在2008年，股市和房市的狀況都很糟糕，居民手中過多的資金就只好存儲于銀行了，而儲蓄存款的利率又過低。相應(yīng)的是，房產(chǎn)商卻在為巨量開發(fā)資金的籌措與回籠等倍傷腦筋，房產(chǎn)是個資金密集型行業(yè)，沒有巨額資金就無法做大房地產(chǎn)，房地產(chǎn)業(yè)的順利發(fā)展需要有巨量資金推動。但房產(chǎn)商向銀行貸款要支付6%～7%的利息，且款項很難貸到。城鄉(xiāng)居民對住房有廣闊的需求，且這一需求還正處于方興未艾之勢。我們應(yīng)當(dāng)想方設(shè)法，在建房資金的籌措和供應(yīng)上建造一個實現(xiàn)最好對接的平臺，為需要購房的居民和開發(fā)房產(chǎn)的房產(chǎn)商之間找到一種特別的融資方式，最終達成一種雙贏的結(jié)果。

鑒于儲蓄存款和住房開發(fā)貸款利率的巨大差異，這種住房資金的對接很為必要，也非常合算。房產(chǎn)商提早接受購房者的資金，可以更好地推動房地產(chǎn)業(yè)的建設(shè)，縮短貸款融資的巨大資金成本和時間精力的耗費；購房者也會因資金的盡早交付，使房價得到相當(dāng)?shù)摹版i定”，這在如今房價急劇上漲的時代，是很有吸引力的。購房者盡早得到了所要購買的住房，房產(chǎn)商提前出售了正在建造中的住宅，且將房款也全部拿到手中，降低了資金運作成本，應(yīng)是一個雙贏的局面。

比如，一個樓盤從策劃、投入、營運、建成、出售及回款等的一個周期，需要向銀行貸款10億元，時間以2年計，利率以6。5%算，共計利息為1。3億元。而購房戶向銀行存款10億元，期限以2年計，利率以現(xiàn)行利率2。25%計，共計利息只有0。45億元。兩者顯然不可同日而語。其間的差價0。85億元即為銀行擔(dān)負中介所獲得酬報。倘若，房產(chǎn)商向購房人發(fā)售購房債券，或開辦目前國外盛行的住房投資信托基金，或直接籌資入股來籌措建房資金，都是可行途徑。如發(fā)行建房債券的利率以4%計算，對住戶是一筆遠高于儲蓄的收益，比到銀行存款要合算；對房產(chǎn)商則是融資成本的大幅降低。這里需要注意的問題是，房產(chǎn)商的自有資金過少，僅僅依賴發(fā)行債券籌措建房資金是不夠的，如此運營中還需要注意防范可能有的不法廠商借此非法集資，騙取公眾錢財。

（六）投房養(yǎng)老的注意事項

1．投房養(yǎng)老是個人投資理財?shù)闹匾侄?

個人投資理財，近日正受到社會公眾越來越多的青睞。黨的十七大報告也專門講到了“要采取各種手段，增加居民的財產(chǎn)性收入”，投資房產(chǎn)正是個人投資理財?shù)闹匾侄巍＠夏耆藶榭紤]養(yǎng)老用資，通常采用的辦法，是中青年時代盡可能地將一定錢財儲蓄于銀行，等年老退休時再逐步開銷。但養(yǎng)老儲蓄相較房產(chǎn)投資，收益又是很低的。有人講要“把房子看作存折”。錢存在銀行里是要收取利息，但這筆利息今日并不為多，扣除通貨膨脹因素后只能是個負數(shù)。尤其是大家崇尚理財，講究投資股票、債券、基金等賺取大錢，儲蓄存款安安穩(wěn)穩(wěn)地賺取一點利息收益，已被看作為“小兒科”事項。把錢買成房子存起來，好處很多。

就長期投資而言，尤其是時間跨度長達二三十年的投資，房產(chǎn)相對而言安全系數(shù)最高，抗擊通貨膨脹的能力最強。通貨膨脹時期，儲蓄存款大幅縮水，難以有效調(diào)控，購買住房做投資則不然，收益率相比儲蓄利率要高得多，越是通貨膨脹，房產(chǎn)的價值升值就表現(xiàn)地越好。即使說2000年以后，我國出現(xiàn)了輕微的通貨緊縮，房產(chǎn)價值偏偏又是漲得最高最快。就長期而言，房產(chǎn)具有很強的保值功能，尤其是在10年、20年之后，房價隨著通貨膨脹向上調(diào)整，可保障自己的財富不會受到通貨膨脹的侵蝕。如地段選擇得當(dāng)，房產(chǎn)還能產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流即租金，租金同樣會跟著通貨膨脹的水平上漲，這筆投資收益正好用作為晚年的養(yǎng)老生活。

2．只有一套住宅不是投房養(yǎng)老

每個家庭要在社會中生活，并充分發(fā)揮其多項功能作用，首先要有房可住。這個住房可能是租賃于他人，或是自行購買。短期內(nèi)無房居住時，大家會想到先租房居住。但作為長遠打算時，必然會考慮購買屬于自己的住宅，并長期安家永住。但要將自己住所的購買稱為投資，顯然有點牽強附會。如某人在數(shù)年前用30萬元購買的住房，今日已經(jīng)上漲到50萬元乃至80萬元之多，成績顯赫。但若要考慮將其變賣現(xiàn)款，以求“落袋為安”時，馬上就會遇到“自己在何處安身”的問題。

住宅的投資性是明顯的，如何做才可以稱為投資則有待商榷。如某人自1995年作為人才引進到浙江大學(xué)工作時，單位分配了一套60平米的二居室，雖說面積小，但因位處浙江大學(xué)校門口，周圍有求是小學(xué)、浙大附中等重點學(xué)校，又緊鄰西湖、植物園等國家級風(fēng)景區(qū)，交通便利，生活適宜，可算是杭州市的黃金地段了。1998年，國家搞房改，花了14000元購買到該住房的產(chǎn)權(quán)。當(dāng)時同等地段、同樣面積、狀況的住房的市價，大致為20萬元。隨后，杭州城的住房價格呈現(xiàn)為火箭式飛速上漲，同等狀況的住房，雖說是房齡已有近30年，房價卻從30萬、50萬一直躍居到今日的100萬元、200萬元出頭。但作為居住者本人而言，價值1。4萬元和價值200萬元的住房，若用于融資、作為養(yǎng)老保障，自然是差異極大，但在居住的感受上有何不同呢？似乎沒有太多的差異。真要仔細追究起來，那就是看到大家紛紛住進了剛建造的面積大、功能全的商品房，只能感覺到自身的居住條件愈益窘迫、心理狀態(tài)更為不平衡而已。

綜上所述，一個家庭只占有一套住房時，只能將其視為生活居住場所，而無法視為投資品。住房不轉(zhuǎn)讓，投資收益就不可能得到實現(xiàn)。住房一旦出售轉(zhuǎn)讓，又無第二套住房預(yù)為準(zhǔn)備時，屆時的后果就只能是“掃地出門”，或只能在外面租房住，這顯然是一大損失。如果原花30萬元購房一套，現(xiàn)以50萬元的價格售出，可以說在這套房上賺取了20萬元，是一筆很好的投資。但為提升居住質(zhì)量起見，或為了擴充居住面積，改善生活環(huán)境，又花70萬元購買了一套更大面積、更好戶型的住房。這種狀況是家庭生活中經(jīng)常見到，也很正常。是否還可以說先前的投資項目賺錢了呢？很難這樣說。顯然易見的事實是，一個家庭只有同時具備兩套住宅時，才可以聲稱其中一套是做投資用。