必和和GE的代表計(jì)劃從1982年9月21日起在火奴魯魯(Honolulu)[1] 舉行關(guān)于“猶他計(jì)劃”的首次會(huì)談， 此地距兩家公司總部所在地墨爾本和紐約的距離大致相等。 杰克·韋爾奇叫他的副董事長(zhǎng)約翰·伯林蓋姆和高級(jí)副總裁弗蘭克·多伊爾(Frank Doyle)制訂出最佳的戰(zhàn)略， 并將出生于意大利、正在倫敦工作的GE公司副總裁保羅·弗萊斯科(Paolo Fresco)召回美國(guó)領(lǐng)導(dǎo)GE的談判隊(duì)伍。[2]

必和公司方面，布賴恩·洛頓挑選已經(jīng)擔(dān)任執(zhí)行董事5年的戴維·亞當(dāng)為小組領(lǐng)導(dǎo)人， 并任命自1979年以來就擔(dān)任首席財(cái)務(wù)官的比爾·亨特(Bill Hunter)負(fù)責(zé)復(fù)雜的融資安排。 在接下來的人事調(diào)整中， 原任財(cái)務(wù)總監(jiān)的杰夫·希利改任代理財(cái)務(wù)董事， 而格雷姆·麥格雷戈(Graeme McGregor)則接任財(cái)務(wù)總監(jiān)。 談判小組的另外兩位成員是石油天然氣部門的負(fù)責(zé)人拉斯·芬莫爾和資源計(jì)劃和開發(fā)部的總經(jīng)理迪克·卡特(Dick Carter)。 芬莫爾的任務(wù)是研究猶他公司在美國(guó)的能源子公司拉德石油公司(Ladd Petroleum)。

兩家公司的團(tuán)隊(duì)都入住卡哈拉希爾頓酒店(Kahala Hilton Hotel)。 GE公司團(tuán)隊(duì)的兩位成員——副總裁斯坦德利·“斯坦”·霍克(Standley “Stan” Hoch)和稅務(wù)顧問沃爾特·比曼(Walter Beaman)在1982年9月21日早晨8點(diǎn)到達(dá)會(huì)議室時(shí)驚訝地發(fā)現(xiàn)酒店工作人員在會(huì)議室門外立了一塊指示牌，牌子上用白色塑料字母顯眼地拼出了“通用電氣”的字樣。

GE的兩位代表正在討論這個(gè)保密工作的失誤，此時(shí)戴維·亞當(dāng)和比爾·亨特也到了。 不知是誰想出個(gè)好主意， 把“通用電氣”(GENERAL ELECTRIC)的字母重新排列，變成了另一個(gè)神秘的公司名字“卡特·杰利有限公司”(CARTER GELLEE INC)。 從此， “猶他計(jì)劃”就以“卡特·杰利”而為人所知。

談判一開始就讓人滿懷希望，必和的團(tuán)隊(duì)得知GE公司希望以將來預(yù)測(cè)現(xiàn)金流的凈現(xiàn)值為依據(jù)制定價(jià)格。 GE公司同意提供補(bǔ)充的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，幫助必和對(duì)猶他公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)做出估值。 GE團(tuán)隊(duì)還向必和轉(zhuǎn)交了摩根士丹利前一年對(duì)猶他公司的估值。

接下來的那個(gè)月，格雷姆·麥格雷戈正在去墨西哥參加國(guó)際會(huì)計(jì)師聯(lián)盟(International Federation of Accountants)會(huì)議的途中， 接到來自墨爾本的指示， 叫他在途經(jīng)紐約時(shí)聘請(qǐng)并購專業(yè)咨詢公司沙利文-克倫威爾(Sullivan & Cromwell)作必和的顧問。 必和和GE公司已經(jīng)同意直接談判，但必和需要顧問提供有關(guān)美國(guó)兼并和稅務(wù)法律的意見。

麥格雷戈說：“猶他可能更想留在GE公司里而不是被一個(gè)更大的礦業(yè)公司兼并， 因?yàn)樗贕E中享有獨(dú)立自主權(quán)?！?但是， 猶他公司和必和礦業(yè)公司(BHP Minerals) 員工的意愿不得不服從于迫在眉睫的問題。 兩支談判隊(duì)伍在墨爾本和紐約之間往來穿梭。麥格雷戈說：“剛開始時(shí)有點(diǎn)磕磕碰碰。 坦率地說， 讓我們的談判代表擔(dān)心的事情之一是， 在一次會(huì)議上GE派來了另外一組談判人員，試圖把整個(gè)談判推倒重來。 我們認(rèn)為這很不合適?！?/p>

經(jīng)過一番討價(jià)還價(jià)， GE把拉德石油公司（GE決定保留該公司）以外的猶他公司資產(chǎn)的估值降到28.5億美元， 而必和對(duì)這些資產(chǎn)的報(bào)價(jià)是23.75億美元。 有一次戴維·亞當(dāng)懇求說：“我們真的出不起這個(gè)價(jià)，一切取決于你們了?！?