斯大林出于蘇聯(lián)自身利益的考慮，提出了外蒙古問(wèn)題。他直言不諱：外蒙古要求獨(dú)立，中國(guó)政府應(yīng)承認(rèn)外蒙古現(xiàn)狀，蘇聯(lián)不打算吞并外蒙古，亦希望中國(guó)準(zhǔn)許外蒙古脫離。蘇聯(lián)雖然多次承認(rèn)外蒙古為中國(guó)領(lǐng)土，但是，現(xiàn)在為蘇聯(lián)國(guó)防著想，不得不在外蒙古駐軍。以往日本曾試圖從外蒙古進(jìn)攻西伯利亞，所以，我們盼望外蒙古能獨(dú)立并且同蘇聯(lián)結(jié)盟，以保障蘇聯(lián)領(lǐng)土安全。斯大林還聲稱(chēng)，如果蘇聯(lián)在外蒙古問(wèn)題上得不到滿(mǎn)足，這次會(huì)談就不可能達(dá)成任何協(xié)定。

遵照蔣介石的指示，宋子文在會(huì)談中不準(zhǔn)備著重討論外蒙古問(wèn)題。他說(shuō)，中國(guó)政府目前可以不向蘇聯(lián)提請(qǐng)商議外蒙古問(wèn)題，希望斯大林亦不提這個(gè)難題。因?yàn)橹袊?guó)任何一個(gè)政府如果喪失土地完整，必為國(guó)人不諒。宋子文認(rèn)為斯大林沒(méi)有理解中國(guó)政府關(guān)于外蒙古問(wèn)題的立場(chǎng)。中國(guó)政府無(wú)論如何也不能放棄外蒙古，因?yàn)檫@樣做將會(huì)使西藏問(wèn)題復(fù)雜化。如果割讓外蒙古，中國(guó)人民對(duì)政府將失去信仰。

關(guān)于旅順問(wèn)題，斯大林出于“顧念中國(guó)政府地位”的考慮，同意不用租借方式，由中蘇共管使用，期限為45年。他表示，中東鐵路和南滿(mǎn)鐵路只限于干線(xiàn)，平時(shí)不運(yùn)送軍隊(duì)。斯大林還提出，鐵路也由中蘇共管，利益均享，期限為45年。

雙方還討論了國(guó)共兩黨問(wèn)題。宋子文強(qiáng)調(diào)，國(guó)民黨政府愿在軍權(quán)、政權(quán)統(tǒng)一之下，容許共產(chǎn)黨參加政府，但領(lǐng)導(dǎo)權(quán)屬于國(guó)民黨，而且不能有聯(lián)合政府。斯大林表示同意，他說(shuō)，以國(guó)民黨的歷史關(guān)系，應(yīng)該居于領(lǐng)導(dǎo)地位，但是，如果國(guó)民黨政府不容納中國(guó)共產(chǎn)黨，將難以克服其困難。斯大林聲明，這是為中國(guó)利益著想，并非有意袒護(hù)任何黨派。

當(dāng)天的會(huì)談持續(xù)了三個(gè)半小時(shí)，從宋子文給蔣介石的電報(bào)來(lái)看，雙方在東北三省問(wèn)題上“比較滿(mǎn)意”，但“外蒙問(wèn)題則成僵局”。

由于宋子文的強(qiáng)硬態(tài)度，經(jīng)過(guò)激烈的爭(zhēng)論之后，斯大林未能迫使中方接受他的要求。事后，宋子文告訴哈里曼，中國(guó)人民雖然知道中國(guó)目前不能對(duì)外蒙古行使主權(quán)，但是，如果某個(gè)政府放棄中國(guó)在這個(gè)區(qū)域的權(quán)利，人民是不會(huì)擁護(hù)它的。事后，宋子文訊問(wèn)哈里曼，羅斯福過(guò)去對(duì)這個(gè)問(wèn)題的解釋如何，他請(qǐng)哈里曼立即致電華盛頓詢(xún)問(wèn)美國(guó)政府的實(shí)際看法。

可是，美國(guó)的回答使宋子文有些失望。7月4日，杜魯門(mén)通過(guò)國(guó)務(wù)卿貝爾納斯電告哈里曼，美國(guó)在目前莫斯科的討論中不愿對(duì)雅爾塔協(xié)定中的任何一點(diǎn)充任解釋者。但哈里曼可以“非正式地”向宋子文說(shuō)明他的了解：就美國(guó)方面來(lái)說(shuō)，雅爾塔協(xié)定中關(guān)于外蒙古地位所用字句的解釋?zhuān)瑳](méi)有任何討論。既無(wú)討論，那么按照大家對(duì)這些寫(xiě)下了的字句公認(rèn)的意思，就是外蒙古目前事實(shí)上和法律上的地位應(yīng)當(dāng)保持下去。