貨幣的發(fā)行和失控

在原始社會(huì)，最早是沒有貨幣這個(gè)說法的，人們以貨易貨，但是這樣的交易過程過于繁瑣，且沒有效率，于是人們尋求一種介質(zhì)，能夠衡量貨物的價(jià)值，交易方便。

這就是貨幣最初的形成。

人們用過貝殼、石頭、金屬貨幣，后來發(fā)展到紙幣。在原始形態(tài)的自由市場里，國家沒有形成，政府還沒有參與市場，人們用比較恒定的稀少的東西作為貨幣，比如說黃金。黃金作為一種性能穩(wěn)定、存量稀少的金屬，成為天然的貨幣；但經(jīng)濟(jì)發(fā)展后，在黃金開采技術(shù)沒有發(fā)展之前，黃金的數(shù)量不足以方便地衡量整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貨物總量和交易，于是人們選擇了白銀和銅。

貨幣是這樣一種東西，它是商品交易的介質(zhì)，到人們有了積累，就變成一種財(cái)富積累的代表，因此人們開始儲(chǔ)存貨幣。同時(shí)貨幣也代表信用，信用是商業(yè)交易的基礎(chǔ)，以防止交易雙方受到損害。

所以，你也可以這樣理解，如果沒有形成實(shí)體的貨幣，僅僅是一個(gè)數(shù)字，而你擁有這個(gè)數(shù)字，這個(gè)數(shù)字后面所代表的信用，就是你的財(cái)富。這也就是你擁有信用卡，也可以在現(xiàn)代生活中購買物品和交易的原因；也是生意來往，銀行間匯兌一個(gè)數(shù)字就代表財(cái)富的轉(zhuǎn)移的原因。

舉個(gè)例子，這是貨幣金融學(xué)中的一個(gè)著名的例子：

在太平洋的一個(gè)島上，人們以一種石頭作為貨幣，而這種石頭只有另外一個(gè)島嶼上才有。有一次，一個(gè)富人找了幾個(gè)勞工去那個(gè)島嶼上開采了一船石頭，但是在運(yùn)輸過程中因?yàn)轱L(fēng)浪翻了船，但是島上人仍舊認(rèn)為他擁有那些石頭，并認(rèn)為他是最富有的人。

這個(gè)你還不能理解的話，后面殖民地總督的做法就更說明貨幣的奧秘。殖民地總督要當(dāng)?shù)厝巳シ谝?，但是也提出可以用錢代替勞役。但殖民地官員在面對(duì)這些石頭的時(shí)候非常頭大，因?yàn)椴豢赡苓\(yùn)輸?shù)胶Ｍ馊?。于是，聰明的總督派人到?dāng)?shù)厝说募依镉梅酃P在石頭上標(biāo)記：這已經(jīng)是總督府的財(cái)產(chǎn)了。于是這些石頭的貨幣價(jià)值就發(fā)生了轉(zhuǎn)移。

因?yàn)樘窖髰u國的限制，所以他們選擇了石頭。而在全球市場，人們更多的使用了黃金。

貨幣的最初使用是有信用的，但是政府的形成影響了貨幣的自然形態(tài)。在最初的王國一直到現(xiàn)代國家文明形成，權(quán)力的集中使得統(tǒng)治者可以積累大量的財(cái)富。許多王國、國家和私人都可以鑄造錢幣，市場流通的情況就看這個(gè)錢幣的信用如何。政府很快發(fā)現(xiàn)貨幣可以用來積聚財(cái)富，于是無論是王國政府還是現(xiàn)代政府都有超量發(fā)行貨幣的傾向。

那么為何要超量發(fā)行貨幣呢？最大的原因是由于統(tǒng)治者內(nèi)部的消耗過大，無法從有限的稅收中獲取足夠的支撐，于是政府就開始用最方便的辦法來制造貨幣，支付費(fèi)用。這里面你看出了什么問題？對(duì)，那就是錢多了，市場上的商品就不值錢了，這就形成了通貨膨脹。有一個(gè)著名的貨幣理論，后來發(fā)展成經(jīng)濟(jì)學(xué)的一個(gè)重要理論，叫做“劣幣驅(qū)除良幣”。

可惜我認(rèn)為這個(gè)理論是錯(cuò)誤的，各路專家教授、經(jīng)濟(jì)學(xué)家可以來找老王辯論；或者你們?nèi)フ覐埼宄＝淌谵q論，因?yàn)槲铱吹綇埼宄＝淌谝卜磳?duì)這個(gè)理論。

在這里，讀者可能并不是經(jīng)濟(jì)學(xué)家，那我們不用講深?yuàn)W的故事。

市場上發(fā)行了摻了假的銀幣，經(jīng)濟(jì)學(xué)家的概念是消費(fèi)者收到了這些銀幣，就會(huì)把好的銀幣藏起來，使用摻假的銀幣。這是個(gè)很好的想象，可他沒到市場上深入的調(diào)查研究，后來的經(jīng)濟(jì)學(xué)界就想當(dāng)然地用了這個(gè)概念，并傳播甚廣。

但是，你站在商家的角度來考慮，你會(huì)接受這些摻假的銀幣嗎？也會(huì)也不會(huì)。當(dāng)你用真正的銀幣，換來的貨物比如說是100 塊銀幣；你用摻了假的銀幣，就會(huì)達(dá)到120 塊銀幣的價(jià)格——啊哈，這就是通貨膨脹，你很聰明；或者商家根本不接受。少量摻假的銀幣不會(huì)引起這種現(xiàn)象，這個(gè)時(shí)候一定是大量的銀幣摻假泛濫，商人開始甄別貨幣。

會(huì)甄別嗎？當(dāng)然會(huì)。人民幣假幣橫行，從南到北，連路邊攤的小販都會(huì)對(duì)著光來檢測真假。

到最后，劣質(zhì)貨幣會(huì)被驅(qū)逐出市場。越南盾這幾年貶值嚴(yán)重，于是市場上美元暢行，在能夠選擇的基礎(chǔ)上，人們盡量選擇美元交易。

在緬甸，軍政府發(fā)布的緬幣沒有信用。在主要地區(qū)，人們收取美元和黃金；在邊境地區(qū)，人們使用人民幣交易。

作為經(jīng)濟(jì)學(xué)家，不要躲在象牙塔里，閉著眼睛胡編亂造。

后來的劣幣驅(qū)除良幣理論被廣泛地用于市場，導(dǎo)致了許多迷誤。

比如在中國，建材市場是偽劣貨品較多的一個(gè)地方。但是在經(jīng)歷了數(shù)年的發(fā)展之后，許多名牌商品逐漸占領(lǐng)了市場。涂料方面多樂士、立邦；衛(wèi)浴產(chǎn)品科勒、TOTO ；電線方面熊貓、起帆；地板方面圣象、安信……

為什么？就是貨幣上商家會(huì)驅(qū)逐劣幣，商品上顧客會(huì)驅(qū)逐劣質(zhì)產(chǎn)品。

在人生里，道德品質(zhì)差的人會(huì)發(fā)展路窄，能力差的人會(huì)庸庸碌碌。

自由市場中，信譽(yù)與能力第一，不要相信惡沒有惡報(bào)那種事情。

扯遠(yuǎn)了，貨幣的失控是怎么回事呢？

有時(shí)，政府掌握權(quán)力久了，就會(huì)認(rèn)為自己是上帝，不但可以造人，而且可以順利地造幣。解放前，國民黨政府就曾經(jīng)大量發(fā)行貨幣，意圖控制金融，結(jié)果失敗。人們發(fā)工資后要用推車裝著貨幣快速奔跑去買大米，晚了就怕大米又漲價(jià)了。

中國為了保持貨幣與經(jīng)濟(jì)增長的相關(guān)度，每年會(huì)制定基礎(chǔ)貨幣增發(fā)的比例，這些年M2 大概在20% 上下浮動(dòng)。不過我們還有一個(gè)貨幣發(fā)行的大動(dòng)脈，那就是強(qiáng)制結(jié)匯。中國這十年來經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，外貿(mào)出口導(dǎo)致的順差非常大，根據(jù)中國的強(qiáng)制結(jié)匯政策，進(jìn)口獲得的美元都要到銀行換成人民幣，然后再上送到央行，拿到人民幣。

所以人民幣的數(shù)量就越來越多。

市場貨幣的流動(dòng)性等于貨幣發(fā)行量乘以流動(dòng)的速度。你看到市場上貨幣泛濫的現(xiàn)象，其實(shí)就是貨幣在市場上瘋狂流竄的速度。

在過去，比如說銀行間貨幣傳遞，還要用信匯等這類郵政傳遞的方式，過程要幾天?，F(xiàn)在只要在電腦上敲一下鍵盤，無數(shù)的錢在一分鐘內(nèi)就會(huì)流遍全國。

所以，現(xiàn)在的貨幣流動(dòng)性已經(jīng)高過古老的歲月數(shù)百倍。

上面普及了市場上最基本的幾個(gè)理論知識(shí)，也是至關(guān)重要的經(jīng)濟(jì)學(xué)知識(shí)，這對(duì)你理解市場和各國經(jīng)濟(jì)政策有幫助。我們下面要講一個(gè)對(duì)全人類的財(cái)富最重要的表格，那就是：資產(chǎn)負(fù)債表。