早在20世紀(jì)70年尼克松時(shí)代的美國(guó)，其時(shí)任財(cái)長(zhǎng)就對(duì)美元與世界的關(guān)系做過(guò)這樣的概括，“美元是我們的貨幣，卻是你們的麻煩”。如今時(shí)代變遷，半個(gè)世紀(jì)后的今天，這句話依然在被現(xiàn)實(shí)所印證。

美聯(lián)儲(chǔ)為了拯救美國(guó)經(jīng)濟(jì)，開(kāi)啟了量化寬松政策的潘多拉盒子，第一輪之后，美國(guó)就成功地使美元對(duì)全球主要貨幣下跌了17%。但金融全球化的世界,其他國(guó)家怎么能躲得開(kāi)金錢(qián)的誘惑與洗劫呢？在這場(chǎng)財(cái)富大規(guī)模轉(zhuǎn)移與重新分配的過(guò)程中，只有美國(guó)才是贏家。

美元是目前最主要的世界儲(chǔ)備貨幣,各國(guó)外匯儲(chǔ)備中最多的就是美元,美元貶值縮水了，也就相當(dāng)于其他國(guó)家的財(cái)富也縮水了,各國(guó)在為美國(guó)提振經(jīng)濟(jì)買單。購(gòu)買美國(guó)的國(guó)債愈多，損失也就越多，在外匯儲(chǔ)備中美元占的比例越多，丟錢(qián)也就丟的越多。

美國(guó)的量化貨幣寬松政策中創(chuàng)造性地增加的美元，會(huì)導(dǎo)致出口國(guó)家的成本增加和本國(guó)貨幣升值，如果本國(guó)貨幣升值的幅度低于外國(guó)商品的漲價(jià)幅度，那么將引起企業(yè)的進(jìn)口成本上升和工人工資上漲，從而引發(fā)通脹。事實(shí)也證明，美國(guó)持續(xù)的貨幣寬松政策，美聯(lián)儲(chǔ)17次得降息，造成了國(guó)際流通中美元的過(guò)剩，推升了原油、糧食、鐵礦石等國(guó)際大宗商品價(jià)格的大幅上漲，通脹現(xiàn)象已經(jīng)隱隱出現(xiàn)。所以，美國(guó)的量化貨幣寬松政策通過(guò)進(jìn)出口貿(mào)易進(jìn)行國(guó)際轉(zhuǎn)移，多發(fā)行的貨幣通過(guò)價(jià)格轉(zhuǎn)嫁給與美國(guó)存在貿(mào)易往來(lái)的國(guó)家，而這些國(guó)家不可避免地會(huì)受到輸入性通貨膨脹的威脅。

很多專家分析，美國(guó)實(shí)行量化貨幣寬松政策在很大程度上來(lái)講是為了制造一個(gè)美國(guó)牌的“泡沫”，“享用”“泡沫”的不是美國(guó)而是別國(guó)，目的就是通過(guò)“泡沫”所形成的需求，短期來(lái)帶動(dòng)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，中期來(lái)為美國(guó)創(chuàng)造新的就業(yè)；長(zhǎng)期來(lái)促進(jìn)美國(guó)結(jié)構(gòu)性的改革。奧巴馬用建造“巖上之屋”來(lái)形容這種政策的根本目的，即，讓美國(guó)經(jīng)濟(jì)能夠從前10年建筑在虛擬經(jīng)濟(jì)的沙灘上，能夠回歸到實(shí)體經(jīng)濟(jì)堅(jiān)實(shí)的巖石上的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)換。

但美國(guó)這個(gè)短期、中期、長(zhǎng)期的目標(biāo)是離不開(kāi)美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)動(dòng)印鈔機(jī)貶值美元這些行為的，所有持有美元資產(chǎn)的投資者為了規(guī)避持有資產(chǎn)的貶值，紛紛將手上持有的美元兌換成其他有升值趨勢(shì)的貨幣，繼而進(jìn)行貨幣市場(chǎng)或資本市場(chǎng)的投資，最重要的兩種方式不是股市就是房地產(chǎn)。一筆筆大筆的資金進(jìn)出，容易產(chǎn)生宏觀的金融風(fēng)暴，而且熱錢(qián)的大筆集中涌入會(huì)刺激投資者對(duì)外幣繼續(xù)升值的期望，反過(guò)來(lái)驅(qū)動(dòng)更大規(guī)模的流入，造成螺旋式的影響，房?jī)r(jià)上升、大宗商品價(jià)格高升，資產(chǎn)泡沫增加，股價(jià)催生新一輪泡沫，從而虛假經(jīng)濟(jì)繁榮現(xiàn)象形成，進(jìn)一步加劇市場(chǎng)投機(jī)之風(fēng)，泡沫越來(lái)越大。

以實(shí)例看看這種“泡沫”的代價(jià)吧！20世紀(jì)80年代初期，美國(guó)財(cái)政赤字劇增，對(duì)外貿(mào)易逆差大幅增長(zhǎng)。美國(guó)希望通過(guò)美元貶值來(lái)增加產(chǎn)品的出口競(jìng)爭(zhēng)力，以改善美國(guó)國(guó)際收支不平衡狀況。1985年9月22日，美國(guó)、日本、聯(lián)邦德國(guó)、法國(guó)以及英國(guó)的財(cái)政部長(zhǎng)和中央銀行行長(zhǎng)在紐約廣場(chǎng)飯店舉行會(huì)議，達(dá)成五國(guó)政府聯(lián)合干預(yù)外匯市場(chǎng)，誘導(dǎo)美元對(duì)主要貨幣的匯率有秩序地貶值，以解決美國(guó)巨額貿(mào)易赤字問(wèn)題的協(xié)議。因協(xié)議在廣場(chǎng)飯店簽署，故該協(xié)議又被稱為“廣場(chǎng)協(xié)議”。日元從簽署1985年《廣場(chǎng)協(xié)議》后就開(kāi)始大幅升值，日本人均GDP是美國(guó)的64%左右。發(fā)展到1995年，日元升值到最高點(diǎn)，此時(shí)的日本人均收入是美國(guó)的人均GDP的1.5倍。到了2010年，日本的人均GDP是美國(guó)的87%左右。所以，美元的貶值救國(guó)所導(dǎo)致的結(jié)果就是美國(guó)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了新經(jīng)濟(jì)的繁榮，順利地進(jìn)入到穩(wěn)定增長(zhǎng)的渠道，但承擔(dān)責(zé)任的國(guó)家付出了巨大的代價(jià)。美國(guó)制造的“泡沫”一旦破滅，對(duì)別國(guó)的經(jīng)濟(jì)破壞力是非常巨大的，而且會(huì)在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)無(wú)法擺脫困境。

所以，在美國(guó)第二輪量化寬松貨幣政策出臺(tái)不久，就遭到了德國(guó)、巴西、南非和中國(guó)等國(guó)家的政府官員批評(píng)。在2010年11月召開(kāi)的G20峰會(huì)上，批評(píng)美元政策的“火藥味”已經(jīng)非常足了，美國(guó)可謂四面楚歌。美國(guó)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)貨幣政策方面，第一次遇到了“一邊倒”的批評(píng)之聲，而且美國(guó)幾乎所有的盟國(guó)，除了日本，都沒(méi)有為美國(guó)辯解，其中德國(guó)總理默克爾直指“美國(guó)的量化寬松給世界經(jīng)濟(jì)添了更多的麻煩”，德國(guó)財(cái)長(zhǎng)直截了當(dāng)?shù)乇硎尽澳氵@個(gè)貨幣寬松政策是非常的愚蠢”。但是，各國(guó)政府也只能是過(guò)過(guò)嘴癮，在美元的強(qiáng)勢(shì)壓制下，他們還是為美國(guó)人的債務(wù)買了單。

2011年8月8日，標(biāo)普下調(diào)美國(guó)信用評(píng)級(jí)引發(fā)了全球范圍內(nèi)新一輪的股市暴跌。歐洲債務(wù)危機(jī)的困擾，美國(guó)的財(cái)政緊縮，無(wú)疑加劇了市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)二次探底的擔(dān)憂。美國(guó)的第三輪量化寬松貨幣政策，已經(jīng)到了箭在弦上不得不發(fā)的境地。但是，狡猾的美國(guó)人依舊掌握著美元世界貨幣的主導(dǎo)權(quán)，他們不會(huì)好心地為各國(guó)經(jīng)濟(jì)大開(kāi)方便之門(mén)。在美國(guó)人沒(méi)有謀劃好如何在其中取得最大利益之前，美國(guó)的第三輪貨幣寬松政策對(duì)于整個(gè)世界來(lái)講，依舊是鏡中花水中月，遙不可及。