生產(chǎn)方自己進(jìn)行專用性資產(chǎn)投資，如果買方確認(rèn)訂單，則生產(chǎn)方從買方獲得；如果取消訂單，則生產(chǎn)方得到ah，0a 1；而買方則為接受送貨而付出，如果第二階段拒絕接受貨物，則會遭受數(shù)量為h的財富損失。

第三種情形可以看做是買方向生產(chǎn)方提供了自己估價為h的抵押品。如果取消訂單，則生產(chǎn)方對它的估值為ah。

在第一種締約關(guān)系中，如果生產(chǎn)方滿足每單位需求會獲得數(shù)量為v2(這正是他的實(shí)付成本)的補(bǔ)償，那么他會達(dá)到盈虧相抵的平衡。因而出低價的人將以p=v2的價格提供產(chǎn)品。因為買方若是投資于專用性資產(chǎn)，其凈收益就會被最大化，而且因為產(chǎn)品是按邊際成本流轉(zhuǎn)的，所以這種契約就復(fù)制了縱向一體化關(guān)系。然而，除非專用性資產(chǎn)是流動的，而且專用性的產(chǎn)生是由于某種物理特征(如專用模具)，否則第 類型的契約便不可行。于是，通過把專用性資產(chǎn)的所有權(quán)集中在買方手上(然后買方又將其轉(zhuǎn)讓給出低價者)，市場采購便能夠滿足各方的需要，不會發(fā)生敲竹杠問題。由于買方可以收回模具，如果很難締約，買方還可以不花成本地找到新的買主，因而第 類型的契約會產(chǎn)生有效的結(jié)果。這忽視了如下的可能性：如果所有權(quán)保留在買方手中，供應(yīng)商就會濫用模具。

隨后我們把注意力集中于第 、 類契約上，我們假設(shè)資產(chǎn)專用性具有人力資產(chǎn)或?qū)ｍ椯Y產(chǎn)性質(zhì)(參見本部分C中)。只要實(shí)現(xiàn)的需求價格大于，自發(fā)的買方就會按第 類契約確定訂單，否則買方就不會確認(rèn)訂單。如果(1-)-［(1-)v2+k］=0，生產(chǎn)方就會盈虧相抵，從而

(4)=v2+k/(1-)

于是，在這種締約情況下，產(chǎn)品交易會以高出邊際成本的價格水平進(jìn)行?？梢韵胂?，將大于v1，在這種情況中，盤算第 類契約的買方反倒更愿意從那些使用通用技術(shù)的賣方采購產(chǎn)品。教科書中的比較都隱含地假定＜v1。還請注意，一種能夠被無成本地應(yīng)用或不應(yīng)用于產(chǎn)品生產(chǎn)的備用技術(shù)，本可以按v1有效地削減需求。如果潛在中間人能夠提出訂單，按v1的價格從通用制造商手中取得產(chǎn)品，且如果需求降到此值以下，訂單就可以被無成本地取消(而通用性資產(chǎn)則被重新配置)，那么情況就會真的如此。而我認(rèn)為這是不可行的。但是，可以通過把需求均勻分布在0到v1的區(qū)間內(nèi)，且v1有估計值1-v1，將這個問題進(jìn)行重新表述。顯然，如果 v1，那么，買方更好的選擇是放棄第 類契約，從使用(較低的)可變成本技術(shù)T1(且將通過按照需求以價格v1提供產(chǎn)品來實(shí)現(xiàn)盈虧相抵)的生產(chǎn)方手中購買產(chǎn)品。

當(dāng)實(shí)現(xiàn)的需求價格大于-h，買方就會按第 類契約確認(rèn)一份訂單。且令m代表-h，那么，即使當(dāng)(1-m)+mah-［(1-m)v2+k］=0時，賣方也會實(shí)現(xiàn)盈虧相抵。由此

(5)=v2+(k-mah)/(1-m)

在h=k以及a=1的情況下，買方在取消訂單時也就放棄了數(shù)量相當(dāng)于對專用資產(chǎn)的投資的財富，這部分財富將被轉(zhuǎn)到將其價值估計為k的生產(chǎn)方手中。在這些條件下，式(5)就變成

(5 )=v2+k

因為需求大于m=-h時，賣方就會訂購，所以就產(chǎn)生了m=v2的結(jié)果，從而，當(dāng)需求價格大于v2時，就會有訂單，這正是有效的(邊際成本)供給標(biāo)準(zhǔn)。

在第 類締約框架下，買方的凈收益為：

(6)b3=(1-m)m+1-m2--mh

這里，(1-m)是發(fā)出一份訂單的概率，m+(1-m)/2是所有已發(fā)出訂單的預(yù)期需求價格，是需求被確認(rèn)時生產(chǎn)方得到的支付價，h是取消訂單時的財富損失(其發(fā)生概率為m)。在h=k和a=1的假設(shè)下，上式可簡化為

(6 )b3=(1-v2)2/2-k

這與縱向一體化的參考條件下對技術(shù)T2的凈收益計算完全相同(參見等式(2))。