券商聯(lián)手?jǐn)嚲稚罱凰_(kāi)業(yè)

1990年4月深交所電腦交易系統(tǒng)出臺(tái)，本來(lái)說(shuō)5月13日試開(kāi)業(yè)，沒(méi)開(kāi)成，改為8月18日。在8月18日前幾天，主管部門(mén)又說(shuō)北京不同意，不得不又改在10月13日。可就在這一日子之前的幾天，深圳一位行長(zhǎng)親駕北京匯報(bào)，南歸后，10月13日的試開(kāi)業(yè)又被斃了。

“有幾次，我要求主管部門(mén)拿文件讓我們看看。人家說(shuō)用不著文件，北京的電話(huà)就是文件！”王健說(shuō)。

11月20日，王健突然接到北京“聯(lián)辦”王波明的電話(huà)，他說(shuō)：“老王啊，你總想爭(zhēng)第一，可是人家上海證券交易所已經(jīng)被中國(guó)人民銀行正式批準(zhǔn)了。你們要加把勁了！”

“我越想越覺(jué)得問(wèn)題嚴(yán)重，我不得不再次越級(jí)向市委書(shū)記李灝匯報(bào)。全國(guó)現(xiàn)在也就幾只股票，如果再不開(kāi)業(yè)，我們也就開(kāi)不成了！”王健說(shuō)。

11月22日，深圳市市委、市政府的主要領(lǐng)導(dǎo)李灝和鄭良玉等專(zhuān)門(mén)聽(tīng)取交易所籌備組的匯報(bào)。王健把上交所已經(jīng)被批準(zhǔn)，深圳股市混亂、官商勾結(jié)等問(wèn)題再次提出，“經(jīng)過(guò)交易所集中交易，既規(guī)范，又能克服許多弊病。自動(dòng)撮合、自動(dòng)過(guò)戶(hù)使大量的人為搞鬼沒(méi)了機(jī)會(huì)”。

中國(guó)人民銀行深圳分行一位領(lǐng)導(dǎo)說(shuō)：“北京沒(méi)批，能開(kāi)嗎？”在場(chǎng)的人都聽(tīng)出話(huà)中有話(huà)、柔中有剛，空氣變得凝重起來(lái)。

禹國(guó)剛說(shuō)：“深圳證券市場(chǎng)亂到目前這種程度，原因就是證券交易所沒(méi)有盡早開(kāi)業(yè)，集中交易能把股市上70%～80%的弊端干掉。如果交易所不能運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)，亂到最后不可收拾，北京要找你們算賬嘍！”

各種利害擺得明明白白。李灝說(shuō)：“今天就是來(lái)拍板的。”

“你們今天拍板，我們明天就開(kāi)業(yè)?！?/p>

“還是準(zhǔn)備得充分一點(diǎn)兒好！”李灝說(shuō)，“12月1日開(kāi)業(yè)。此事今天就拍板定了，以后不再開(kāi)會(huì)研究！”

1990年12月1日深圳證券交易所試開(kāi)業(yè)。這本應(yīng)是一個(gè)令人興奮的時(shí)候，但王健卻感覺(jué)異樣：一些證券公司的出市代表無(wú)精打采。9點(diǎn)鐘到了。按常規(guī)，鐘聲響過(guò)之后，會(huì)是一陣激烈的價(jià)格爭(zhēng)搶?zhuān)在A得客戶(hù)。但第一天試業(yè)的深圳股市卻一反常態(tài)，冷冷清清，居然沒(méi)有委托電話(huà)打入。

此時(shí)，深圳國(guó)際信托投資總公司國(guó)際證券投資基金部的一位經(jīng)理突然來(lái)到交易所。該機(jī)構(gòu)是券商之一，按理在交易所營(yíng)業(yè)時(shí)，除本公司的出市代表外，任何券商不得進(jìn)入交易大廳。來(lái)人顧不得許多，拉上王健和禹國(guó)剛到一個(gè)角落：“我告訴你們，‘老三家’昨天密謀串通好了，今天準(zhǔn)備給你們來(lái)個(gè)空市，讓你們一筆也成交不了，開(kāi)市就是零。不過(guò)你們放心，我會(huì)讓我們的出市代表做幾筆的，絕不能讓第一天開(kāi)業(yè)就空市。”

于是，王健、禹國(guó)剛二人分兵兩路，王健派人到各證券公司暗查一下有沒(méi)有報(bào)單；禹國(guó)剛用車(chē)將中國(guó)人民銀行深圳分行的頭兒請(qǐng)來(lái)，讓主管機(jī)關(guān)壓陣。

不多時(shí)，中國(guó)人民銀行深圳分行的兩位處長(zhǎng)被接到了交易所，表示要嚴(yán)查。此前王健已查明：那三家證券公司都有報(bào)單，只是不報(bào)。這一天，只有深圳國(guó)際信托投資總公司國(guó)際證券投資基金部在交易所作了5筆交易。幾家券商之間的密謀已成事實(shí)。事后王健到中國(guó)人民銀行深圳分行討公平，處長(zhǎng)卻面露難色：“處理它們，還得和主管行長(zhǎng)商量，算了吧，下不為例?！?/p>

開(kāi)業(yè)當(dāng)天的情形后人少有敘述，有三點(diǎn)值得記述。

其一，深交所銅牌上的紅布沒(méi)有揭開(kāi)。

其二，出席開(kāi)業(yè)儀式最高領(lǐng)導(dǎo)是深圳市資本市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)小組副組長(zhǎng)董國(guó)良。

其三，第一天成交安達(dá)股票（深安達(dá)）8 000股，以口頭唱報(bào)和白板競(jìng)價(jià)的手工方式操作，券商及出市代表是深圳國(guó)際信托投資總公司國(guó)際證券投資基金部的溫彤筠和深圳有色財(cái)務(wù)公司證券營(yíng)業(yè)部的伍德民。

12月1日不是個(gè)好日子，后來(lái)被定為世界艾滋病日。

半年后，深交所終于正式掙出來(lái)了。1991年7月3日，全國(guó)人大常委會(huì)副委員長(zhǎng)陳慕華、廣東省代省長(zhǎng)朱森林、國(guó)家體改委副主任劉鴻儒、國(guó)家稅務(wù)局局長(zhǎng)金鑫、國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理局局長(zhǎng)湯丙午、深圳市市委書(shū)記李灝、深圳市市長(zhǎng)鄭良玉、中國(guó)建設(shè)銀行總行行長(zhǎng)周道炯、中國(guó)光大集團(tuán)董事長(zhǎng)邱晴、香港嘉華銀行董事長(zhǎng)金德琴等出席深交所開(kāi)業(yè)儀式，明燈高掛。

雖然這次正式開(kāi)業(yè)比前次試開(kāi)業(yè)隆重得多，但在業(yè)內(nèi)，多承認(rèn)深交所是1990年12月1日成立的。孩子生出來(lái)了，還能再按回娘肚子不成？

對(duì)于深交所和上交所的不同，王健總結(jié)出了幾條：

“體制不同。上交所上下一致，券商愿意當(dāng)會(huì)員，上交所順利地實(shí)行了會(huì)員制。而深交所一開(kāi)始實(shí)行公司制，為什么？因?yàn)樯钲谑姓疀](méi)給錢(qián)，券商也沒(méi)錢(qián)去雇人、去買(mǎi)系統(tǒng)，所以不得不實(shí)行公司制，深交所直到正式開(kāi)業(yè)才改為會(huì)員制。但是，兩個(gè)交易所盡管是會(huì)員制，章程也是由會(huì)員選舉理事，由理事會(huì)任命總經(jīng)理，但后來(lái)實(shí)際做法是證監(jiān)會(huì)委派理事長(zhǎng)及總經(jīng)理，連起碼的法規(guī)都不遵守。

“交易系統(tǒng)不同。在委托交易指令程序方面，上交所是開(kāi)放的，股民無(wú)須轉(zhuǎn)入款就可以在上交所任何一家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行委托。而深交所的委托系統(tǒng)是封閉的，股民只能在一家券商的營(yíng)業(yè)部進(jìn)行委托。為什么這樣？因?yàn)楫?dāng)時(shí)中國(guó)人民銀行要求深交所這樣做，說(shuō)是防止交易混亂，其實(shí)這樣極大地限制了股民的投資熱情。就好像銀行一樣，如果不能通存通兌，不能在任何一家營(yíng)業(yè)部存錢(qián)取錢(qián)，就太不方便了。

“電腦系統(tǒng)不同。上交所采用惠普公司的小型機(jī)，速度快，成交量大。深交所是微機(jī)聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，這就形成了交易瓶頸。這是當(dāng)時(shí)深交所開(kāi)業(yè)時(shí)執(zhí)行中國(guó)人民銀行的‘先簡(jiǎn)后繁，先易后難’的指示造成的，深交所當(dāng)時(shí)要求買(mǎi)TENDON機(jī)，可大可小，既不浪費(fèi)資源，又可以進(jìn)行大型和迅速的處理。

“成交原則不同。上交所采用的是最高買(mǎi)入價(jià)與最低賣(mài)出價(jià)優(yōu)先成交的原則，這樣有利于增加成交量，但市價(jià)的波動(dòng)也比較大。深交所采取以前一筆成交價(jià)為基礎(chǔ)，向上向下各取一個(gè)價(jià)位，取截止價(jià)為成交價(jià)的原則，這種成交限制比較多，成交速率也比較慢，但市場(chǎng)波動(dòng)卻很小。就開(kāi)盤(pán)價(jià)的產(chǎn)生而言，上交所不存在集中競(jìng)價(jià)，直接進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)，其實(shí)集中競(jìng)價(jià)是國(guó)際慣例，在這一點(diǎn)上上交所沒(méi)有按國(guó)際慣例運(yùn)作。

“清算和交收系統(tǒng)不同。上交所沒(méi)有把清算和交收分割開(kāi)來(lái)，簡(jiǎn)便快捷。而深交所只負(fù)責(zé)一級(jí)清算，二級(jí)清算以及過(guò)戶(hù)、登記都由登記公司和券商來(lái)完成。很明顯，上交所統(tǒng)一交易統(tǒng)一清算效率高，內(nèi)幕交易不易形成。而深交所的做法容易產(chǎn)生內(nèi)幕交易，損害股民利益。這是三足鼎立造成的，是脫褲子放屁?！?/p>

1991年王健突發(fā)急病，之后淡出深交所，禹國(guó)剛以副總身份主持工作。1993年7月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)派夏斌出任深交所總經(jīng)理，禹國(guó)剛淡出。王健認(rèn)為，夏斌任內(nèi)最大的業(yè)績(jī)是結(jié)束了三足鼎立的局面。當(dāng)然，其間周建南也功勞大大。

2007年，退休后的禹國(guó)剛到長(zhǎng)江證券去開(kāi)戶(hù)，旁人覺(jué)得難以置信：“怎么搞了一輩子股票，現(xiàn)在才開(kāi)戶(hù)？”禹國(guó)剛說(shuō)：“現(xiàn)在我自由了，可以炒股票了。”