第2章：航空業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

本章主要介紹影響航空業(yè)發(fā)展的宏觀環(huán)境趨勢、潛在動力結(jié)構(gòu)，以及成功構(gòu)建航空業(yè)競爭力的路徑及因素。

業(yè)績糟糕的航空業(yè)

從表面上來看，航空業(yè)的發(fā)展似乎很健康。在很多市場中，航空運輸變得非常普遍，并且獲得了健康穩(wěn)定的增長。在過去20年中，航空業(yè)的收費客公里（RPK）指標(biāo)每年的增長率超過5%，乘客人數(shù)年增長率為4.2%（世界GDP的增長率為3.5%）。在有些國家，增長速度超乎尋常，例如在2001—2006年這幾年間，印度的累積增長率達到15%，而在相同時期，中國的累積增長率達到17%。然而航空業(yè)利潤的增長率卻比較低，在2.8%左右，并且該產(chǎn)業(yè)的凈利潤率在這半年以來一直是負(fù)的。2

航空業(yè)的財富正在不斷流失，《財富》雜志的財富500強排名通常將該行業(yè)列為業(yè)績最差的行業(yè)。3波特曾對美國的一些行業(yè)在1992—2006年間的資本回報率（ROIC）進行了實證研究，研究發(fā)現(xiàn)在31個行業(yè)中，航空業(yè)的資本回報率最差的只有5.9%，而平均水平是14.9%。4這么糟糕的業(yè)績表現(xiàn)使得《經(jīng)濟學(xué)人》雜志這樣批評道：“航空業(yè)的經(jīng)營陷入了混亂?！睅资陙?，由于子公司以及國際卡特爾的混亂經(jīng)營，航空業(yè)從其誕生至今的60年以來從沒有為其投資者帶來真正的回報。5

國際航協(xié)（IATA）的實證研究顯示，1996—2000年，航空業(yè)的資本回報率是6.3%，2001—2004年的資本回報率水平是3.3%，而當(dāng)時的資本成本水平是7.2%（見圖2.1）。圖2.1航空業(yè)資本回報率及資本成本水平比較資料來源： IATA Economic Briefing no.4, Value Chain Profitability。