一個較低的生活水平，維持這個水平所需的資產(chǎn)也相應(yīng)減少），并在余生之年交納更少的稅額。

第三，你需要確認較早退休是否會減少社保退休金收入。

絕大多數(shù)人不會在35歲或40歲時停止工作，此時我們正全力賺錢以支付撫育子女的花費。但如果有幸能自己選擇的話，絕大多數(shù)人會考慮在62歲時停止工作，這正好是法律規(guī)定可以領(lǐng)取社保退休金的最小年齡。從此刻開始，我們會一直盤算什么更有價值——金錢還是休閑。

猜猜結(jié)果如何？絕大多數(shù)人會選擇休閑。盡管金融服務(wù)機構(gòu)一直警告我們要多工作幾年，并且做更多的儲蓄和投資，以免坐吃山空，但是對55歲以上的人所進行的一項調(diào)查只得出了一個結(jié)論：我們喜歡閑暇更勝于金錢。

對一些人來說，這個道理是顯而易見的。有些人則會反應(yīng)得慢一些。例如斯科特，他退休之后開始領(lǐng)取一份企業(yè)年金。他和妻子在新墨西哥州的圣菲擁有一套房子及一輛豐田轎車，并在緬因州擁有一艘游艇。年金不夠支付的部分可以用社保退休金和投資收入來彌補。

但斯科特仍在寫他的辛迪加專欄，并做一些其他項目，例如撰寫這本書。他今年67歲，開始懷疑自己的選擇是否理性。他知道工作太多對提高他的生活水平已不具太大的意義，每一周的工作時間其實都可以用來做其他事情。

斯科特并不孤獨。他一直想致電漢伯托?克魯茲，另一個辛迪加專欄作家。克魯茲以提倡節(jié)儉生活而著稱。早在幾年前，他就宣布自己已經(jīng)擁有100萬美元（這是許多新聞記者只能夢想的事情），并打算從報業(yè)崗位上退休。

他的確這樣做了。

但他繼續(xù)寫個人理財方面的辛迪加專欄，就像他以前一樣——提倡節(jié)儉生活，并告訴讀者金融服務(wù)行業(yè)所提供的那些糟糕無用的業(yè)務(wù)。

讓我們來考慮新聞記者以外的人，他們更接近普通民眾。以約翰和簡?諾沃萊特為例，他們住在加利福尼亞，分別是50歲和48歲，子女已經(jīng)長大成人。兩個人都在工作且收入不菲，年收入都為60 000美元，工資增長率等于通貨膨脹率。他們擁有大約120 000美元的儲蓄存款，每人都向他們公司的401（k）計劃繳存3 000美元，并且雇主會提撥50%的基金。最后，他們當初以250 000美元購買的房子現(xiàn)在已價值500 000美元。他們希望在約翰62歲的時候還清所有貸款。

他們應(yīng)該在62歲退休嗎？還是一直工作到67歲？

消費平滑方法告訴他們，如果他們在62歲退休，那么在扣除所有的稅收和房屋支出后，他們每年可以有51 200美元用于消費。

如果他們再繼續(xù)工作5年的話，奇怪的事情發(fā)生了。除非他們能借到一大筆錢，否則他們將面臨流動性約束。在這種情況下，他們初始的消費水平為58 679美元，然后隨著年齡的增長，退休后將達到每年69 238美元。